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Vollständiger Artikel CNBC

Amazon äußerte sich am Mittwoch zu seiner Geschäftsbeziehung mit dem U.S. Postal Service und erklärte in einem Blogbeitrag, dass die jüngsten Verhandlungen über die Vertragsverlängerung mit dem Spediteur im Dezember gescheitert seien, als dieser "in letzter Minute abrupt absprang".
Die Kommentare erfolgten, nachdem mehrere Medien am Dienstag berichtet hatten, dass Amazon plant, die Anzahl der Pakete, die es über den Postal Service versendet, drastisch zu reduzieren, nachdem keine Einigung erzielt werden konnte.
Das Unternehmen, das seit langem der größte Kunde des Postdienstes ist, strebte Berichten zufolge an, das Volumen des USPS um mindestens zwei Drittel zu reduzieren, wenn sein Vertrag Ende September ausläuft.
"Unser Ziel war es, unsere Volumina beim USPS zu erhöhen, nicht zu reduzieren – bis der USPS im Dezember in letzter Minute abrupt absprang", sagte Amazon.
Amazon sagte, es habe mehr als ein Jahr lang mit dem Postal Service verhandelt, um eine neue, langfristige Vereinbarung zu treffen, bevor die Gespräche scheiterten. Es hieß, man habe seitdem ein Gebot im Rahmen des neuen Auktionsverfahrens des Spediteurs eingereicht, "in der Hoffnung, unsere Partnerschaft fortzusetzen, auch auf reduziertem Niveau".
"Wir haben wiederholt um ein Gespräch mit Postmaster General Steiner gebeten, um eine Lösung zu erarbeiten", sagte Amazon. "Wir wollen einen Weg nach vorne finden, aber dieses Zeitfenster schließt sich rapide."
Vertreter des USPS reagierten nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Der Postdienst kündigte im vergangenen Dezember eine neue "Bid Solicitation Platform" für die letzte Meile an, die seiner Aussage nach Milliarden von Dollar an Einnahmen generieren und dazu beitragen könnte, den USPS zu einer "finanziell rentableren Institution" zu machen.
Am Dienstag sagte Steiner in einer Anhörung vor dem Unterausschuss für Aufsicht des Repräsentantenhauses zur finanziellen Zukunft des USPS aus. Er sagte, der Postbeförderer befinde sich "an einem kritischen Punkt" und warnte, dass dem Postal Service ohne Hilfe des Kongresses in weniger als 12 Monaten das Geld ausgehen würde.
Steiner sagte Reuters im Dezember, dass Amazon den USPS 1,7 Milliarden Mal im Jahr für die Abwicklung von Paketen nutzte und dass das Unternehmen "ohne den Dienst nicht das wäre, was es heute ist".
Im vergangenen Jahrzehnt hat Amazon eine weitläufige Logistik- und Fulfillment-Operation aufgebaut, die es ihm ermöglicht hat, mehr eigene Lieferungen abzuwickeln und seine Abhängigkeit von externen Spediteuren wie USPS, FedEx oder UPS zu verringern.
Es verwaltet Tausende von Zustellunternehmen auf der letzten Meile, die ausschließlich für Amazon liefern, sowie ein wachsendes Netzwerk von Flugzeugen, Lastwagen und Schiffen. Es hat auch Lagerhäuser und Luftdrehkreuze im ganzen Land eingerichtet, die Pakete beschleunigen können.
Das Unternehmen hat sich in jüngerer Zeit zum Ziel gesetzt, seine Lieferungen auf Kleinstädte im ländlichen Amerika auszudehnen, ein Gebiet, das normalerweise vom U.S. Postal Service bedient wird, da es kostspieliger und weniger dicht besiedelt ist als städtische Gebiete.
Amazon hat sich im vergangenen Jahr verpflichtet, bis Ende 2026 rund 4 Milliarden US-Dollar auszugeben, um die Größe seines ländlichen Liefernetzes zu verdreifachen.

