3 Monster-Aktien für die nächsten 20 Jahre

Key Points

Okta meldete beeindruckende Gewinne pro Aktie für 2025, die um mehr als 200 % gestiegen sind.

ASML ist das einzige Unternehmen, das Maschinen für die Extrem-Ultraviolett-Lithografie herstellt.

Der Midstream-Energiebetreiber Enbridge verzeichnet 31 aufeinanderfolgende Jahre von Dividendenerhöhungen.

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Investieren mit einem 20-Jahres-Horizont erfordert, über die quartalsweise Volatilität hinauszublicken und sich auf strukturelle Verschiebungen in der Weltwirtschaft zu konzentrieren.

Okta (NASDAQ: OKTA), ASML Holding (NASDAQ: ASML) und Enbridge (NYSE: ENB) werden alle von langfristigen Trends in Technologie und Industrie profitieren. Okta's Aktien sind in diesem Jahr um mehr als 12 % gefallen, während Enbridge und ASML um mehr als 11 % bzw. 36 % gestiegen sind.

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Dennoch genießen alle drei Unternehmen Wettbewerbsvorteile, die über Jahrzehnte hinweg Umsatzwachstum treiben werden. Hier ist, warum ich jede Aktie für die nächsten 20 Jahre mag.

Okta ist der Wachhund der Cybersicherheit

In der Vergangenheit konzentrierte sich Cybersicherheit auf den Schutz eines physischen Büros oder eines geschlossenen privaten Netzwerks, aber da permanente hybride Arbeit und Cloud-basierte Operationen zur Norm werden, ist der Netzwerkperimeter verschwunden.

In diesem neuen Umfeld ist die Identität die Konstante. Ob ein Mitarbeiter von einem Café aus anmeldet oder ein automatisierter Bot auf einen Server zugreift, die Überprüfung, wer den Zugriff anfordert, ist die kritischste Sicherheitsebene. Okta's Position als Cloud-nativer, unabhängiger Anbieter von Identitätsmanagement für Mitarbeiter (Mitarbeiter) und Kunden (Nutzer) macht es zu einer Utility-Plattform für das moderne Internet.

Im Gegensatz zu Tech-Konkurrenten wie Microsoft und seinem EntraID, einem Cloud-basierten Identity- and Access Management (IAM)-Dienst, ist es Okta egal, welches Ökosystem ein Unternehmen nutzt. Wenn ein Unternehmen Amazon Web Services (AWS) von Amazon für die Cloud, Gmail von Alphabet für E-Mails und Slack von Salesforce für die Kommunikation nutzt, integriert sich Okta nahtlos in alle.

Da Unternehmen zunehmend Best-of-Class-Software-Stacks einführen, anstatt an einem einzigen Anbieter festzuhalten, fungiert Okta als Bindeglied, das verschiedene Systeme miteinander verbindet. Über 20 Jahre hinweg, während neue Tech-Giganten entstehen und alte verblassen, verschafft Okta's Fähigkeit, der universelle Übersetzer für Anmeldeinformationen zu bleiben, einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil.

Es hat ein herausragendes Wachstumsprofil

Im Jahr 2025 zeigte Okta starke Ergebnisse und meldete einen Jahresumsatz von 2,92 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 12 %, wobei die Abonnementumsätze um 12 % auf 2,86 Milliarden US-Dollar stiegen. Der Gewinn pro Aktie (EPS) betrug 1,31 US-Dollar, ein Anstieg um 208 %. Für 2026 erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 3,17 bis 3,19 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 9 % im Mittelwert, und einen Non-GAAP-EPS von 3,74 bis 3,82 US-Dollar, eine Steigerung von 8 % im Mittelwert.

Durch die Konsolidierung seiner verschiedenen Dienste in einer einzigen Plattform erhöht das Unternehmen aus San Francisco seine "Stickiness". Sobald ein Unternehmen seinen gesamten Mitarbeiterlebenszyklus und sein Kundenanmeldeportal in Okta integriert hat, werden die Wechselkosten extrem hoch, was zu einem zuverlässigen Strom wiederkehrender Einnahmen führt, der sich über Jahrzehnte hinweg vervielfachen kann.

ASML hat einen riesigen Burggraben

ASML mit Sitz in den Niederlanden ist das einzige Unternehmen der Welt, das EUV-Lithografie-Maschinen (Extrem-Ultraviolett) herstellt. Diese Maschinen, die zum Drucken der mikroskopischen Muster auf Siliziumwafer verwendet werden, aus denen die fortschrittlichsten Halbleiterchips der Welt entstehen, sind etwa so groß wie ein Bus, kosten mehr als 200 Millionen US-Dollar (oder über 350 Millionen US-Dollar für die neuen "High-NA"-Modelle) und werden als die anspruchsvollsten Maschinen bezeichnet, die je gebaut wurden.

Die Eintrittsbarriere für einen Wettbewerber ist riesig. ASML benötigte fast drei Jahrzehnte Forschung und Entwicklung und Milliardeninvestitionen, um EUV zu perfektionieren. Damit ein Rivale jetzt aufholen kann, wären Jahrzehnte von Versuch und Irrtum und eine Lieferkette von Tausenden spezialisierter Partner erforderlich, die einfach nirgendwo anders existiert.

