Der wahre Grund, warum Intuitive Surgical weiterhin gewinnt: Eine Gelddruckmaschine, die sich vor aller Augen verbirgt

Wichtige Punkte

Intuitive Surgical stellt den chirurgischen Roboter da Vinci her.

Das Unternehmen war eines der ersten auf dem Markt für chirurgische Robotik und verfügt über eine große installierte Basis.

Das eigentliche Schwungrad des Unternehmens ist nicht der Verkauf von Robotern.

• 10 Aktien, die wir besser finden als Intuitive Surgical ›

Die Aktien von Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) sind in den letzten zehn Jahren um rund 580 % gestiegen. Das ist unglaublich, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index (SNPINDEX: ^GSPC) im gleichen Zeitraum um 240 % gestiegen ist. Was Intuitive Surgical so attraktiv macht, ist die Chance, die es mit seinen da Vinci-Chirurgierobotern nutzt. Aber Anleger müssen über den eigentlichen Verkauf von Robotern hinausdenken, um vollständig zu verstehen, welch mächtiges Unternehmen Intuitive Surgical aufgebaut hat. Hier ist, was Sie wissen müssen.

Chirurgische Roboter verkaufen sich wie warme Semmeln

Chirurgische Roboter verbessern die Patientenergebnisse, was die Technologie sowohl für Ärzte als auch für Patienten äußerst attraktiv macht. Das ist der Kern der Geschichte von Intuitive Surgical, einem Pionier der Branche. Derzeit sind 11.395 seiner chirurgischen Roboter weltweit im Einsatz.

Wird KI den ersten Billionär der Welt hervorbringen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein einziges, wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »

Die Nachfrage nach seinen Robotern ist sehr stark. Im ersten Quartal 2026 wurden 431 da Vinci-Systeme installiert, gegenüber 367 im Vorjahr. Die gesamte installierte Basis vergrößerte sich im Jahresvergleich um 12 %. Zweifellos ist die starke Nachfrage nach seinen chirurgischen Robotern ein wichtiger Wachstumstreiber für Intuitive Surgical. Aber es gibt einen interessanten Dreh, wenn man die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens betrachtet. Nur 23 % der Einnahmen des Medizintechnikherstellers stammten aus dem Verkauf von da Vinci-Robotern.

Eine weitere wichtige Statistik, die es zu beobachten gilt

Bevor wir zur Quelle der übrigen Einnahmen von Intuitive Surgical kommen, gibt es eine weitere Kennzahl, die das Unternehmen meldet und die für die Überwachung von entscheidender Bedeutung ist. Die Anzahl der mit einem da Vinci-Roboter durchgeführten Operationen stieg im ersten Quartal 2026 im Jahresvergleich um 17 %. Das ist deutlich höher als die Steigerung der Anzahl der da Vinci-Roboter um 12 % und zeigt eine starke Nachfrage nach Operationen, die mit den Robotern des Unternehmens durchgeführt werden.

Diese Tatsache führt zum eigentlichen Schwungrad, das Sie bei Intuitive Surgical beobachten sollten. Jedes Mal, wenn eine Operation durchgeführt wird, müssen viele der verwendeten Produkte und Instrumente ersetzt werden. Je mehr ein Roboter verwendet wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass er gewartet werden muss. Und da die Liste der Operationen, die ein da Vinci durchführen kann, wächst, wächst auch die Liste der benötigten zusätzlichen Zubehörteile. Einfach ausgedrückt, das wichtigste Geschäft dieses High-Tech-Gesundheitsunternehmens ist eigentlich der Verkauf von Teilen (Instrumenten und Zubehör) und Dienstleistungen.

Um dies in Zahlen auszudrücken, machen Dienstleistungen etwa 15 % des Umsatzes des Unternehmens aus. Instrumente und Zubehör machen dagegen einen riesigen Anteil von 60 % des Geschäfts aus. Wenn Sie Intuitive Surgical besitzen oder den Kauf in Erwägung ziehen, müssen Sie über die da Vinci-Roboter, die sie verkaufen, hinausblicken, um das Unternehmen vollständig zu verstehen.

Ja, je mehr Roboter verkauft werden, desto besser. Und je mehr Operationen mit einem da Vinci durchgeführt werden, desto besser. Aber beides unterstützt den eigentlichen Wachstumstreiber von Intuitive Surgical: den Verkauf von Teilen und Dienstleistungen. Was an den Einnahmen aus Teilen und Dienstleistungen jedoch wirklich besonders ist, ist ihre annuity-ähnliche Natur. Der Verkauf eines neuen da Vinci-Roboters ist ein einmaliges Ereignis, aber die daraus resultierenden Einnahmen aus Teilen und Dienstleistungen werden fortgesetzt, bis dieser chirurgische Roboter nicht mehr in Gebrauch ist. Je mehr da Vinci-Systeme verkauft werden, desto größer wird also das Schwungrad für Teile und Dienstleistungen.

Die Wall Street ist sich der Wachstumsgeschichte von Intuitive Surgical nicht unbekannt

Wie bereits erwähnt, sind die Aktien von Intuitive Surgical in den letzten zehn Jahren dramatisch gestiegen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt heute bei satten 58x. Das ist nur für aggressivere Wachstumsanleger angemessen. Dennoch gewinnt das Unternehmen weiterhin, weil es durch die Teile und Dienstleistungen, die es zum Support seiner da Vinci-Chirurgieroboter verkauft, eine geldgenerierende Maschine aufgebaut hat. Lassen Sie sich also nicht nur von den Robotern ablenken; sie sind hier nicht die eigentliche Wachstumsgeschichte.

Sollten Sie jetzt Aktien von Intuitive Surgical kaufen?

Bevor Sie Aktien von Intuitive Surgical kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können... und Intuitive Surgical war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren ein enormes Wachstum erzielen.

Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 496.473 $! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 1.216.605 $!

Nun ist es erwähnenswert, dass die Gesamtrendite von Stock Advisor 968 % beträgt – eine marktüberlegene Outperformance im Vergleich zu 202 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.

**Stock Advisor Renditen per 2. Mai 2026. ***

Reuben Gregg Brewer hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Intuitive Surgical. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: Long January 2028 $520 Calls auf Intuitive Surgical und Short January 2028 $530 Calls auf Intuitive Surgical. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.