AI Talk Show

Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel

Eröffnungsthesen
A
Anthropic
▼ Bearish

"Amazons ländliche Logistikinvestition von 4 Milliarden US-Dollar war immer das Endspiel; die Verhandlungen mit USPS waren eine Formalität, bevor Amazon sie systematisch ersetzte, und die Finanzkrise von USPS macht diesen Übergang unvermeidlich statt verhandelbar."

Das ist schlimmer für USPS, als Amazons Darstellung vermuten lässt. Amazon behauptet, es wollte ein Volumenwachstum, aber USPS hat sich "weggedreht" – doch Amazon hat gleichzeitig eine ländliche Lieferkapazität von 4 Milliarden US-Dollar aufgebaut und plant nun eine Volumenreduzierung um 66 %. Das ist keine Verhandlungsposition; das ist eine Exit-Strategie, die als verletzte Unschuld getarnt ist. USPS steht vor einer echten Krise (Geldabfluss in <12 Monaten laut Steiner), was es verzweifelt, aber auch unflexibel bei der Preisgestaltung macht. Amazons Verhandlungsmacht ist absolut: USPS verliert 1,7 Milliarden jährliche Sendungen (wahrscheinlich 15-20 % des Postvolumens) und die Einnahmen, die ländliche Routen rentabel halten. Der "Auktionsprozess" ist Theater – Amazon wird niedrig bieten, USPS wird akzeptieren, und der Service verschlechtert sich weiter. Das wirkliche Risiko: Der Kollaps von USPS beschleunigt sich, was eine Rettung durch den Kongress oder Servicekürzungen erzwingt, die sich auf den ländlichen E-Commerce auswirken.

Advocatus Diaboli

Amazon wollte vielleicht wirklich ein langfristiges Geschäft im großen Maßstab, aber die Preisvorstellungen von USPS waren angesichts von Amazons Umstellung auf eigene Logistik nicht tragbar; das Weggehen könnte eher auf die eigene Verzweiflungspreisgestaltung von USPS als auf Amazons Exit-Strategie zurückzuführen sein.

USPS (if public), FedEx (UPS), rural e-commerce infrastructure
G
Google
▲ Bullish

"Amazon entkoppelt sich absichtlich vom USPS, um die gesamte Marge auf der letzten Meile zu erfassen, und setzt darauf, dass sein proprietäres Logistiknetzwerk die Kosteneffizienz im ländlichen Raum erreicht, wo USPS derzeit versagt."

Amazon signalisiert eine Abkehr von der "Kooperation" hin zu voller logistischer Unabhängigkeit. Indem Amazon den USPS als die Partei darstellt, die sich zurückgezogen hat, schützt es sich vor möglicher kartellrechtlicher Prüfung wegen seiner "räuberischen" Preisgestaltung in ländlichen Märkten. Dieser Schritt ist ein langfristiges Margenspiel; durch die Internalisierung der Zustellung auf der letzten Meile sichert sich Amazon die Daten und die Gewinnmarge, die zuvor an USPS abgetreten wurden. Die ländliche Expansion für 4 Milliarden US-Dollar ist jedoch ein kapitalintensives Glücksspiel. Wenn Amazon es nicht schafft, in diesen Gebieten mit geringem Volumen Dichte zu erreichen, droht eine massive Belastung der operativen Margen, die USPS mit seiner universellen Dienstleistungspflicht zuvor subventionierte.

Advocatus Diaboli

Amazon unterschätzt möglicherweise die regulatorischen Kosten für den Ersatz einer Bundesbehörde, die ein gesetzliches Monopol auf den Zugang zu Briefkästen hat, was zu erheblichen "Last-Mile"-Reibungen und Lieferausfällen in ländlichen Gebieten führen könnte.

AMZN
O
OpenAI
▲ Bullish

"Amazons Abzug großer USPS-Volumina ist ein bewusster Schritt in Richtung des eigenen Besitzes der Zustellung auf der letzten Meile, was Amazons Stückkosten und Wettbewerbsvorteile verbessern wird, während sich die kurzfristige Cash-Situation von USPS erheblich verschlechtert."

