Dollar Rallyt durch Stärke des Rohöls und heißen US-CPI-Bericht

Der Dollar-Index (DXY00) liegt heute bei +0,45 %. Der Dollar steigt heute aufgrund erneuter Bedenken, dass der Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran zusammenbrechen könnte, nachdem Präsident Trump sagte, der aktuelle Waffenstillstand sei "am Tropf". Der heutige Anstieg der Rohölpreise um +3 % kurbelt auch die Inflationserwartungen an und könnte die Fed zu einer Straffung der Geldpolitik veranlassen, was ein unterstützender Faktor für den Dollar ist. Der Dollar baute seine Gewinne aufgrund des heute stärker als erwartet ausgefallenen US-CPI-Berichts vom April aus, ein hawkisster Faktor für die Fed-Politik.

Der US-CPI vom April stieg um +3,8 % y/y, stärker als erwartet mit +3,7 % y/y und der schnellste Anstieg seit fast drei Jahren. Der Kern-CPI vom April stieg um +2,8 % y/y, stärker als erwartet mit +2,7 % y/y und der größte Anstieg seit sechs Monaten.

Die heutigen Kommentare des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, waren hawkisst und unterstützten den Dollar, als er sagte, der schlimmste Teil des heutigen April-CPI-Berichts sei die Dienstleistungsinflation und "die Fed muss darüber nachdenken, wie wir die Kette der eskalierenden Inflation durchbrechen können".

Die Swaps-Märkte preisen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 16.-17. Juni mit 5 % ein.

EUR/USD (^EURUSD) liegt heute bei -0,43 %. Der Euro fällt heute angesichts eines stärkeren Dollars. Außerdem sind die heutigen +3 % Anstieg der Rohölpreise negativ für die Eurozone und den Euro, da Europa den Großteil seiner Energie importiert. Die Verluste des Euro werden durch die unerwartet gestiegenen Erwartungen des deutschen ZEW-Konjunkturklimaindex für Mai begrenzt. Außerdem waren hawkisste Kommentare des EZB-Ratsmitglieds Patsalides unterstützend für den Euro, als er sagte, die Dinge deuteten auf eine Zinserhöhung der EZB im Juni hin.

Die Erwartungen des deutschen ZEW-Konjunkturklimaindex für Mai stiegen unerwartet um +7,0 auf -10,2, stärker als die Erwartungen eines Rückgangs auf -19,5.

Das EZB-Ratsmitglied Christodoulos Patsalides sagte: "Nach Lage der Dinge verschlechtern sich die Inflationsrisiken", was auf eine Zinserhöhung der EZB im Juni hindeutet.

Die Swaps preisen eine Wahrscheinlichkeit von 86 % für eine Zinserhöhung um +25 Basispunkte durch die EZB bei der nächsten geldpolitischen Sitzung am 11. Juni ein.

USD/JPY (^USDJPY) liegt heute bei +0,27 %. Der Yen bewegt sich heute aufgrund eines stärkeren Dollars nach unten. Außerdem ist der heute schwächere als erwartete Bericht über die japanischen Haushaltsausgaben im März bärisch für den Yen. Darüber hinaus sind die heutigen 3 % Sprung der Rohölpreise negativ für die japanische Wirtschaft und den Yen, da Japan mehr als 90 % seines Energiebedarfs importiert. Schließlich sind die heute höheren T-Note-Renditen bärisch für den Yen.

Der japanische Leitindex CI im März stieg um +1,3 auf ein fast 4-Jahres-Hoch von 114,5, genau im Rahmen der Erwartungen.

Die japanischen Haushaltsausgaben im März fielen um -2,9 % y/y, schwächer als erwartet mit -1,3 % y/y und der größte Rückgang seit fünf Monaten.

Die Zusammenfassung der BOJ-Sitzung vom 28. April war hawkisst und bullisch für den Yen, da ein Vorstandsmitglied sagte: "Es ist durchaus möglich, dass die BOJ den Leitzins ab der nächsten geldpolitischen Sitzung anheben wird, auch wenn der weitere Verlauf der Situation im Nahen Osten unklar bleibt."

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von +77 % für eine Zinserhöhung der BOJ um 25 Basispunkte bei der nächsten geldpolitischen Sitzung am 16. Juni ein.

Gold im Juni an der COMEX (GCM26) liegt heute bei -26,8 (-0,57 %), und Silber im Juli an der COMEX (SIN26) liegt bei +0,057 (+0,07 %).

Gold- und Silberpreise gaben einen frühen Anstieg auf und wurden gemischt. Der heutige stärkere Dollar belastet die Metallpreise. Außerdem sind die heute höheren globalen Anleiherenditen bärisch für Edelmetalle. Darüber hinaus kurbelt der heutige Anstieg der Rohölpreise um +3 % die Inflationserwartungen an, was die Zentralbanken der Welt möglicherweise zu einer Straffung der Geldpolitik veranlasst, ein bärischer Faktor für Edelmetalle. Schließlich belasteten die heutigen hawkissten Kommentare der Zentralbanken die Edelmetallpreise. Das EZB-Ratsmitglied Christodoulos Patsalides sagte, die Dinge deuteten auf eine Zinserhöhung der EZB im Juni hin. Außerdem sagte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, die USA hätten ein Inflationsproblem.

Edelmetalle erhalten Unterstützung durch ihren Status als sicherer Hafen, nachdem die USA und der Iran keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt haben, was zu erneuten Feindseligkeiten im Nahen Osten führen könnte. Silberpreise erhalten auch Nachwirkungseffekte aus der heutigen Rallye der Kupferpreise auf ein 3,5-Monats-Hoch.

Die jüngste Fondliquidation von Edelmetallen ist bärisch für die Preise, da die Long-Positionen in Gold-ETFs am 31. März auf ein 5-Monats-Tief fielen, nachdem sie am 27. Februar auf ein 3,5-Jahres-Hoch gestiegen waren. Außerdem fielen die Long-Positionen in Silber-ETFs am letzten Dienstag auf ein 9-Monats-Tief, nachdem sie am 23. Dezember auf ein 3,5-Jahres-Hoch gestiegen waren.

Die starke Nachfrage der Zentralbanken nach Gold unterstützt die Goldpreise, nach der Nachricht vom letzten Donnerstag, dass die von der chinesischen PBOC gehaltenen Reserven im April um +260.000 Unzen auf 74,64 Millionen Unzen gestiegen sind, der größte monatliche Anstieg seit einem Jahr und der achtzehnte aufeinanderfolgende Monat, in dem die PBOC ihre Goldreserven aufgestockt hat.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine Positionen (weder direkt noch indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.