Intel Aktie Soaring, Lässt Nvidia-Aktien im Staub 2023. Welcher Titel ist heute der bessere Kauf?

Wichtige Punkte

Intels jüngstes Quartal zeigte beeindruckende Nachfrage nach Serverprozessoren im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI).

Nvidias Geschäft befindet sich auf einer anderen Ebene als Intels – insbesondere wenn es um Wachstum geht.

Beide Aktien bergen bedeutende Risiken, aber eine sieht heute als der bessere Kauf aus.

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Der Boom der künstlichen Intelligenz (KI) hat viele Halbleiteraktien angehoben. Aber nicht alle KI-Chip-Geschichten sind auf die gleiche Weise aufgebaut. Der Halbleiterhersteller Intel (NASDAQ: INTC) ist spät am Zug, und versucht, sich als zentraler Akteur in der Ära der KI durch seine Prozessoren, fortschrittliche Verpackung und Ambitionen im Bereich der Auftragsfertigung zu etablieren. Nvidia (NASDAQ: NVDA), hingegen, bleibt weiterhin der klare Marktführer im KI-Boom selbst, dank seiner Grafikkarten und der KI-Datenzentrums-Infrastruktur.

Beide Unternehmen profitieren von sich ergebenden Ausbau der KI-Infrastruktur. Aber Investoren, die zwischen den beiden Aktien wählen wollen, müssen eine Erfolgsgeschichte von einer Geschäftstätigkeit trennen, die bereits außergewöhnliche finanzielle Ergebnisse erzielt.

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Intel: Ein stärkeres Quartal, aber immer noch eine Umkehrwende

Intels erste Quartalsergebnisse waren deutlich besser als erwartet. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7 % auf 13,6 Milliarden Dollar, und der nicht-gegenereiche Gewinn pro Aktie belief sich auf 0,29 Dollar – eine deutliche Verbesserung gegenüber der früheren Prognose des Managements für einen nicht-gegenereichen Gewinn pro Aktie.

Und das Unternehmen zeigt, dass es auch im Bereich der KI spielen kann. Intels Umsatzerlöse für das Segment Datenzentrum und KI im ersten Quartal stiegen im Jahresvergleich um 22 % auf 5,1 Milliarden Dollar.

Darüber hinaus demonstriert das Unternehmen, dass die CPU – nicht nur die GPU – im KI-Zeitalter wichtig ist.

Intel-CEO Lip-Bu Tan betonte dies während der ersten Quartalskonferenz von Intel.

„Die CPU dient nun als Orchestrierungs- und Steuerungszentrum für die gesamte KI-Stapel,“ sagte er.

Aber Investoren sollten nicht den Eindruck gewinnen, dass eine Verbesserung eine abgeschlossene Umkehrwende darstellt. Intel meldete im Quartal einen GAAP-Verlust von 3,7 Milliarden Dollar und sein Auftragsfertigungsgeschäft ist weiterhin tief im Verlust. Intels Auftragsfertigungsumsatz stieg im Jahresvergleich um 16 % auf 5,4 Milliarden Dollar, aber das Geschäft verzeichnete einen Betriebsverlust von 2,4 Milliarden Dollar.

Und nach dem Aktienanstieg nach der Veröffentlichung handelt die Intel-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 70 für die ersten vier Quartale des Jahres, was ein hoher Preis für ein Unternehmen ist, das immer noch versucht, seine Produktionsumstellung und seine Auftragsfertigungsstrategie zu beweisen.

Nvidia: Immer noch in einer anderen Liga

Nvidias jüngste Ergebnisse zeigen ein Unternehmen, das auf einer völlig anderen Ebene agiert.

In seinem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (der Zeitraum bis zum 25. Januar 2026) stieg Nvidias Umsatz im Jahresvergleich um 73 % auf 68,1 Milliarden Dollar, und die Umsatzerlöse für das Datenzentrum stiegen um 75 % auf 62,3 Milliarden Dollar. Darüber hinaus stieg der Gewinn pro Aktie um 98 % im Jahresvergleich auf 1,76 Dollar.

Noch mehr: Nvidias kurzfristige Prognose ist ungewöhnlich stark.

Das Management gab eine Umsatzprognose für das erste Geschäftsquartal 2027 von 78 Milliarden Dollar plus oder minus 2 % bekannt. Im Vergleich zum Umsatz von 44,1 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum bedeutet dies ein Wachstum von etwa 77 % im Mittelpunkt.

Mit einem Aktienkurs von etwa 208 Dollar (Stand heute) handelt die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 42 für das Geschäftsjahr 2026. Aber die Aktie handelt mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 25 für die Konsens-Gewinnprognose der Analysten für die nächsten 12 Monate.

Natürlich hat Nvidia auch Risiken. Zu ihren Hauptkunden gehören riesige (was Nvidia eine konzentrierte Kundenbasis hinterlässt) und anspruchsvolle – und einige entwickeln ihre eigenen KI-Chips.

Und was beide Aktien betrifft, so hat die Halbleiterindustrie immer wieder zyklische Phasen, selbst wenn dieser KI-Zyklus ungewöhnlich stark aussieht. Daher sollten Investoren immer auf eine mögliche Konsolidierungsphase vorbereitet sein, in der das Wachstum plötzlich nachlässt. Während es keine Garantie dafür gibt, sollte dies nicht ausgeschlossen werden.

Der bessere Kauf

Wenn ich zwischen Intel und Nvidia heute wählen müsste, würde ich Nvidia wählen.

Intels jüngstes Quartal war ermutigend und die Rolle des Unternehmens in der KI-Infrastruktur mag wichtiger sein, als viele Investoren erwartet haben, nur vor einem Jahr. Aber Intel sieht immer noch wie eine Umkehrwende mit erheblichen Risiken der Ausführung aus. Es muss seine Wettbewerbsfähigkeit weiter verbessern, seine Versorgung erweitern, die Verluste im Bereich der Auftragsfertigung reduzieren und beweisen, dass externe Kunden sich zu seinem Produktionszeitplan verpflichten.

Nvidia hat ihre eigenen Risiken und Investoren sollten diese nicht ignorieren. Die Bewertung der Aktie geht immer noch von einer starken KI-Infrastrukturnachfrage für die kommenden Jahre aus – und jeder Hinweis auf ein verlangsamtes Wachstum oder einen Margendruck könnte die Aktien belasten.

Aber letztendlich liefert Nvidia bereits eine beeindruckende Wachstumsrate und seine Bewertung ist attraktiver als die von Intel.

Also, obwohl beide Aktien hohes Risiko bergen, sieht Nvidia heute als der attraktivere KI-Titel.

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Daniel Sparks und seine Mitarbeiter haben keine Positionen in den genannten Aktien. Die Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Intel und Nvidia. Die Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die Ansichten und Meinungen des Autors spiegeln nicht unbedingt die der Nasdaq, Inc. wider.