Arm Holdings-Aktien steigen, aber es wird nicht der einzige CPU-Gewinner sein

Wichtige Punkte
Arm hat gerade seinen Einstieg in den CPU-Markt für Rechenzentren mit enormen prognostizierten Einnahmen aufgrund des Aufstiegs von agentic AI angekündigt.
AMD wird ebenfalls von der steigenden CPU-Nachfrage profitieren.
Intel sollte ebenfalls ein stärkeres Wachstum verzeichnen, da der CPU-Markt unter Lieferengpässen leidet.
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Die Aktien von Arm Holdings (NASDAQ: ARM) stiegen, nachdem das Halbleiterunternehmen seine eigenen zentralen Datenverarbeitungseinheiten (CPUs) auf den Markt gebracht und prognostiziert hatte, dass es im Jahr 2031 einen Gesamtumsatz von 25 Milliarden US-Dollar erzielen würde, wovon 15 Milliarden US-Dollar von seinen neuen CPUs stammen würden.
Dies ist eine Veränderung im Geschäftsmodell von Arm, da das Unternehmen historisch seine geistigen Eigentumsrechte (IP) über Abonnements an andere Chiphersteller lizenziert oder den Zugang dazu verkauft hat. Beispielsweise wurde seine IP in den Grace CPUs von Nvidia verwendet. Das Unternehmen steigt jedoch direkt in die CPU-Herstellung ein, da es prognostiziert, dass der Markt aufgrund des Aufstiegs der agentic künstlichen Intelligenz (KI) um das Vierfache wachsen wird.
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Während Arm ein massives Wachstum aus dieser neuen Initiative prognostiziert, ist es nicht die einzige Halbleiteraktie, die von dem potenziellen Nachfrageschub nach CPUs profitieren wird. Schauen wir uns zwei weitere an.
Advanced Micro Devices
Während neue Konkurrenz normalerweise nichts Positives ist, kommt sie im Kontext von Arm, das versucht, einen Anteil von 15 % in einem Markt zu erobern, von dem es erwartet, dass er sich viermal auf 100 Milliarden US-Dollar vergrößert. Dieses Wachstum wird zweifellos auch dem Marktführer im Bereich CPU-Rechenzentren, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), zugutekommen. Der CPU-Markt leidet bereits unter Lieferengpässen, was Berichten zufolge zu Preiserhöhungen von 10 % bis 15 % in diesem Jahr geführt hat. In der Zwischenzeit haben sowohl AMD als auch der Rivale Intel (NASDAQ: INTC) die Kunden darüber informiert, dass sie die Preise erneut erhöhen werden.
Die erwartete stark steigende Nachfrage nach CPUs hilft auch, die Partnerschaften, die AMD kürzlich mit OpenAI und Meta Platforms eingegangen ist, besser einzuordnen. Obwohl diese Deals für Grafikprozessoren (GPUs) galten, sind diese beiden Giganten der KI-Infrastruktur durch die Einbeziehung von Bezugsrechten, die an ihren Aktienkurs gebunden sind, stark motiviert, den Erfolg von AMD zu sehen. Infolgedessen erwarte ich voll und ganz, dass AMD in den kommenden Jahren ein großer Gewinner bei CPUs für Rechenzentren sein wird.
Intel
Intel hatte in den letzten Jahren zugegebenermaßen eine schwierige operative Phase. Der Jahresumsatz im Jahr 2025 war stabil, während viele andere Halbleiterunternehmen aufgrund des Ausbaus der KI-Infrastruktur einen Umsatzanstieg verzeichneten. Gleichzeitig hatte das Foundry-Geschäft des Unternehmens zu kämpfen. Der Umsatz aus dem Foundry-Geschäft ist trotz hoher Investitionen nur moderat gestiegen, während er im letzten Jahr 10,3 Milliarden US-Dollar an operativen Verlusten eingebracht hat.
Dennoch verzeichnete das Segment Data Center und AI (DCAI) des Unternehmens ein solides Wachstum, wobei das Management im letzten Quartal feststellte, dass die Einheit das schnellste sequenzielle Wachstum seit über einem Jahrzehnt verzeichnete. Diese Dynamik sollte mit seinen knapp verfügbaren CPUs und den Preiserhöhungen des Unternehmens fortgesetzt werden. In der Zwischenzeit wird der erwartete Nachfrageschub nach CPUs für Rechenzentren aufgrund des Aufstiegs von agentic AI wahrscheinlich alle Schiffe heben, einschließlich der von Intel.
Wenn das Unternehmen sein Foundry-Geschäft in Ordnung bringen oder diese Vermögenswerte ausgliedern kann, könnte die Aktie von hier aus stark ansteigen. Es wäre besonders vorteilhaft, wenn die Fabs des Unternehmens ihre eigene Hochleistungs-CPU-Produktion hochfahren könnten. Das könnte viele seiner Probleme lösen.
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Geoffrey Seiler hält Positionen in Advanced Micro Devices und Meta Platforms. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices, Intel, Meta Platforms und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.