Boeing landet lang erwartete Jet-Bestellung aus China. Warum die Aktie trotzdem fällt

Jeden Wochentag veröffentlicht der CNBC Investing Club mit Jim Cramer die Homestretch – ein umsetzbares Nachmittagsupdate, pünktlich zur letzten Handelsstunde an der Wall Street. Die Märkte steigen wieder auf neue Rekordhöhen, da der Dow Jones Industrial Average wieder über 50.000 Punkte steigt. Technologieaktien führen den Markt an, aber die Rallye ist breiter als in den Vortagen, mit Finanzwerten, Basiskonsumgütern, Industrieunternehmen und einigen Konsumgütern, die sich beteiligen. Eine Aktie, die an der Rallye am Donnerstag nicht teilnimmt, ist Boeing. Die Aktien fielen um etwa 4 % und gaben alle Gewinne wieder ab, seit wir erfuhren, dass CEO Kelly Ortberg die Reise nach China antreten würde. Der Grund für den Rückgang: Präsident Donald Trump sagte auf Fox News, dass China zugestimmt habe, 200 "große" Boeing-Jets zu bestellen. Es ist die erste Bestellung, die das Unternehmen seit Jahren in China erhalten hat, aber die Aktie geriet wegen der Nachricht unter Druck. Im Vakuum ist es eine großartige Nachricht, dass China Boeing-Flugzeuge kauft. Es ist der zweitgrößte Luftfahrtmarkt der Welt und wichtig für die Zukunft von Boeing. Beim Investieren sind Erwartungen jedoch immer wichtig. Die Bestellung wurde als große Enttäuschung angesehen, da Bloomberg News im März berichtete, dass es sich um bis zu 500 Schmalrumpfflugzeuge vom Typ 737 Max handeln könnte. 200 mag also eine große Zahl sein, aber es sind keine 500. Es ist auch unklar, welche Art von Flugzeugen China kauft. Wir haben keine Stellungnahme von Boeing erhalten. Wir ändern unsere langfristige These zu Boeing nicht – die auf einer Steigerung der Produktion und der Auslieferung von mehr Flugzeugen basiert –, aber das schmerzt. Dover baut seine Kapazitäten aus, um die KI-Nachfrage zu bedienen. Am Mittwochabend kündigte die Dover-Tochter SWEP eine zusätzliche Investition von 30 Millionen US-Dollar an, um die Produktionskapazität für gelötete Plattenwärmetauscher zu erweitern, die für die Kühlung von KI-Rechenzentren entscheidend sind. Die zweijährige Investition wird die Kapazität für diese Produkte durch neue Öfen, Prüfgeräte, Pressenlinien und Automatisierung in den Dover-Werken mehr als verdoppeln. Dover verzeichnet eine erhöhte Nachfrage nach seinen Kühllösungen für Rechenzentren, da Hyperscaler Milliarden von Dollar in die KI-Infrastruktur investieren. Das Wärmetauschergeschäft ist eine Möglichkeit, wie Dover vom KI-Boom profitiert, und wir sind froh, dass es sicherstellt, dass es aufgrund von Lieferengpässen keine Umsätze liegen lässt. Dover hat laut 22V Research etwa 80 % des Marktes für gelötete Plattenwärmetauscher. Neben seinem starken Ergebnisbericht für das erste Quartal im April sagte Dover, dass es für 2026 einen Umsatz von über 1 Milliarde US-Dollar aus Anwendungen im Zusammenhang mit KI und Energieerzeugungsinfrastruktur erwartet. Nach diesen Kapazitätserweiterungen schätzt 22V Research, dass sich die Exposition von Dover gegenüber Rechenzentren um mindestens 25 % bis 30 % erhöhen sollte, was unserer Meinung nach vom Markt unterschätzt wird. Natürlich hat Dover auch andere Geschäftsbereiche, die Märkte wie Fahrzeugreparatur-Hebebühnen, Dosenherstellung, Textildruck und mehr unterstützen. Daher ist es nicht so stark auf KI ausgerichtet wie andere Industrieunternehmen wie das ebenfalls im Club vertretene Unternehmen Eaton. Diese Nachricht ändert nicht unsere gesamte These für die Aktie des Industrieunternehmens. Sie versüßt das Geschäft definitiv. Es war in letzter Zeit schwierig, ein paar Gesundheitsaktien im Portfolio zu halten, aber Eli Lilly, Johnson & Johnson und Cardinal Health legen endlich eine gute Woche hin. Eli Lilly hatte vor zwei Wochen ein ausgezeichnetes Quartal, und Johnson & Johnson erhielt am Mittwoch ein Upgrade. Aber für Cardinal Health haben wir auf etwas Greifbares gewartet, um das Bluten der Aktie zu stoppen. Eine attraktive Bewertung reichte nicht aus. Neue Daten, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, könnten der Katalysator gewesen sein, der den Aktien in den letzten beiden Tagen geholfen hat. IQVIA sammelt und veröffentlicht Daten über verschreibungspflichtige Medikamente, und Anleger nutzen diese Berichte, um Trends in der pharmazeutischen Lieferkette zu erkennen. Es sind keine perfekten Daten, aber der Markt nimmt alles, was er bekommen kann, um herauszufinden, wie Unternehmen zwischen den Gewinnberichten abschneiden. Analysten von Leerink schrieben am Mittwoch, dass die Volumina im April im Jahresvergleich um 1,4 % gestiegen seien, was einer leichten Beschleunigung gegenüber dem Anstieg von 0,8 % im April entspreche. Das ist ein ermutigendes Zeichen für die Arzneimittelgroßhändler und für das Segment Pharmaceutical and Specialty Solutions von Cardinal Health, nachdem das Unternehmen im letzten Quartal die Umsatzerwartungen verfehlt hatte. Ein Monat Daten macht noch keinen Trend, aber der Aufwärtstrend könnte der Aktie helfen, nach diesem Rückgang von rund 20 % vom Höchststand im März wieder Fuß zu fassen. Der große Gewinnbericht des Abends ist Applied Materials. Der Zulieferer von Anlagen für die Halbleiterindustrie wird uns einen weiteren Datenpunkt über das Tempo der Chip-Ausgaben liefern. Alaska Air Group berichtet am Freitag vor Börsenbeginn. Am Freitag gibt es keine wichtigen Wirtschaftsdaten. (Eine vollständige Liste der Aktien im Jim Cramer's Charitable Trust finden Sie hier.) 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