哪个小型价值 ETF 更好， Vanguard 的 VBR 还是 State Street 的 SLYV？

关键点

Vanguard 小型价值 ETF 提供的费用比率低于 State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF，并且管理的资产也更多。

State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF 在过去一年中实现了更高的总回报，但显示出更高的 Beta 值和更深的最大回撤。

Vanguard 小型价值 ETF 拥有 841 只成分股，比 State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF 的 459 只成分股拥有更广泛的投资组合。

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Vanguard 小型价值 ETF (NYSEMKT:VBR) 和 State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF (NYSEMKT:SLYV) 都针对价格便宜的小型股，但它们在投资组合广度、成本和历史波动性方面存在显着差异。

这两个基金都旨在提供对相对于其基本面以低估值交易的小型公司的敞口。 尽管它们的目标相似，但它们的指数方法和费用结构为寻求远离大型股主导地位的投资者的风险回报特征创造了差异。

快照 (成本与规模)

| 指标 | VBR | SLYV | |---|---|---| | 发行人 | Vanguard | SPDR | | 费用比率 | 0.05% | 0.15% | | 1 年回报率 (截至 2026 年 4 月 30 日) | 31.70% | 43.30% | | 股息收益率 | 1.91% | 2.01% | | Beta | 0.98 | 1.01 | | 管理下的资产 (AUM) | 607 亿美元 | 46 亿美元 |

Beta 值衡量相对于标准普尔 500 指数的价格波动性；Beta 值由五年的月度回报计算得出。 1 年回报率代表过去 12 个月的总回报。 股息收益率是过去 12 个月的分配收益率。

Vanguard 基金更实惠，费用率为 0.05%，而 SPDR 基金的费用率为 0.15%。 State Street 的基金目前提供略高的过去 12 个月的股息收益率，为 2.01%。

业绩与风险比较

| 指标 | VBR | SLYV | |---|---|---| | 最大回撤 (5 年) | (24.20%) | (28.70%) | | 5 年内 1,000 美元的增长 (总回报) | 1,498.0 美元 | 1,373.0 美元 |

投资组合构成

State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF 追踪标准普尔小型股 600 指数的子集，重点关注金融服务 (20%)、周期性消费 (16%) 和工业 (13%) 等行业。 拥有 459 只成分股，其中最大的头寸包括 Eastman Chemical (NYSE:EMN) 占 1.02%，Match Group (NASDAQ:MTCH) 占 1.00%，以及 LKQ (NASDAQ:LKQ) 占 0.95%。

该 SPDR 基金于 2000 年推出，旨在寻找具有特定账面市值比和销售额市值比的公司。 它支付了过去 12 个月的每股 1.90 美元。

Vanguard 小型价值 ETF 追踪 CRSP 美国小型价值指数，并拥有更大的 841 只成分股的池子。 其行业配置由金融服务 (18%)、工业 (17%) 和周期性消费 (13%) 领先。 主要头寸包括 NRG Energy (NYSE:NRG) 占 0.74%，Atmos Energy (NYSE:ATO) 占 0.73%，以及 Tapestry (NYSE:TPR) 占 0.68%。

该 Vanguard 基金于 2004 年推出，在小型价值领域提供了更广泛的多元化。 它提供过去 12 个月的股息为每股 4.14 美元，在更高的股价上提供可比的收益率。

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这对投资者意味着什么

投资价值股是沃伦·巴菲特长期倡导的一种策略，而小型公司提供企业扩张时强劲增长的潜力。 结合这两种特征可以带来超额回报。 这正是 State Street SPDR S&P 600 小型价值 ETF (SLYV) 和 Vanguard 小型价值 ETF (VBR) 努力实现的目标，但在这两者之间做出选择归结为几个关键因素。

SLYV 专注于表现出强劲的账面市值比、盈利市值比和销售额市值比的小型股。 这导致成分股数量较少，仅为 459 只，但由于该基金的筛选，这些公司质量更高。 这促成了 SLYV 在过去一年的优异回报，但代价是更高的费用比率。

VBR 拥有 841 只成分股，提供了更大的多元化。 这有助于该 ETF 在过去五年中实现较低的最大回撤，从而带来更好的回报。 VBR 的低费用比率也是一个优点，这些因素有助于使该基金成为希望长期买入并持有的投资者的良好选择。

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Robert Izquierdo 对所提及的任何股票都没有持仓。 Motley Fool 推荐 LKQ、Match Group 和 Tapestry。 Motley Fool 有一份披露政策。

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