Liebe Meta Platforms-Aktionäre, notiert euch den 23. September

Der Facebook-Mutterkonzern Meta Platforms (META) gewinnt erheblich an Fahrt, und diesmal hat die Begeisterung wenig mit sozialen Medien zu tun. Künstliche Intelligenz (KI) rückt in den Mittelpunkt, und Meta könnte einen weiteren wichtigen Katalysator in der Hinterhand haben. Nach monatelangen Bedenken der Anleger hinsichtlich steigender KI-Ausgaben und ob diese massiven Investitionen zu sinnvollen Erträgen führen würden, unternimmt Meta nun endlich Schritte, die dazu beitragen könnten, die Erzählung zu verändern.

Das Unternehmen hat diesen Monat offiziell Muse auf den Markt gebracht, einen autonomen persönlichen KI-Assistenten, der auf dem Muse Spark 1.3 Foundation Model basiert und von Meta Superintelligence Labs (MSL) entwickelt wurde. Dies ist eine bedeutende KI-Ankündigung, die die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich zog. Und nun könnte ein weiterer potenzieller Katalysator kurz bevorstehen. Citi-Analyst Ronald Josey hat einen Aufwärtskatalysator hervorgehoben, den es im Vorfeld des Connect-Events von Meta am 23. September zu beobachten gilt, wo er Aktualisierungen zu den KI-Produkten des Unternehmens und seiner breiteren Produktstrategie erwartet.

Josey bekräftigte seine "Buy"-Einstufung und ein Kursziel von 800 US-Dollar, was einer Rendite von rund 18,8 % gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie entspricht. Er erwartet Aktualisierungen zu Muse, KI-Modellen der nächsten Generation und Metas Brillenstrategie und nennt eine beschleunigte Produktkadenz und die frühe Akzeptanz von Muse als Faktoren, die seine Ansicht über potenzielle Renditen aus Metas KI-Investitionen stützen. Da Analysten die Entwicklerkonferenz in der nächsten Woche als potenzielle Quelle für neue Begeisterung für die Aktie sehen, werfen wir einen genaueren Blick auf Meta.

Über Meta-Aktien

Meta Platforms ist nicht mehr nur das Unternehmen hinter Facebook und Instagram. Mit Milliarden von Nutzern auf Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger und Threads hat der Tech-Gigant eines der am tiefsten integrierten digitalen Ökosysteme der Welt aufgebaut. Gegründet von Mark Zuckerberg im Februar 2004 als Facebook und mit Hauptsitz in Menlo Park, Kalifornien, hat sich Meta seitdem auf KI-Assistenten, Quest-Headsets und KI-gestützte Smart Glasses ausgeweitet.

Nun will das Unternehmen diese enorme Reichweite in einen leistungsstarken KI-Vorteil verwandeln. Anstatt eine völlig separate Anlaufstelle für Nutzer aufzubauen, integriert Meta künstliche Intelligenz in die Plattformen, die die Menschen bereits täglich nutzen. Meta AI ist auf WhatsApp, Instagram, Facebook und Messenger verfügbar und hilft Nutzern, Fragen zu beantworten, Inhalte zu erstellen, Informationen zu suchen, Empfehlungen zu erhalten und alltägliche Aufgaben zu erledigen, ohne die App verlassen zu müssen.

Aber Metas Ambitionen gehen weit über die Ergänzung von KI-Funktionen für soziale Medien hinaus. Letzte Woche stellte das Unternehmen seine KI-Persönlichkeitsagenten-App vor, die intern den Codenamen Hatch trägt und einen weiteren wichtigen Schritt in seinem KI-Vorstoß darstellt. Angetrieben von der Muse Spark-Familie von Foundation Models zog die App sofort die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich und trug dazu bei, dass die Meta-Aktien am 9. September um fast 6,6 % stiegen. Meta AI-Chef Alexandr Wang führt die Muse Spark-Modelle seit April in rasantem Tempo ein und unterstreicht die beschleunigte KI-Entwicklung des Unternehmens.

Laut Meta ermöglicht die App den Nutzern, digitale Aufgaben an KI-gestützte Assistenten zu delegieren, einschließlich der Buchung von Terminen, dem Ausfüllen elektronischer Formulare und der Überwachung von Überwachungskamera-Feeds zu Hause. Die Idee ist, KI praktischer und zugänglicher zu machen, anstatt einschüchternd zu wirken. Wang sagte, Meta habe Muse so konzipiert, dass es sich "sehr zugänglich, freundlich und erklärbar anfühlt und nicht zu kompliziert wirkt". Der persönliche Agent wird über eine kostenlose Stufe sowie monatliche Abonnementpläne zu 20 oder 100 US-Dollar, je nach Nutzung, verfügbar sein.

