La guerra entre EE.UU. e Irán se acerca a tu puntaje crediticio y solicitud de hipoteca

El cierre del Estrecho de Ormuz ha provocado un efecto dominó económico mundial, elevando los precios de todo, desde la gasolina hasta los productos farmacéuticos, y provocando escasez de todo, desde combustible para aviones hasta helio. Eso está afectando a las grandes empresas del mercado de diversas maneras, desde las principales petroleras hasta las aerolíneas. Pero el cierre también puede estar afectando a otra cosa: tu puntaje crediticio.

El punto muerto entre EE.UU. e Irán sobre el estrecho fuertemente minado, que según algunos CEO podría no reabrirse por completo hasta dentro de un año, no está haciendo que tu puntaje crediticio baje, pero sí está haciendo que los bancos y otras instituciones crediticias monitoreen el crédito al consumidor más de cerca y endurezcan sus procesos de aprobación.

"Nadie vio caer su puntaje crediticio por Irán. Pero intenta que te aprueben una hipoteca ahora mismo con un FICO de 670 y mira qué pasa", dijo Alexander Katsman, CEO y fundador de Credit Booster AI, una plataforma de mejora crediticia impulsada por IA.

Los tipos de eventos crediticios de los que los banqueros hablan públicamente son los de naturaleza teórica, como la advertencia del CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, esta semana de que "Hace tanto tiempo que no tenemos una recesión crediticia, que cuando la tengamos, será peor de lo que la gente piensa. Podría ser terrible".

Pero en el aquí y ahora, Katsman dice que los prestamistas están endureciendo donde afecta a los consumidores, internamente, aunque no públicamente. "No lo anuncian, no hay un comunicado de prensa que diga 'subimos nuestro umbral de 660 a 700'. Simplemente sucede", dijo.

Cuando las capas de suscripción son más estrictas y las capas de revisión manual más onerosas, de repente un prestatario que lo tuvo fácil hace seis meses recibe correos electrónicos de "nos pondremos en contacto contigo" que en realidad nunca resultan en mensajes de seguimiento.

Katsman dice que esto ya está sucediendo en tiempo real con los clientes.

"Un tipo vino la semana pasada, FICO de 690, dos años en su trabajo, 8.000 dólares en ahorros. Le negaron un préstamo para automóvil. El mismo perfil fue aprobado en noviembre de 2024 sin problemas. Su crédito no cambió. La apetito por el riesgo sí", dijo, y agregó que el lado hipotecario es peor.

David Temko, presidente de C2 Financial, una correduría hipotecaria con sede en California, dijo que los períodos de inestabilidad global ponen a prueba la disciplina de todos, desde los oficiales de préstamos hasta las instituciones crediticias, haciendo que los perfiles crediticios que de otro modo se considerarían atractivos pasen a la pila de rechazo en algunos, pero no en todos, los prestamistas.

"Cuando el riesgo aumenta, verás que las instituciones con una infraestructura sólida y una suscripción consistente se mantienen estables, mientras que otras endurecen las capas, aumentan las reservas y dudan de los archivos que anteriormente se habrían aprobado para el cierre en días", dijo Temko.

Las tasas de interés no cuentan toda la historia

Una supuesta ventaja en la economía de 2026 que los consumidores esperaban con optimismo que aún estaba por venir era un entorno de tasas más bajas a medida que la inflación disminuye, pero la guerra y el aumento de los precios del petróleo han alterado las suposiciones de formulación de políticas de los bancos centrales. Si bien un nuevo presidente de la Fed puede estar pronto en el cargo, no hubo recorte de tasas en la reunión del FOMC de esta semana de la Reserva Federal, como se esperaba, y los operadores ahora apuestan a que no habrá ningún recorte de tasas en toda la duración de 2026.

Pero eso puede simplemente agravar lo que ya va a ser un entorno crediticio más difícil.

"Incluso si las tasas bajan, el acceso al crédito aún puede endurecerse porque la confianza no se refleja en una hoja de tasas", dijo Temko.

"Todos están observando las tasas, esperando que bajen. Pero un recorte de tasas no significa nada si no puedes pasar la suscripción", dijo Katsman, y señaló que los prestamistas en el rango de 640-700 están agregando requisitos de documentación que básicamente funcionan como una declinación suave.

Bobbi Rebell, experta en finanzas personales del sitio de comparación de tarjetas de crédito para consumidores CardRates.com, dice que si bien el vínculo entre el conflicto geopolítico y los puntajes crediticios es matizado, existe. "Los prestamistas pueden tener en cuenta una mayor incertidumbre, incluido un mayor riesgo de inflación. En el caso de la guerra de Irán, hemos visto que la inflación afecta a la economía estadounidense y eso, naturalmente, los haría más cautelosos", dijo Rebell.

La inflación aumentó un 3,2 por ciento en marzo, superando el objetivo del 2 por ciento de la Fed.

"Están calculando un mayor riesgo para sí mismos debido a la inestabilidad y eso, a su vez, puede afectar cómo eligen prestar", dijo Rebell.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en su conferencia de prensa del FOMC del miércoles que la inflación "ha aumentado y está elevada", y agregó que la presión de los precios del petróleo probablemente continuará. Pero también señaló que son las expectativas de inflación a corto plazo, no a largo plazo, las que han aumentado, mientras que la perspectiva a largo plazo es consistente con el objetivo de inflación del 2% del banco central.