Hochverzinsliche Exposition gegenüber jedem Megatrend

Während spezifische Technologieunternehmen (wie die im Bereich KI, Cloud Computing oder Elektrofahrzeugherstellung) über 20 Jahre hinweg auf- und absteigen mögen, teilen sie alle eine gemeinsame Anforderung: leistungsfähigere, effizientere Chips. ASML fungiert als Mautstelle für die gesamte Halbleiterindustrie.

Ob die nächsten zwei Jahrzehnte von künstlicher allgemeiner Intelligenz, dem Internet der Dinge (IoT), autonomem Transport oder Quantencomputing dominiert werden, nichts davon kann ohne die Lithografieschritte geschehen, die ASML kontrolliert. Indem man ASML hält, versucht man nicht zu erraten, welches Software- oder Hardwareunternehmen gewinnt.

Beeindruckende Margen, stetiges Wachstum

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 meldete ASML einen Umsatz von 8,8 Milliarden Euro (10,3 Milliarden US-Dollar), ein Anstieg um 13,3 %, und einen EPS von 7,15 Euro (8,4 Milliarden US-Dollar), ein Anstieg um 19,2 %. Das Unternehmen gab auch eine Prognose für 2026 mit einem Jahresumsatz zwischen 36 Milliarden Euro (42,2 Milliarden US-Dollar) und 40 Milliarden Euro (46,9 Milliarden US-Dollar) ab, was einer Steigerung von 30 % im Mittelwert entspricht, und einer Bruttogewinnmarge zwischen 51 % und 53 %.

Die vielversprechendste Kennzahl für langfristige Investoren sind die gemeldeten Kundenverpflichtungen in Höhe von 46,5 Milliarden Euro (54,5 Milliarden US-Dollar) für Systeme und Dienstleistungen über die nächsten fünf Jahre. Ungefähr 83 % des Umsatzziels für 2026 sind bereits durch bestehende Aufträge gedeckt, was einen erheblichen Schutz gegen einen plötzlichen wirtschaftlichen Abschwung bietet.

Enbridge kann sich leicht an eine kohlenstoffärmere Zukunft anpassen

Der Midstream-Betreiber Enbridge wird als Öl- und Gaspipelines-Unternehmen angesehen, aber seine aktuelle Strategie konzentriert sich darauf, ein diversifizierter Energieversorgungsanbieter zu werden, der den Übergang zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft überleben kann.

Das Unternehmen verzeichnet eine stark steigende Nachfrage nach seinen Erdgasdiensten, da Rechenzentren eine stetige Stromversorgung benötigen, und Enbridge ist nach dem Kauf von drei Gasversorgern von Dominion Energy im Jahr 2023 für 14 Milliarden US-Dollar nun der größte Erdgasversorger in Nordamerika. Das Unternehmen baut auch seine erneuerbaren Energieangebote aus, mit Solar- und Windkraftprojekten in Europa und den USA.

Die Kilometer von Pipelines des Unternehmens sind eine Art Burggraben

Das kanadische Energieunternehmen transportiert durch seine 18.085 Meilen Pipelines etwa 30 % des gesamten in Nordamerika geförderten Rohöls und fast 20 % des in den USA verbrauchten Erdgases. Dies sind geschäftskritische Vermögenswerte, die aufgrund regulatorischer und ökologischer Hürden heute praktisch unmöglich zu replizieren sind, was bestehenden Pipelines in den nächsten zwei Jahrzehnten einen immensen Knappheitswert verleiht.

Diese Pipelines sind im Wesentlichen Mautstellen, die unabhängig von den Öl- oder Erdgaspreisen Erträge abwerfen. Im Jahr 2025 meldete das Unternehmen einen EPS von 3,23 CAD (2,36 USD), ein Anstieg um 38 %, und ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 19,9 Milliarden CAD (14,6 Milliarden USD), ein Anstieg um 7 %.

Unterschiedliche Gründe, am Ball zu bleiben

Okta und ASML werden voraussichtlich vom Wachstum der künstlichen Intelligenz und den Anforderungen von Rechenzentren in den nächsten 20 Jahren profitieren und sind damit Umsatzwachstumsmaschinen. Enbridge's Jahresumsatz ist in den letzten 10 Jahren nur um 78 % gewachsen, weniger als bei Okta oder ASML, aber das gleicht es mit einer Dividende aus, die es seit 31 Jahren in Folge erhöht hat, einschließlich einer Erhöhung von 3 % in diesem Jahr, was bei seinem aktuellen Aktienkurs eine Rendite von etwa 5,15 % liefert, ein weiterer großartiger Grund, die Aktie 20 Jahre lang zu halten.

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Bevor Sie Okta-Aktien kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Investoren jetzt kaufen können... und Okta war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.

Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 492.752 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.327.935 US-Dollar!

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**Stock Advisor Renditen per 28. April 2026. ***

James Halley besitzt Anteile an ASML, Alphabet, Enbridge und Microsoft. The Motley Fool besitzt Anteile an und empfiehlt ASML, Alphabet, Amazon, Enbridge, Microsoft, Okta und Salesforce. The Motley Fool empfiehlt Dominion Energy. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.