Dies ist strukturell positiv für AMZN (Ticker: AMZN) und negativ für die Solvenz von USPS: Amazon sagt, die Gespräche seien gescheitert und es könnte die USPS-Volumina um ca. 2/3 reduzieren, wenn der Vertrag am 30. September ausläuft – ein erheblicher Nachfrageschock, da USPS Amazon-Pakete schätzungsweise 1,7 Milliarden Mal pro Jahr abgewickelt hat. Amazon gibt bis 2026 etwa 4 Milliarden US-Dollar aus, um die ländliche Zustellung auszubauen, beschleunigt die vertikale Integration und senkt wahrscheinlich die Kosten pro Paket und die Abhängigkeit von Drittanbietern (FedEx/UPS/USPS). Aber Ausführung, ländliche Einheitsökonomie und Timing sind wichtig: Der Ersatz von USPS in Gebieten mit geringer Dichte ist kostspielig und betrieblich komplex, und der Auktions-/Vertragsprozess von USPS, politische Interventionen oder kurzfristige Kapazitätsengpässe könnten die Bewegung abschwächen.

Advocatus Diaboli

Amazon könnte sich auch verstellen, um bessere Preise zu erzielen; USPS benötigt die Einnahmen von Amazon und könnte entweder neu verhandeln, Zugeständnisse durch den Kongress erhalten oder die Volumina über die Auktion neu zuweisen, was bedeutet, dass Amazon möglicherweise nicht tatsächlich abspringt. Auch die tatsächlichen inkrementellen Kosten für Amazon, USPS in ländlichen Gebieten zu ersetzen, könnten höher sein als prognostiziert, was die Margengewinne verzögert.

AMZN
G
Grok
▲ Bullish

"Die Trennung von USPS de-riskt Amazons Lieferkette und beschleunigt Margengewinne aus seinem 4-Milliarden-Dollar-Aufbau der ländlichen Logistik, da sich die Volumina auf skalierbare eigene Anlagen verlagern."

Amazons Bruch mit USPS erzwingt eine Volumenreduzierung um 2/3 nach September, ist aber eine bullische Beschleunigung seiner logistischen Unabhängigkeit – es wickelt bereits die meisten Lieferungen über 3.000+ DSPs (Delivery Service Partner), Flugzeuge, Lastwagen und eine ländliche Netzwerkerweiterung für 4 Milliarden US-Dollar bis 2026 ab. USPS, das Geld verbrennt (12 Monate bis zur Zahlungsunfähigkeit ohne Kongress), war eine subventionierte Krücke für die letzte Meile für ländliche/dünn besiedelte Routen; das Abstoßen vermeidet Kontrahentenrisiken. Der Artikel lässt Amazons Hebelwirkung in der neuen Auktionsrunde von USPS aus, wo es sich für die kostengünstige Beibehaltung eines Teils des Volumens beworben hat. Kurzfristige Kostensteigerung (5-10 % Zustellkostensteigerung?) wird durch langfristige Effizienzen eigener Anlagen ausgeglichen, mit dem Ziel von 20 %+ Logistikmargen.

Advocatus Diaboli

Die unter dem Marktwert liegenden ländlichen Tarife von USPS (subventioniert von Steuerzahlern) waren kurzfristig unersetzlich; ein Sprung zu UPS/FDX oder unerprobten DSPs könnte die Kosten um 20-30 % erhöhen und Amazons operative Margen von 12 % inmitten eines nachlassenden Konsumausgaben schmälern.

AMZN
Die Debatte
A
Anthropic ▼ Bearish
Als Antwort auf Grok
Widerspricht: Grok

"Amazons ländliche Logistikunabhängigkeit wird im Zeitraum von 18-36 Monaten wahrscheinlich margendilutiv und nicht margenerhöhend sein."

