BofA erhöht Chip-Prognose für 2026 auf 1,3 Billionen US-Dollar und nennt Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD als Top-Treiber

BofA erhöht Chip-Prognose für 2026 auf 1,3 Billionen US-Dollar und nennt Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD als Top-Treiber
Der Goldrausch bei KI beschleunigt sich so schnell, dass selbst optimistische Analysten Schwierigkeiten haben, mit ihren Prognosen Schritt zu halten.
In einer neuen Mitteilung an Kunden hat Vivek Arya, Analyst bei der Bank of America, die globale Halbleiteraussicht des Unternehmens massiv angehoben. Er erhöhte das Umsatzwachstumsziel für 2026 auf 1,3 Billionen US-Dollar – ein Sprung von 300 Milliarden US-Dollar gegenüber der Schätzung, die die Bank vor nur vier Monaten abgegeben hatte. Nvidia (NVDA) und Broadcom (AVGO) treiben laut Arya weiterhin diese KI-Ambitionen voran.
"Wir gehen weiterhin davon aus, dass KI/Rechenzentren den Großteil der Gewinne erzielen werden (über Rechenleistung, Netzwerke, Speicher), wobei die Industrie durch Lagerauffüllung und den Hochlauf der Robotik zum Wachstum beiträgt", sagte Arya.
Die Bank erwartet, dass der gesamte Halbleitermarkt bis 2030 die Marke von 2 Billionen US-Dollar erreichen wird. Dies impliziert eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 20 % bis Ende des Jahrzehnts, mehr als das Doppelte der Wachstumsrate von 9 %, die die Branche in den letzten 10 Jahren im Durchschnitt verzeichnete.
Um diese Ziellinie zu erreichen, argumentierte Arya, dass die Branche in eine Phase "führender Logikintensität" eintritt, in der die Komplexität von Chipdesigns einen Hochlauf spezialisierter Werkzeuge erfordert.
Für Anleger, die diese Dynamik nutzen wollen, setzt BofA verstärkt auf "KI-Compute"-Führer, darunter Marvell Technology (MRVL) und Advanced Micro Devices (AMD). Über die Chips selbst hinaus sieht das Unternehmen Chancen bei der Chipherstellungsausrüstung durch Namen wie Applied Materials (AMAT) und Lam Research (LRCX).
Arya wies auch auf eine bevorstehende Erholung bei Anbietern von Electronic Design Automation (EDA)-Software wie Cadence (CDNS) und Synopsys (SNPS) hin. Da sich der breitere Sektor stabilisiert, dienen diese Namen als "Pick and Shovel"-Investition für die Designphase des KI-Booms.
Der Bericht zeigte jedoch auch Risse im breiteren Hardwaremarkt auf. Während KI boomt, belasten traditionelle Verbrauchersektoren wie Smartphones und PCs weiterhin erheblich die Branche. Arya warnte, dass die Verbrauchernachfrage bis 2027 träge bleiben könnte, was die Aussichten für Akteure wie Qualcomm (QCOM) und Skyworks (SWKS) weiterhin belasten wird.
Diese gespaltene Aussicht deutet darauf hin, dass, obwohl die Gesamtzahl wächst, die Gewinne zunehmend auf eine Handvoll hochpreisiger Akteure konzentriert werden.
Die Diskrepanz ist frappierend. BofA prognostiziert einen Anstieg der Rechenleistung und des Speichers um 43 % im Jahresvergleich, verglichen mit einem Rückgang der drahtlosen Kommunikation um 9 %.
Es gibt auch eine wachsende mathematische Herausforderung für diese aggressiven Chip-Prognosen. Die Analyse von BofA deutet darauf hin, dass die globalen Cloud-Investitionsausgaben 1 Billion US-Dollar übersteigen müssten, damit die Chiphersteller ihre Umsatzziel für 2027 erreichen – deutlich mehr als der aktuelle Konsens von 872 Milliarden US-Dollar. Ein solches Wachstum ist nicht unmöglich – das Unternehmen stellt fest, dass die Investitionsausgaben aus großen privaten Programmen wie Stargate, Staatsfonds und Unternehmen in diesem Jahr an Fahrt gewinnen könnten.