Performance vs S&P 500

03
Suivi de Q1 2025 à Q2 2026 +30.9%
Rendement total du S&P 500 (même période) +37.0%
Rendement excédentaire -6.1%

Annualisé : +24.1% · S&P 500 : +28.7%

Approximation d'un portefeuille d'achat et de conservation construit à partir d'instantanés trimestriels du SEC 13F. Exclut les liquidités, les positions courtes, les options/dérivés et les titres non 13(f) — reflète uniquement le portefeuille d'actions longues divulgué, pas le total des actifs sous gestion du fonds. Le délai de dépôt SEC peut aller jusqu'à 45 jours ; il ne s'agit pas d'un calendrier copiable en temps réel.

Couverture valorisable : 99,4% · Options exclues : 43,6%

Répartition sectorielle

04
Technology 10,3%
Retail 10,1%
Financials 7,3%
Industrials 5,3%
Materials 5,0%
Energy 4,6%
Consumer Staples 1,4%
Communication Services 1,1%
Consumer Discretionary 0,3%
Real Estate 0,3%
Autre/Non mappé 54,3%

Portefeuille complet 29 positions

05
Type Série Tendance 8 trimestres
QQQ Invesco QQQ Trust, Series 1 $1 063 361 600 29,36% 1 444 000 Option de vente $-366 775 004 Baisse ×1
EEM iShares, Inc. $549 181 798 15,16% 8 027 800 Option de vente
GLD SPDR Gold Shares $223 975 040 6,18% 608 000 Option d'achat $165 541 658 Hausse ×2
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $197 979 509 5,47% 414 556 $9 106 013 Baisse ×2
SE Sea Limited American Depositary Shares, each representing one Class A Ordinary Share $140 500 963 3,88% 1 466 148
BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share $138 287 984 3,82% 1 440 800 Option d'achat $92 419 808 Hausse ×1
EMBJ Embraer S.A. Common Stock $129 499 071 3,58% 2 029 766 $-41 915 200 Baisse ×1
EGO Eldorado Gold Corporation Ordinary Shares $121 535 069 3,36% 3 909 137 $-46 604 723 Baisse ×1
IBN ICICI Bank Limited Common Stock $101 494 076 2,80% 3 496 179 $-29 035 268 Baisse ×1
GDS GDS Holdings Limited - American Depositary Shares $99 111 583 2,74% 3 300 419 $11 091 551 Hausse ×4
PBR Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras ADS $87 456 449 2,41% 5 411 909
ITUB Itau Unibanco Banco Holding SA American Depositary Shares (Each repstg 500 Preferred shares) $78 783 359 2,18% 9 643 006 $-92 530 096 Baisse ×1
GGAL Grupo Financiero Galicia S.A. - American Depositary Shares, Class B Shares underlying $68 051 807 1,88% 1 360 220
KWEB Krane Shares Trust $65 863 452 1,82% 2 691 600 Option d'achat $13 006 396 Hausse ×1
ASML ASML Holding N.V. - New York Registry Shares $63 773 489 1,76% 32 056 Hausse ×1
USO United States Oil Fund $63 523 392 1,75% 596 800 Option de vente $-12 419 408
CPA Copa Holdings, S.A. Class A Common Stock $62 268 759 1,72% 400 262 $3 405 827 Baisse ×1
AU AngloGold Ashanti PLC Ordinary Shares $61 202 183 1,69% 756 610 $36 573 413 Hausse ×2
PPC Pilgrim's Pride Corporation - Common Stock $52 185 091 1,44% 1 856 460 Hausse ×1
BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share $48 005 357 1,33% 500 160 $-119 367 065 Baisse ×1
NTES NetEase, Inc. - American Depositary Shares, each representing 5 ordinary shares $39 284 777 1,08% 306 577 $31 542 223 Hausse ×1
SLB SLB Limited Common Shares $38 787 630 1,07% 834 322 $10 172 856 Hausse ×1
CPNG Coupang, Inc. Class A Common Stock $38 187 198 1,05% 2 198 457 Hausse ×1
HAL Halliburton Company Common Stock $24 654 252 0,68% 726 193 $1 349 110 Hausse ×1
BBD Banco Bradesco Sa American Depositary Shares $15 560 420 0,43% 4 484 271
TS Tenaris S.A. American Depositary Shares $15 443 477 0,43% 278 311 $-4 188 084 Baisse ×1
MMYT MakeMyTrip Limited - Ordinary Shares $11 797 607 0,33% 221 385 $6 183 150 Hausse ×1
VNET VNET Group, Inc. - American Depositary Shares $11 796 248 0,33% 1 467 195 $-898 283 Baisse ×1
BEKE KE Holdings Inc American Depositary Shares (each representing three Class A Ordinary Shares) $10 138 453 0,28% 697 760

Participations à forte conviction

08

Positions augmentées pendant 3 trimestres consécutifs ou plus.

