أسهم بيركشاير تهز كآبة بافيت وتسجل مستويات قياسية جديدة

(هذه هي النشرة الإخبارية "وورن بافيت ووتش"، أخبار وتحليلات حول كل ما يتعلق بوورن بافيت وشركة بيركشاير هاثاواي. يمكنك الاشتراك هنا لتلقيها كل مساء جمعة في صندوق بريدك الإلكتروني.)

أسهم بيركشاير تهز كآبة بافيت مع مستويات قياسية جديدة على الإطلاق

بعد ما يقرب من 18 شهرًا، محت أسهم بيركشاير هاثاواي بالكامل كل المكاسب التي فقدتها في أعقاب إعلان وارن بافيت المفاجئ في اجتماع المساهمين لعام 2025 بأنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي في نهاية ذلك العام.

يوم الجمعة، 2 مايو 2025، أغلقت أسهم الفئة A بسعر 809,350 دولارًا. وأنهت أسهم الفئة B عند 539.80 دولارًا.

كلاهما كانا إغلاقين قياسيين.

كان الاجتماع في اليوم التالي، السبت 3 مايو.

يوم الاثنين، 5 مايو، انخفض سهم BRK.A بنسبة 4.9% وخسر سهم BRK.B 5.1%.

أشارت CNBC.com إلى انخفاض بنسبة 14% في أرباح التشغيل للربع الأول، والذي تم الإعلان عنه أيضًا في ذلك السبت، قد يكون ساهم في الانخفاضات.

كما نقلت بعض الطمأنينة من محللين مثل براين ميريديث في UBS الذي توقع أن "تظل ثقافة الشركة واستراتيجيتها دون تغيير" تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد جريج أبيل.

"يترك بافيت شركة أقل اعتمادًا على قدراته الاستثمارية، مع مجموعة من الشركات الرائدة ذات التدفقات النقدية القوية."

لكن المستثمرين، على ما يبدو، لم يطمئنوا.

مع انخفاض السهم، كانت هناك مخاوف من تبخر "علاوة بافيت".

بعد ثلاثة أشهر، عند أدنى مستوياتها في العام، فقد سهم BRK.A 14.3% من قيمته، وانخفضت أسهم الفئة B الأكثر انتشارًا بنسبة 15% تقريبًا.

منذ ذلك الحين، ارتفعت بنسبة 18%، وفي يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع، تجاوزت الفئتان مستوياتهما قبل الإعلان لوضع مستويات إغلاق قياسية جديدة على الإطلاق.

كانت أعلى في يوم الخميس، مسجلة مستويات إغلاق جديدة عند 820,500 دولار و 546.97 دولارًا.

يوم الجمعة، فقدت ما يقرب من 1% ولكنها ظلت أعلى بحوالي نصف نقطة مئوية من مستوياتها قبل اجتماع عام 2025 مباشرة.

قللت مكاسب بيركشاير من عجزها منذ بداية العام مقابل مؤشر S&P القياسي إلى أقل من أربع نقاط مئوية.

سباق أكتوبر

تم تحقيق غالبية صافي المكاسب في النقاط بين أدنى مستوى في أغسطس 2025 والآن هذا الشهر.

ارتفعت أسهم بيركشاير من الفئة B بنسبة 9% تقريبًا منذ بداية أكتوبر، متفوقة بقوة على انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% وانخفاض بنسبة 4.8% تقريبًا لمؤشر NYSE Fang+ المرجح بالتساوي، والذي يتتبع 10 أسماء تقنية كبيرة، بما في ذلك ميتا، إنفيديا، وألفابت.

كان المستثمرون يخرجون من أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي عالية الأداء في الأسابيع الأخيرة وسط مخاوف متزايدة من أن إنفاقهم الضخم على البنية التحتية للحوسبة لن يحقق الأرباح المستدامة التي يتصورونها.

في المقابل، تعتبر بيركشاير "الاستثمار المضاد للذكاء الاصطناعي المطلق"، وفقًا لعنوان في بارونز هذا الأسبوع.

