Warum der größte Gewinner des KI-Infrastruktur-Booms nicht der ist, den Wall Street erwartet

Wichtige Punkte

Dell Technologies verzeichnet eine beeindruckende Nachfrage nach seinen KI-Servern.

Das Unternehmen gewinnt einen größeren Anteil am KI-Servermarkt und positioniert sich so für langfristiges, gesundes Wachstum.

Das Gewinnwachstumspotenzial von Dell und die attraktive Bewertung machen die Aktie zu einem "No-Brainer"-Kauf.

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Der Boom der künstlichen Intelligenz (KI)-Infrastruktur zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Goldman Sachs schätzt, dass die Gesamtausgaben für KI-Infrastruktur von 765 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf satte 1,6 Billionen US-Dollar im Jahr 2031 ansteigen könnten.

Es gibt mehrere Unternehmen, die Anleger in den nächsten fünf Jahren kaufen können, um von diesem massiven Boom zu profitieren. Von Unternehmen wie Nvidia und Broadcom, die KI-Beschleunigerchips entwickeln, über Neokloud-Anbieter wie CoreWeave und Nebius, die KI-Rechenzentren bauen, bis hin zu KI-Softwareanbietern wie Palantir Technologies – Anleger haben die Qual der Wahl, wenn es darum geht, von diesem lukrativen Markt zu profitieren.

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Allerdings entwickelt sich Dell Technologies (NYSE: DELL) zu einem der größten Gewinner des KI-Infrastruktur-Booms. Sehen wir uns an, warum das so ist.

Dells Server spielen eine zentrale Rolle bei der Verbreitung von KI

Dell stellt KI-optimierte Server her, die in Rechenzentren zur Ausführung von KI-Workloads eingesetzt werden. Diese KI-Server integrieren KI-Beschleunigerchips, Speicher, Netzwerke und Kühllösungen, die es Hyperscalern und KI-Unternehmen ermöglichen, KI-Workloads effizient in Rechenzentren auszuführen.

Das erklärt die enorme Nachfrage nach KI-Servern von Dell. Der KI-Umsatz des Unternehmens hat sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (das am 30. Januar 2026 endete) mehr als vervierfacht. Die gute Nachricht für Dell-Investoren ist, dass das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr einen KI-Umsatz von 50 Milliarden US-Dollar erwartet, was einer Steigerung von 103 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Seien Sie nicht überrascht, wenn Dell die Erwartungen übertrifft. Das liegt daran, dass das Unternehmen eine phänomenale Nachfrage nach seinen KI-Servern verzeichnet, wie die neuen KI-Bestellungen im Wert von 34,1 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr Q4 belegen. Dell schloss das abgelaufene Geschäftsjahr mit einem Auftragsbestand von 43 Milliarden US-Dollar ab. Diese Zahl könnte weiter steigen, da Dell den höchsten Marktanteil bei KI-Servern hat.

ABI Research schätzt, dass Dell im Jahr 2024 ein Fünftel des KI-Servermarktes ausmachte. Die Marktforschungsfirma schätzt, dass der KI-Servermarkt bis 2030 mit einer jährlichen Rate von 18 % wachsen und bis Ende des Jahrzehnts einen Jahresumsatz von 524 Milliarden US-Dollar erreichen könnte.

Dell wächst eindeutig schneller als der Endmarkt, was darauf hindeutet, dass sein Anteil an diesem lukrativen Bereich zunimmt. Das wird wahrscheinlich zu weiteren Kurssteigerungen dieser KI-Aktie führen.

Die Aktie wird nach beeindruckenden Gewinnen in diesem Jahr wahrscheinlich weiter steigen

Die Dell-Aktie ist im Jahr 2026 bereits um 68 % gestiegen. Es ist jedoch noch nicht zu spät, die Aktie zu kaufen, da sie immer noch zu einem attraktiven Kurs des 24-fachen Gewinns gehandelt wird, ein Abschlag gegenüber dem Gewinnmultiplikator des technologiebeladenen Nasdaq-100-Index von 34. Der Forward-Gewinnmultiplikator von 16 ist noch attraktiver. Darüber hinaus wird das Unternehmen voraussichtlich in den nächsten drei Jahren ein robustes Gewinnwachstum verzeichnen.

Wenn der Nettogewinn von Dell nach drei Jahren tatsächlich 16,99 US-Dollar pro Aktie erreicht und zu diesem Zeitpunkt sogar mit dem 30-fachen Gewinn gehandelt wird, könnte sein Aktienkurs 510 US-Dollar erreichen. Das ist ein potenzieller Anstieg von 142 % gegenüber dem aktuellen Niveau, was darauf hindeutet, dass Anleger nicht zögern und diese KI-Aktie in ihre Portfolios aufnehmen sollten.

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Harsh Chauhan hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Broadcom, Goldman Sachs Group, Nvidia und Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.