Setelah Laporan Pendapatan AMD yang Luar Biasa, Apakah Saham AI Ini Akan Bergabung dengan Klub $1 Triliun?

Poin-Poin Penting

Laporan triwulanan dan panduan terbaru AMD mengesankan investor.

Perusahaan kini melihat pertumbuhan yang lebih kuat di bisnis pusat data, didorong oleh meningkatnya permintaan untuk GPU dan CPU yang berorientasi inferensinya.

Pertumbuhan pendapatan AMD yang fenomenal seharusnya menyiapkan saham untuk kenaikan lebih lanjut dan membantunya dengan mudah memasuki klub kapitalisasi pasar $1 triliun.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Advanced Micro Devices ›

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) telah lama menjadi pemain kedua setelah Nvidia di pasar chip kecerdasan buatan (AI). Namun, laporan triwulanan terbarunya menunjukkan bahwa perusahaan ini secara bertahap menjadi pemain kunci dalam ekosistem infrastruktur AI.

Unit pemrosesan grafis pusat data (GPU) AMD kini mengalami permintaan pelanggan yang kuat. Terlebih lagi, bisnis unit pemrosesan pusat (CPU) server perusahaan juga mulai berkembang, didorong oleh pertumbuhan beban kerja inferensi AI. Faktanya, AMD terbukti menjadi salah satu cara terbaik untuk memanfaatkan proliferasi AI, karena posisinya yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari adopsi teknologi di berbagai aplikasi.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Mari kita lihat lebih dekat hasil kuartal pertama 2026 AMD (yang dirilis pada 5 Mei) dan periksa mengapa saham semikonduktor ini siap untuk kenaikan lebih lanjut.

Tingkat pertumbuhan AMD meningkat berkat AI

Pendapatan Q1 AMD meningkat 38% YoY menjadi $10,25 miliar, sementara laba yang disesuaikan melonjak 43% YoY menjadi $1,37 per saham. Analis akan puas dengan laba per saham $1,29 dengan pendapatan $9,89 miliar. Namun, lonjakan 57% dalam pendapatan pusat data AMD membantunya melampaui ekspektasi Wall Street.

AMD mencatat bahwa mereka melihat permintaan yang lebih kuat dari perkiraan untuk CPU server Epyc dan GPU Instinct mereka di pusat data. Yang penting, permintaan untuk chip ini siap untuk tumbuh. Itu karena Meta Platforms akan menerapkan hingga 6 gigawatt (GW) GPU pusat data Instinct AMD. Lebih baik lagi, AMD mengatakan bahwa Meta akan menjadi "pelanggan utama" untuk CPU server Epyc generasi keenamnya.

Sementara itu, hyperscaler besar seperti Amazon, Google, Microsoft, dan Tencent telah meningkatkan jumlah instance cloud yang didukung oleh prosesor server Epyc AMD. Manajemen AMD mencatat dalam panggilan pendapatan bahwa "inferensi dan AI agen meningkatkan kebutuhan akan komputasi CPU server," yang menjelaskan mengapa perusahaan sekarang mengharapkan pertumbuhan yang lebih kuat di segmen ini.

AMD memperkirakan pasar CPU server akan tumbuh pada tingkat tahunan 18% selama tiga hingga lima tahun ke depan. Namun, mereka hampir menggandakan perkiraan itu dan sekarang melihat pasar CPU server tumbuh lebih dari 35% per tahun, menghasilkan pendapatan tahunan $120 miliar pada tahun 2030. Yang penting, AMD telah mendapatkan pangsa pasar CPU server dalam beberapa kuartal terakhir, menguasai 36% pasar ini pada Q4 2025, naik dari 27% pada periode tahun sebelumnya.

Kombinasi peningkatan pangsa pasar dan ekspansi pesat pasar CPU server, yang didorong oleh AI agen dan inferensi, akan membuka jalan bagi pertumbuhan yang lebih kuat di AMD. Perusahaan melihat peningkatan 70% YoY dalam pendapatan CPU server di kuartal berjalan. Sementara itu, AMD mencatat bahwa pelanggan GPU pusat datanya berada di jalur yang tepat untuk memberikannya lebih banyak bisnis. Itulah sebabnya perusahaan percaya bahwa mereka dapat mencapai pertumbuhan tahunan lebih dari 80% dalam bisnis AI pusat datanya dalam jangka panjang.

Momentum pasar akhir yang membaik menjelaskan mengapa panduan AMD menunjukkan percepatan pertumbuhan. Perusahaan memperkirakan peningkatan 46% YoY dalam pendapatan di kuartal berjalan menjadi $11,2 miliar, yang akan menjadi peningkatan yang baik di atas tingkat pertumbuhan Q1-nya. AMD memperkirakan margin laba kotor non-GAAP-nya akan tumbuh sebesar 13 poin persentase YoY di Q2 menjadi 56%, menunjukkan bahwa lonjakan laba bersihnya akan lebih besar.

Tidak mengherankan, perkiraan konsensus memproyeksikan laba AMD melonjak 234% YoY di kuartal berjalan menjadi $1,61 per saham. Analis memperkirakan peningkatan 76% dalam laba AMD untuk tahun 2026, naik dari $4,17 per saham tahun lalu. Namun, perusahaan dapat melakukannya lebih baik dari itu karena ekspansi pasar yang dapat dijangkaunya.

Valuasi triliunan dolar tidak jauh lagi

Saham AMD diperdagangkan pada valuasi premium setelah lonjakan luar biasa sebesar 109% pada tahun 2026, pada saat penulisan ini. Kelipatan laba tertinggalnya sebesar 153 jauh di atas rata-rata 42,7 indeks Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi. Namun, peningkatan fenomenal dalam laba AMD menjelaskan mengapa kelipatan laba berjangkaannya sebesar 65 jauh lebih rendah.

Selain itu, pertumbuhan laba AMD yang panas dan prospek jangka panjang yang cerah seharusnya membantu membenarkan premi yang diperdagangkannya. Analis mengantisipasi pertumbuhan laba yang solid dari perusahaan, seperti yang ditunjukkan pada grafik sebelumnya.

Yang penting, pertumbuhan penjualannya siap untuk meningkat secara luar biasa, dengan analis memperkirakan pendapatan puncaknya akan berlipat ganda dalam dua tahun.

Dengan asumsi AMD mencatat pendapatan $101 miliar pada tahun 2028 dan diperdagangkan pada kelipatan 10 kali penjualan pada saat itu, diskon yang signifikan dari kelipatan penjualan saat ini sebesar 20, perusahaan dapat dengan mudah menjadi perusahaan triliunan dolar. Namun, jangan heran jika tonggak sejarah itu tiba jauh lebih cepat, karena pertumbuhan AMD yang semakin cepat seharusnya dihargai dengan valuasi premium.

AMD saat ini memiliki kapitalisasi pasar $731 miliar, menunjukkan bahwa saham AI ini dapat memberikan keuntungan lebih lanjut bagi investor setelah kenaikan yang mengesankan pada tahun 2026.

Haruskah Anda membeli saham Advanced Micro Devices sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Advanced Micro Devices, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Advanced Micro Devices bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut berpotensi memberikan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $472.205! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.384.459!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 999% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 208% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 14 Mei 2026. *

Harsh Chauhan tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.