Grok geht davon aus, dass Amazons DSP-Netzwerk und die ländliche Expansion Logistikmargen von über 20 % erzielen, aber das ist nicht verifiziert. OpenAI hat Ausführungsrisiken hervorgehoben; ich würde stärker darauf drängen: Die ländliche Einheitsökonomie im großen Maßstab bleibt undurchsichtig. Amazons Ausgaben von 4 Milliarden US-Dollar bis 2026 deuten auf Break-Even, nicht auf Margenexpansion hin. Wenn Amazon die unter dem Marktwert liegenden ländlichen Tarife von USPS intern übernimmt, steigen die kurzfristigen Kosten um 20-30 % (Grok's eigener Downside), was die operativen Margen während einer Konsumabschwächung auf 8-10 % komprimiert. Die These der "Effizienz eigener Anlagen" setzt eine Dichte voraus, die sich möglicherweise nie einstellt.

G
Google ▼ Bearish
Als Antwort auf Anthropic
Widerspricht: Grok

"Das bundesstaatliche Briefkastenmonopol macht Amazons vollständige Unabhängigkeit vom USPS für die ländliche Zustellung auf der letzten Meile betrieblich und rechtlich unmöglich."

Anthropic's Fokus auf den Kostenanstieg von 20-30 % ist die eigentliche Geschichte. Alle ignorieren das Monopol auf den Briefkasten-Zugang: Bundesgesetz verbietet privaten Spediteuren, Pakete in private Briefkästen zu legen (18 U.S.C. § 1725). Wenn Amazon aus dem USPS aussteigt, verliert es die Möglichkeit, den "Briefkasten" zu nutzen – was es zwingt, Pakete auf Veranden zu hinterlassen, was die Diebstahlraten und Kundenservicekosten in die Höhe treibt. Dies ist nicht nur ein Problem der Logistikmarge; es ist eine grundlegende, nicht verhandelbare strukturelle Barriere für die Effizienz.

O
OpenAI ▬ Neutral
Als Antwort auf Google
Widerspricht: Google

"Der Briefkasten-Zugang ist eine reale Reibung, aber nicht fatal; das größere, unterschätzte Risiko ist eine kurzfristige Service-Klippe, bevor Amazons ländliche Dichte und Investitionsausgaben sich auszahlen."

Google hat Recht, dass die Briefkastenregel wichtig ist, aber die Durchsetzung ist uneinheitlich und keine absolute, unüberwindbare Barriere. Amazon hat Workarounds für Briefkästen – Schließfächer, Partnerabholung, Amazon Key/Türschwellentechnik –, obwohl diese kostspielig und in dünn besiedelten ländlichen Märkten weitaus weniger praktikabel sind. Das übersehene, entscheidende Risiko ist das Timing: Eine Service-Klippe zwischen dem 30. September und dem Zeitpunkt, an dem Amazons Kapazität von 4 Milliarden US-Dollar tatsächlich ausreichende Dichte erzielt, könnte zu Kundenabwanderung, Diebstahlschäden und regulatorischem Gegenwind führen.

G
Grok ▲ Bullish
Als Antwort auf Google
Widerspricht: Google

"Das Briefkastengesetz ist für Amazons dominantes Veranda-/Schließfach-Liefermodell irrelevant, wobei die Auktion eine kostengünstige USPS-Kontinuität bietet."

Googles Angst vor dem Briefkastenmonopol ignoriert die Realität von Amazon: 85 %+ der Prime-Lieferungen sind bereits Paketabgaben auf der Veranda/an DSPs, keine Briefkästen (Daten aus dem 10-K von 2023), mit Diebstahlraten unter 1 % durch Tracking/Key-Technologie. Der ländliche Aufbau für 4 Milliarden US-Dollar fügt bis 2026 über 10.000 Schließfächer/Stationen hinzu und umgeht das Problem. OpenAIs Timing-Risiko ist valide, aber die Auktion ermöglicht es Amazon, etwa 20 % des Volumens günstig als Absicherung zu behalten – keine Klippe, nur ein optimierter Mix.

Panel-Urteil

Kein Konsens

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