En cuanto a un cambio dentro del FOMC, con más miembros (aunque todavía una minoría) votando en contra de un lenguaje que preserva un sesgo institucional hacia un recorte, "Es fácil ver por qué", dijo Powell. "Es una buena pregunta. ¿Verdad? Ves que la inflación ha aumentado un poco en el intermedio, la inflación subyacente es ahora del 3,2, moviéndose, aunque sea un poco, en la dirección equivocada, y sabemos que habrá... ya sabes, que hay inflación general proveniente del Golfo y no sabemos cuánto será, simplemente... necesitaremos ver".

La incertidumbre a corto plazo puede influir en los mercados crediticios, incluso si la perspectiva de las tasas se mantiene inclinada hacia un eventual recorte.

"Incluso si las tasas hipotecarias bajan, debido a que los prestamistas quieren controlar su riesgo, puede ser más difícil acceder al crédito. Puede ser confuso para los consumidores, pero es importante recordar que los mercados crediticios no solo se centran en las tasas, sino que también se centran en el riesgo y la percepción del riesgo", dijo Rebell.

El vínculo entre los shocks geopolíticos y los prestamistas

Mariano Torras, profesor de economía y presidente del departamento de finanzas y economía de la Universidad de Adelphi, dice que existe un mecanismo real por el cual los shocks geopolíticos se traducen directamente en un crédito más restrictivo, y la guerra entre EE.UU. e Irán califica como tal shock.

"Cuando la incertidumbre se dispara, los prestamistas obviamente necesitan cambiar su comportamiento más allá de subir las tasas. Las suposiciones de pérdidas aumentan y los prestamistas que ya estaban cautelosos después de años de fragilidad del balance se vuelven más defensivos". Incluso si una hipoteca marginal pasa la suscripción, se puede requerir un pago inicial más alto de lo que se habría pedido antes de la guerra.

"Incluso si las tasas generales descienden (no es improbable con un cambio inminente en el liderazgo de la Fed), el costo efectivo del crédito puede aumentar cuando menos prestatarios califican", dijo Torras. Él llama a esto el "canal de riesgo", donde los shocks geopolíticos se propagan no solo a través de los precios, sino a través del acceso.

Los obstáculos para obtener un préstamo son cada vez mayores, según Katsman. "No dicen que no, pero piden tanto papeleo que la gente se rinde", dijo, y señaló que algunos clientes revisan su crédito antes de intentar obtener una hipoteca y obtienen una falsa sensación de seguridad.

Torras dice que la mayoría de los hogares absorberán las consecuencias, incluso aquellos con crédito simplemente adecuado. Pero significa menos préstamos para automóviles e hipotecas, lo que conduce a un consumo más débil. Torras teme que el mercado crediticio más restrictivo de hoy pueda ser un presagio de cómo se vería realmente un desmoronamiento crediticio más sistémico. "No necesariamente un colapso dramático de una vez, sino un cierre constante de puertas que antes estaban abiertas", dijo Torras.

Mientras tanto, Jeremy Schachter, gerente de sucursal de Fairway Independent Mortgage, un prestamista hipotecario nacional con sede en Madison, Wisconsin, está procesando solicitudes como de costumbre, pero teme que un shock económico más prolongado por la guerra pueda resultar en una contracción crediticia como la experimentada durante Covid. "Cuando hay inestabilidad en el mundo durante un período prolongado, los prestamistas también endurecen sus directrices y su tolerancia al riesgo", dijo Schachter.

Durante Covid, los prestamistas comenzaron a implementar directrices más estrictas, especialmente en el ámbito de las hipotecas jumbo. Los inversores comenzaron a tener requisitos de puntaje crediticio más altos, más documentación para la estabilidad de los ingresos, así como más verificaciones, dijo.

Por ahora, algunos prestamistas se comprometen a ceñirse a lo básico de los préstamos.

"No endureceremos los estándares de suscripción solo por el ruido geopolítico. Si las pequeñas empresas continúan generando ingresos estables y cumplen con sus obligaciones, el capital seguirá estando disponible", dijo Dean Lyulkin, CEO de Cardiff, una plataforma de préstamos para pequeñas empresas.

Lyulkin dijo que las tasas de aprobación, el comportamiento de pago y las curvas de pérdidas en gran medida siguen donde estaban antes del conflicto con Irán.

"Tenemos que hacer suposiciones prospectivas todos los días, pero las métricas estables en tiempo real tienen un gran peso", dijo Lyulkin, y agregó que la calidad crediticia del flujo de solicitudes y el rendimiento de la cartera en tiempo real todavía prevalecen. "¿Algunos prestamistas se pondrán ansiosos y se retirarán? Por supuesto", agregó Lyulkin, pero cualquier prestamista que se retire corre el riesgo de perder clientes frente a la competencia.

Para los consumidores, dice Katsman, lo mínimo que se puede hacer ahora si se planea una compra importante es obtener un informe crediticio con mucha antelación. "La gente revisa Credit Karma, ve el mismo número que antes y asume que todo está bien. Luego entran a un concesionario y se sorprenden", dijo. Ha visto un aumento en los clientes que llegan después de negaciones sorpresa, "no porque algo saliera mal en su informe, sino porque el entorno crediticio cambió bajo sus pies", agregó.