Les nombres d'actions sont tels que rapportés dans les dépôts 13F (non ajustés des divisions)

TitreValeur% du portefeuilleSérie
GDS $99 111 583 2,74% en hausse ×4

Plus gros nouveaux paris

09

Nouvelles positions ouvertes ce trimestre, par ordre décroissant.

TitreValeurActions% du portefeuille
EEM $549 181 798 8 027 800 15,16%
SE $140 500 963 1 466 148 3,88%
PBR $87 456 449 5 411 909 2,41%
GGAL $68 051 807 1 360 220 1,88%
ASML $63 773 489 32 056 1,76%
PPC $52 185 091 1 856 460 1,44%
CPNG $38 187 198 2 198 457 1,05%
BBD $15 560 420 4 484 271 0,43%
BEKE $10 138 453 697 760 0,28%

Principaux mouvements (T/T)

10
TitreMouvementΔ ActionsΔ Valeur
QQQ Réduit -1.0M -$366.8M
GLD A acheté plus +472K +$165.5M
BABA Réduit -834K -$119.4M
ITUB Réduit -10.8M -$92.5M
BABA A acheté plus +1.1M +$92.4M
EGO Réduit -989K -$46.6M
EMBJ Réduit -859K -$41.9M
AU A acheté plus +504K +$36.6M
IBN Réduit -1.5M -$29.0M
KWEB A acheté plus +832K +$13.0M

1 position hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

Positions clôturées

11

Inclut les événements d'entreprise (fusions, retraits de la cote) — toutes les sorties ne sont pas des ventes

Les positions clôturées reflètent les changements de déclaration 13F ; pour les gestionnaires d'indices, il s'agit souvent de décisions mécaniques (radiation, fusions et acquisitions, rééquilibrage d'indices), et non de décisions actives.

TitreTrimestreActions avantValeur avantPrix depuis la sortie
EEM 31 mars 2026 3 940 000 $215 557 400
SLV 30 juin 2026 2 627 200 $179 017 408 3,4%
SE 31 mars 2026 843 557 $107 612 566 17,8%
TECK 31 mars 2026 2 063 912 $98 840 746 31,1%
EEM 30 septembre 2025 1 995 000 $96 238 800
NU 31 mars 2026 4 942 239 $82 733 081 6,5%
IBN 30 juin 2025 2 581 585 $81 371 559 -17,5%
PBR 30 juin 2025 4 516 382 $64 764 918 91,8%
FNV 31 mars 2026 293 772 $60 893 060 -3,3%
CPA 30 septembre 2025 512 143 $56 320 366 15,2%
BBD 31 mars 2026 16 185 404 $53 897 395 17,8%
PDD 30 juin 2026 515 274 $52 650 697 1,0%
YUMC 30 septembre 2025 1 092 990 $48 867 583 -6,5%
BAP 31 mars 2026 168 399 $48 330 513 12,1%
BAP 30 septembre 2025 213 806 $47 789 917 42,8%
JBS 30 juin 2026 2 546 345 $45 732 356 0,8%
SNPS 31 mars 2026 95 365 $44 794 848 26,6%
TECK 30 septembre 2025 1 107 431 $44 718 064 54,6%
BIDU 31 mars 2026 341 747 $44 652 663 -22,7%
ASHR 30 juin 2026 1 335 300 $43 584 192
GGAL 31 mars 2026 795 204 $42 893 304 -19,7%
LVS 30 septembre 2025 961 827 $41 849 093 -32,6%
YMM 31 mars 2026 3 807 441 $40 853 842 0,8%
EQT 31 mars 2026 745 266 $39 946 258 -21,2%
HDB 30 juin 2025 595 900 $39 591 596 -42,4%
HSAI 30 juin 2026 1 568 343 $29 986 718 -12,2%
FXI 30 juin 2025 764 500 $27 399 680 -8,5%
FCX 31 décembre 2025 644 376 $25 272 427 42,4%
BEKE 30 septembre 2025 1 361 179 $24 147 315 -13,5%
WRD 31 mars 2026 2 421 132 $21 015 426 -36,5%
EDU 30 septembre 2025 346 937 $18 717 251 6,8%
GGB 30 juin 2025 6 568 703 $18 655 117 81,7%
HBM 30 septembre 2025 1 544 993 $16 392 376 79,8%
HBM 31 mars 2026 802 513 $15 929 883 30,4%
NXPI 30 septembre 2025 63 342 $13 839 594 5,3%
MT 30 juin 2026 196 677 $10 223 270 6,0%
KWEB 30 juin 2025 193 593 $6 758 332
PONY 31 décembre 2025 297 295 $6 686 165 -57,3%
SHEL 31 décembre 2025 88 632 $6 339 847 30,1%
VIST 30 juin 2026 79 692 $6 014 355 2,2%
RNW 30 juin 2026 1 277 071 $5 848 985 9,5%
EH 30 septembre 2025 271 700 $4 716 712 -77,8%
KSPI 31 mars 2026 50 668 $3 958 691 26,6%
RNWWW 31 mars 2026 64 966 $526 Ne suit plus