2 unaufhaltsame KI-Aktien, die Sie für 2026 kaufen sollten

Wichtige Punkte

AMD wird voraussichtlich vom Boom bei Inference und agentic AI profitieren.

Micron ist eine großartige Möglichkeit, die Knappheit auf dem DRAM-Markt zu nutzen.

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Nach einer kurzen Rotation zu Value-Aktien dauerte es nicht lange, bis sich die künstliche Intelligenz (KI)-Aktien wieder erholten. Letztendlich ist das sinnvoll. KI entwickelt sich zu einer der wirkungsvollsten technologischen Innovationen unserer Zeit, und sie scheint sich noch in einem sehr frühen Stadium zu befinden.

Die Top-Technologieunternehmen werden in diesem Jahr massiv in KI-Infrastruktur investieren, wobei die Wachstums-Investitionsausgaben (Capex) allein von den fünf größten Hyperscalern (Betreiber großer Rechenzentren) voraussichtlich 700 Milliarden US-Dollar übersteigen werden. Gleichzeitig ist nicht zu erwarten, dass diese Ausgaben nachlassen werden, da diese Unternehmen dies als einen wichtigen Wettlauf betrachten, den sie sich nicht leisten können zu verlieren.

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Eine der besten Möglichkeiten, in diesem Jahr in KI zu investieren, ist die Suche nach Unternehmen, die von langfristigen Trends profitieren und gleichzeitig die Vorteile kurzfristiger Engpässe nutzen. Vor diesem Hintergrund betrachten wir zwei unaufhaltsame KI-Aktien, die Sie für 2026 kaufen sollten.

AMD: Der CPU-Marktführer

Als früher Nachzügler im KI-Rennen wird Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) in diesem Jahr aufgrund des Aufstiegs von agentic AI und Inference stark aufholen. Das Unternehmen hat sich als führend im Markt für zentrale Prozessoreinheiten (CPUs) für Rechenzentren etabliert, und dieser Markt wird explodieren.

Der Konkurrent Intel stellte kürzlich fest, dass sich das Verhältnis von Grafikprozessoreinheiten (GPUs) zu CPUs schnell verengt. Für das Training von KI-Modellen betrug das Verhältnis 8 zu 1, aber für Inference schrumpft es auf 4 zu 1, und für agentic AI könnte es sich auf 1 zu 1 verschieben oder sogar CPUs bevorzugen. Derzeit wird ein Mangel an Hochleistungs-CPUs zu einem der größten Engpässe in der KI-Infrastruktur, was auch die Preise in die Höhe treibt und ein Treiber für die Bruttogewinnmarge des Unternehmens sein wird. In der Zwischenzeit strebt AMD danach, an der Spitze der CPU-Technologie für Rechenzentren zu bleiben, indem es CPUs mit hoher Kernanzahl einführt, die speziell für den Einsatz mit agentic AI entwickelt wurden.

Gleichzeitig ist das Unternehmen mit seinen GPUs gut positioniert, um Marktanteile im Inference-Markt zu gewinnen. Seine neuen Chips verwenden ein Chiplet-Design, das mehr High-Bandwidth Memory (HBM) auf seinen Chips unterbringt, was sie ideal für Inference macht. Es hat auch GPU-Deals mit OpenAI und Meta Platforms abgeschlossen, die das Wachstum in diesem und den kommenden Jahren ankurbeln sollten.

Zwischen seinen CPU- und GPU-Möglichkeiten ist dies eine Top-Aktie, die man für 2026 besitzen sollte.

Micron: Ein Speicher-Gewinner

Einer der anderen großen Engpässe in der KI-Infrastruktur ist derzeit der Speicher, insbesondere HBM, eine High-End-Form von DRAM (Dynamic Random Access Memory). In der Zwischenzeit führt die Knappheit von HBM zu Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage in der gesamten DRAM-Lieferkette, was zu steigenden Preisen führt.

Um optimal zu funktionieren, müssen GPUs und andere KI-Chips mit HBM gepackt werden, um Daten schnell zu entladen und abzurufen. Daher steigt mit dem Wachstum von KI-Beschleunigern auch der Bedarf an mehr HBM, das bereits knapp ist. Um die Sache noch komplizierter zu machen, kann HBM mehr als die dreifache Waferkapazität von gewöhnlichem DRAM erfordern, was die Skalierung erschwert.

Eines der Unternehmen, das von diesen aktuellen Branchenentwicklungen profitiert, ist Micron Technology ** (NASDAQ: MU). Es ist einer der drei großen DRAM-Hersteller, zusammen mit seinen koreanischen Konkurrenten Samsung Electronics** und SK Hynix. Die Angebots-Nachfrage-Situation auf dem DRAM-Markt hat seinen Umsatz in die Höhe schnellen lassen und seine Bruttogewinnmarge aufgebläht.

Der Speichermarkt war historisch gesehen stark zyklisch, mit großen Boom-und-Bust-Zyklen. Der DRAM-Markt hat jedoch jetzt einen starken Rückenwind durch den Aufstieg von KI, der kein Ende in Sicht hat. In der Zwischenzeit beginnen Micron und seine Wettbewerber klugerweise, langfristige Verträge (drei bis fünf Jahre) abzuschließen, um minimale HBM-Verpflichtungen zu sichern, was auch dazu beitragen sollte, die Zyklizität dieses Geschäfts zu reduzieren.

Mit einem Forward P/E von nur 5x auf Basis der Schätzungen für das Fiskaljahr 2027 hat die Aktie in diesem und den kommenden Jahren ein erhebliches Aufwärtspotenzial.

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Geoffrey Seiler hält Positionen in Advanced Micro Devices und Meta Platforms. The Motley Fool hält Positionen und empfiehlt Advanced Micro Devices, Intel, Meta Platforms und Micron Technology. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.