Welche KI-Aktie ist heute der beste Kauf: Nvidia, Alphabet oder Palantir?

Wichtige Punkte

Nvidia hat gerade ein starkes Quartal mit einem Umsatzwachstum von 73 % im Jahresvergleich gemeldet.

Der US-amerikanische Geschäftsumsatz von Palantir ist im letzten Quartal um 137 % gestiegen, da die Akzeptanz durch Unternehmen beschleunigt wurde.

Das stärker diversifizierte Geschäft von Alphabet und das beschleunigte Segment Google Cloud machen es zur besten Wahl zu seiner aktuellen Bewertung.

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Investoren haben sich in den letzten Jahren den Aktien von künstlicher Intelligenz (KI) zugewandt. Und es ist leicht zu verstehen, warum. Das Wachstum der führenden Unternehmen des Sektors ist erstaunlich.

Aber ein gutes Unternehmen von einer attraktiven Aktie zu trennen, macht das Investieren schwierig. Wenn man drei der größten KI-Gewinner vergleicht – Nvidia (NASDAQ: NVDA), Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) und Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) – bietet einer wohl ein überlegenes Gleichgewicht zwischen Geschäftsqualität und Bewertung.

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Nvidias Hardware-Dominanz

Es ist schwer, Fehler in Nvidias zugrunde liegender Ausführung zu finden. In seinem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (dem am 25. Januar 2026 endenden Zeitraum) meldete der KI-Chiphersteller einen Umsatz von 68,1 Milliarden US-Dollar, was einer beeindruckenden Steigerung von 73 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Und sein Rechenzentrumssegment treibt die Geschichte weiter an. Der Umsatz im Rechenzentrumssegment erreichte im Quartal 62,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 75 % gegenüber dem Vorjahr.

"Agentenbasierte und physische KI-Anwendungen, die auf immer intelligenteren und multimodalen Modellen basieren, beginnen, unsere finanzielle Leistung anzukurbeln", erklärte Nvidias Finanzvorstand Colette Kress in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals.

Aber Nvidia wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 41 gehandelt. Das ist zwar für ein Hyper-Wachstumsunternehmen nicht unbedingt übermäßig hoch, könnte aber Anleger exponieren, wenn die zyklische Natur der Halbleiter-Ausgaben zu einer Abkühlung der Nachfrage führt.

Palantirs KI-Datenplattform kommt bei Kunden gut an

Palantir verzeichnet ein ähnlich explosives Momentum – allerdings im Softwarebereich. Im vierten Quartal 2025 stieg der Umsatz um 70 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,4 Milliarden US-Dollar.

Noch beeindruckender war das US-amerikanische Geschäft, das im Jahresvergleich um 137 % in die Höhe schoss, da Unternehmen Palantirs KI-Datenplattform in großem Umfang implementierten.

"Wir sind ein n von 1, und diese Zahlen beweisen es", bemerkte Palantirs CEO Alex Karp in der Pressemitteilung zu den Q4-Ergebnissen.

Palantir leistet hervorragende Arbeit. Aber der Markt hat diese Perfektion wohl bereits über Jahre hinweg eingepreist. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von weit über 200 lässt die Bewertung der Aktie wenig (wenn überhaupt) Spielraum für Fehler. Wenn das Wachstum auch nur geringfügig nachlässt, könnte die Aktie eine starke Korrektur erfahren.

Alphabets diversifizierte Widerstandsfähigkeit

Das bringt uns zu Alphabet. Das jüngste Quartal des Tech-Giganten zeigte ein Unternehmen, das nicht nur von KI profitiert, sondern dies auch auf einer breiteren und robusteren Grundlage tut.

Der Umsatz von Alphabet im vierten Quartal 2025 stieg im Jahresvergleich um 18 % auf 113,8 Milliarden US-Dollar.

"Es war ein herausragendes Quartal für Alphabet, und der Jahresumsatz überstieg erstmals 400 Milliarden US-Dollar", sagte Alphabets CEO Sundar Pichai in der Pressemitteilung zu den Ergebnissen des vierten Quartals.

Der eigentliche Star war jedoch Google Cloud. Der Umsatz des Cloud-Computing-Segments stieg im Jahresvergleich um 48 % auf 17,7 Milliarden US-Dollar – eine deutliche Beschleunigung gegenüber einem Wachstum von 34 % im Vorquartal. Da Unternehmen eilig KI-Modelle entwickeln, wenden sie sich zunehmend an die Infrastruktur von Google Cloud.

Darüber hinaus weist Alphabet eine deutlich vernünftigere Bewertung auf. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 31 erhalten Anleger ein riesiges, hochprofitables Werbegeschäft mit einem sich schnell beschleunigenden Cloud-Segment.

Der bessere Kauf

Alle drei Unternehmen könnten weiterhin gut abschneiden. Aber Alphabet sieht dank seines stärker diversifizierten Geschäfts und seiner günstigeren Bewertung wohl wie die beste Wahl für Anleger aus, die heute neues Kapital einsetzen.

Während Nvidia und Palantir deutlich schneller wachsende Unternehmen sind, bietet Alphabet ein robusteres Geschäftsmodell mit mehreren Wachstumstreibern, darunter YouTube, Google Search, Google Cloud und seine Gemini AI. Darüber hinaus profitiert das bestehende Kerngeschäft von Google Search, während das Unternehmen mit Gemini und Google Cloud die KI-Möglichkeit direkt angeht.

"Die Suche wurde in Q4 stärker genutzt als je zuvor, da KI weiterhin einen expansiven Moment antreibt", sagte Alphabets CEO Sundar Pichai während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals.

Insgesamt bietet Alphabet Anlegern eine Möglichkeit, am KI-Boom als Teil eines breiteren, stärker diversifizierten Geschäfts teilzuhaben – und das zu einer attraktiven Bewertung.

Natürlich sollten Anleger, die die Aktie kaufen, die Risiken berücksichtigen. Obwohl es eine Reihe von Risiken gibt, ist eines erwähnenswert: die hohen Ausgaben des Unternehmens. Um mit den Chancen im Bereich KI Schritt zu halten, erwartet Alphabet, dass die Investitionsausgaben für 2026 zwischen 175 und 185 Milliarden US-Dollar liegen werden. Dies ist ein außergewöhnlich hoher Betrag, der sich wahrscheinlich kurzfristig negativ auf den freien Cashflow von Alphabet auswirken wird. Darüber hinaus erhöht die schiere Größe der Investition die Messlatte für das Unternehmen, um eine gute Rendite zu erzielen. Anleger müssen also genau beobachten, ob sich diese Investitionen im Laufe der Zeit auszahlen.

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Daniel Sparks und seine Kunden halten keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet, Nvidia und Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.