Dieser KI-Vorstoß spiegelt sich nun in der Aktienperformance von Meta wider. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 1,72 Billionen US-Dollar ist die Meta-Aktie im letzten Monat um 14,2 % und in den letzten drei Monaten um 12,2 % gestiegen und hat damit den breiteren Markt in beiden Zeiträumen übertroffen. Tatsächlich zeigt das Unternehmen, das vor nicht allzu langer Zeit im Jahr 2026 aufgrund von Bedenken hinsichtlich seiner massiven KI-Ausgaben im negativen Bereich lag, nun einen Zuwachs von 2 % year-to-date. Damit liegt es immer noch hinter dem breiteren S&P 500 Index ($SPX), der year-to-date um etwa 10,3 % gestiegen ist.

Ein genauerer Blick auf Metas Q2-Ergebnisbericht

Die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2026 von Meta Platforms lieferten den Anlegern ein gemischtes Bild. Das Unternehmen meldete am 29. Juli seine Gewinne, und während der Umsatz die Erwartungen der Wall Street deutlich übertraf, belasteten steigende Kosten und massive KI-bezogene Investitionen die Profitabilität, was die Aktie in der folgenden Handelssitzung um 8 % fallen ließ. Im zweiten Quartal erwirtschaftete Meta einen Umsatz von 60,80 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 28 % im Jahresvergleich (YOY) und über der Prognose der Wall Street von 60,21 Milliarden US-Dollar.

Die starke Umsatzentwicklung wurde weitgehend durch die anhaltende Nachfrage nach digitaler Werbung über Metas Family of Apps angetrieben. Die riesige Nutzerbasis des Unternehmens wuchs weiter, wobei die täglichen aktiven Nutzer (DAP) der Family im Juni durchschnittlich 3,60 Milliarden erreichten, ein Anstieg von 3 % im Jahresvergleich. Gleichzeitig stiegen die ausgelieferten Anzeigenimpressionen über die Family of Apps um 14 %, während der durchschnittliche Anzeigenpreis um 12 % gegenüber dem Vorjahr stieg, was die anhaltende Stärke der Werbemaschine von Meta unterstreicht.

Auf der Gewinn- und Verlustrechnung änderte sich das Bild jedoch drastisch. Die gesamten Kosten und Aufwendungen stiegen im Jahresvergleich um 55 % auf 42,03 Milliarden US-Dollar, was die Profitabilität erheblich unter Druck setzte. Der Anstieg wurde teilweise durch Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar und Abfindungskosten in Höhe von 1,18 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Stellenstreichungen verursacht. Infolgedessen brach die operative Marge von Meta von 43 % im Vorjahresquartal auf 31 % ein. Auch der EPS geriet unter Druck und lag bei 6,18 US-Dollar, ein Rückgang von 13 % gegenüber 7,14 US-Dollar im Q2 2025 und unter der Konsensschätzung der Analysten von 7,10 US-Dollar.

Ein weiterer wichtiger Belastungsfaktor waren Metas massive Ausgaben für KI und Infrastruktur. Die Investitionsausgaben stiegen im Quartal auf 31,08 Milliarden US-Dollar, da das Unternehmen weiterhin Geld in KI-Infrastruktur und Server investierte. Und obwohl der operative Cashflow mit 31,86 Milliarden US-Dollar stark blieb, blieben Meta durch die hohen Investitionsausgaben nur 784 Millionen US-Dollar an Free Cash Flow, ein dramatischer Rückgang gegenüber 8,55 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal.

Trotz des starken Rückgangs des FCF verfügte Meta Ende Juni über eine beträchtliche Liquiditätsreserve. Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und marktgängige Wertpapiere beliefen sich auf insgesamt 90,26 Milliarden US-Dollar. Meta erwartet für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 61 bis 64 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hob auch die untere Grenze seiner Ausgabenprognose für das Gesamtjahr an, um die im zweiten Quartal berücksichtigten Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar zu berücksichtigen.

Meta erwartet nun für das Gesamtjahr 2026 Gesamtausgaben von 165 bis 169 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig bereitet sich das Unternehmen auf eine enorme Rechnung für KI-Infrastruktur vor. Meta erwartet nun für 2026 Investitionsausgaben, einschließlich Tilgungszahlungen für Finanzierungsleasing, von 130 bis 145 Milliarden US-Dollar, womit die Spanne von der bisherigen Prognose von 125 bis 145 Milliarden US-Dollar eingegrenzt wird.

Wie sehen Analysten die Meta-Aktie?

Im Vorfeld der bevorstehenden Veranstaltung des Unternehmens bleibt die Wall Street bei der Meta-Aktie fest bullisch, und das Unternehmen erhält eine Konsensbewertung von "Strong Buy". Von 54 Analysten empfehlen 45 "Strong Buy", zwei geben eine "Moderate Buy"-Einstufung und sieben eine "Hold"-Einstufung. Das durchschnittliche Kursziel von 758,26 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 12,6 % hin, während das höchste Kursziel der Wall Street von 1.000 US-Dollar darauf hindeutet, dass Meta von hier aus um bis zu 48,5 % steigen könnte.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Anushka Mukherji keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.