"مع أكثر من 350 مليار دولار نقدًا وما يعادله في ميزانيتها العمومية وما يقرب من 50 مليار دولار من الأرباح السنوية بعد الضرائب من مجموعة متنوعة من الأعمال، فإن بيركشاير ربما تكون السهم الأكبر الأكثر دفاعية في السوق."

وفي برنامج "Morning Call" على CNBC صباح يوم الاثنين، قال آدم باتي من VistaShares، التي تدير صندوقًا استثماريًا يتتبع محفظة بيركشاير، إن تحول السوق بعيدًا عن "هوسه المدفوع بالزخم" الذي استمر طويلاً يأتي في وقت مناسب.

"أمضى السوق عامًا في تسعير بيركشاير بدون بافيت. أعتقد أنه قرر أخيرًا أن أبيل يمكنه بالفعل إدارتها" ويحب أنه يستفيد من سيولة الشركة.

"بيركشاير هي زنبرك مضغوط. عندما تعود، تعود بسرعة وقوة."

ولكن، كما يلاحظ باتي، فإن بيركشاير ليست منفصلة تمامًا عن عالم الذكاء الاصطناعي.

قال الرئيس التنفيذي جريج أبيل إن توفير الطاقة لعدد متزايد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يمثل "فرصة كبيرة لبيركشاير وشركة بيركشاير هاثاواي للطاقة" طالما لم ترتفع الأسعار لعملائها الآخرين.

ولدى بيركشاير الآن مركز بقيمة 34 مليار دولار في ألفابت، أحد أكبر اللاعبين في مجال الذكاء الاصطناعي.

بافيت وبيركشاير حول الإنترنت

بعض الروابط قد تتطلب اشتراكًا:

• Zacks على Yahoo Finance: Berkshire Hathaway B (BRK.B) Increases Despite Market Slip: Here's What You Need to Know

أبرز ما في أرشيف CNBC الخاص ببافيت

أخطاء بيركشاير المخفية بمليارات الدولارات (2001)

يعترف تشارلي مانجر ووارن بافيت بأن أكبر أخطائهما غالبًا ما تكون "أخطاء إغفال" لا تظهر في الميزانية العمومية لبيركشاير.

عضو الجمهور: سيد مانجر، أعرف أنك تحب استحضار التواضع لتعزيز التفكير العقلاني. لذا سؤالي هو، ما هو أحدث خطأ تجاري ارتكبته، سيد مانجر، ولماذا حدث؟ (ضحك)

وارن بافيت: سأدون ملاحظات حول هذا. (ضحك)

تشارلي مانجر: الأخطاء التي كانت الأكثر تطرفًا في تاريخ بيركشاير هي أخطاء الإغفال. لا تظهر في أرقامنا. تظهر في تكاليف الفرصة البديلة.

بمعنى آخر، لدينا فرص، نقوم بها تقريبًا. في رأي الماضي، يمكننا القول بأننا كنا مخطئين جدًا لعدم القيام بذلك.

فيما يتعلق بالمساهمين، هذه هي تلك التي كلفتنا أكثر في تاريخنا. وقليل جدًا من الإدارات تفكر أو تتحدث كثيرًا عن تكاليف الفرصة البديلة.

لكن وارن، لقد أهدرنا -

وارن بافيت: مليارات ومليارات ومليارات. سأقول ذلك. (ضحك)

تشارلي مانجر: صحيح، صحيح. ونحن نستمر في فعل ذلك. (ضحك)

وارن بافيت: قد يقول البعض إننا نتحسن في ذلك. (ضحك)

تشارلي مانجر: لا أحب ذكر الشركات المحددة، لأن - كما تعلمون، قد نرغب في المستقبل في شرائها مرة أخرى والحصول على فرصة للقيام بذلك بسعرنا.

لكن عمليًا في كل مكان في الحياة، وفي حياة الشركات أيضًا، ما يكلف حقًا، مقارنة بما كان يمكن أن يكون بسهولة، هي الفرص الضائعة. أعني، إنه - إنه مبلغ هائل من المال...

