Analisis Saham Kraft Heinz dalam Portofolio Berkshire

Apa yang terjadi: CEO baru Kraft Heinz, Steve Cahillane, bertemu dengan Warren Buffett dari Berkshire Hathaway pada Januari 2021, tak lama setelah menjabat. Meskipun awalnya mempertimbangkan pemisahan perusahaan, Cahillane memutuskan untuk tidak melakukannya, memilih untuk fokus pada pemulihan perusahaan yang sedang berjuang. Kraft Heinz menghasilkan $3.7 miliar dalam arus kas bebas dan membayar dividen tahunan sebesar $1.60, menghasilkan 7.1%, meskipun terjadi penurunan penjualan organik sebesar 3.4% dan kerugian bersih sebesar $5.85 miliar. Berkshire Hathaway, sebagai pemegang saham utama, melihat kepemilikannya di Apple, kepemilikan terbesar Kraft Heinz, berkurang selama beberapa kuartal terakhir.

Dampak pasar: Keputusan untuk tidak memisahkan Kraft Heinz memiliki implikasi bagi sektor barang konsumsi pokok. Rekan-rekan Kraft Heinz seperti General Mills diperdagangkan pada forward P/E yang lebih tinggi yaitu 14x dibandingkan dengan Kraft sebesar 11x berdasarkan laba yang disesuaikan, yang mengindikasikan potensi undervaluation. Keterlibatan berkelanjutan Berkshire Hathaway mengindikasikan kepercayaan pada pemulihan, yang berpotensi menguntungkan saham barang konsumsi pokok lain yang undervalued dalam portofolio, seperti Coca-Cola dan Procter & Gamble.

Yang perlu diperhatikan selanjutnya: Laba Kraft Heinz Q1 2021, yang dijadwalkan pada 28 April, akan memberikan gambaran pertama yang detail tentang strategi pemulihan Cahillane. Selain itu, investor harus memantau pengajuan 13F Berkshire Hathaway, yang jatuh pada pertengahan Mei, untuk setiap perubahan dalam kepemilikan dana di Kraft Heinz atau perusahaan barang konsumsi pokok lainnya. Terakhir, perhatikan setiap panduan lebih lanjut dari Berkshire Hathaway tentang pendekatannya terhadap investor aktivis, menyusul keterlibatan baru-baru ini dengan Kraft Heinz.