وارن بافيت: قد أضيف أنه عندما نتحدث عن أخطاء الإغفال، والتي كان لدينا منها الكثير، وبعضها كبير جدًا، فإننا لا نعني عدم شراء بعض الأسهم حيث - يديرها صديق، أو نعرف الاسم وارتفع من واحد إلى 100. هذا لا يعني شيئًا. إنه فقط -

نحن نعتبر الأخطاء فقط الأشياء التي تقع ضمن دائرة كفاءتنا.

لذلك إذا كان شخص ما يعرف كيفية كسب المال في حبوب الكاكاو، أو يعرف كيفية كسب المال في شركة برمجيات أو أي شيء آخر، ونحن نغفل ذلك، فهذا ليس خطأ، فيما يتعلق بنا.

الخطأ هو عندما يكون شيئًا نفهمه، ونقف هناك ونحدق فيه، ولا نفعل شيئًا.

أو ما هو أسوأ، ما يزعجني حقًا هو عندما نفعل شيئًا صغيرًا جدًا به. نقوم بعمل قطرة عين منه، عندما كان بإمكاننا القيام به بشكل كبير جدًا.

يشير تشارلي إلى ذلك بأناقة عندما أفعل هذا النوع من الأشياء على أنه عندما ألعق إبهامي. (ضحك)

وهناك حقًا - أعني، لقد كنا نمص إبهامنا في بعض الأحيان مع الشركات التي فهمناها جيدًا.

وقد يكون ذلك بسبب أننا بدأنا الشراء، وارتفع السعر قليلاً، وانتظرنا على أمل أن نحصل على المزيد بالسعر الذي بدأنا به في الأصل - قد تكون هناك الكثير من الأشياء.

لكن هذه أخطاء فادحة. المحاسبة التقليدية، بالطبع، لا تلتقط هذه الأشياء على الإطلاق. لكنها في سجل نتائجنا.

مراقبة أسهم بيركشاير

أربعة أسابيع

اثنا عشر شهرًا

سعر سهم BRK.A: 813,595.00 دولار

سعر سهم BRK.B: 542.19 دولار

نسبة السعر إلى الأرباح لسهم BRK.B (TTM): 13.64

القيمة السوقية لبيركشاير: 1,160,823,061,693 دولار

نقدية بيركشاير اعتبارًا من 30 يونيو: 365.5 مليار دولار (بانخفاض 8.0% عن 31 مارس)

باستثناء نقدية السكك الحديدية وطرح فواتير الخزانة المستحقة: 359.2 مليار دولار (بانخفاض 3.8% عن 31 مارس)

أعادت بيركشاير شراء أسهم بقيمة 4.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026.

أكبر ممتلكات بيركشاير من الأسهم - 23 أكتوبر 2026

أكبر ممتلكات بيركشاير من الأسهم المتداولة علنًا والمفصح عنها في الولايات المتحدة واليابان، حسب القيمة السوقية، بناءً على أحدث أسعار الإغلاق.

الممتلكات اعتبارًا من 30 يونيو 2026، كما تم الإبلاغ عنها في إيداع 13F الخاص بشركة بيركشاير هاثاواي في 14 أغسطس 2026، باستثناء:

• ميتسوبيشي، وهي اعتبارًا من 30 أبريل 2026

القائمة الكاملة للممتلكات والقيم السوقية الحالية متاحة من CNBC.com's Berkshire Hathaway Portfolio Tracker.

أسئلة أو تعليقات

يرجى إرسال أي أسئلة أو تعليقات حول النشرة الإخبارية إليّ على [email protected]. (عذرًا، لكننا لا نعيد توجيه الأسئلة أو التعليقات إلى بافيت نفسه.)

إذا لم تكن مشتركًا بالفعل في هذه النشرة الإخبارية، يمكنك الاشتراك هنا.

أيضًا، يُنصح بشدة بقراءة رسائل بافيت السنوية للمساهمين. تم جمعها هنا على موقع بيركشاير.

-- أليكس كريبلن، محرر، وارن بافيت ووتش