Saat inflasi kembali memanas, haruskah Anda mempertimbangkan Obligasi I?

"I" pada obligasi tabungan Seri I adalah singkatan dari inflasi. Idenya adalah menggunakan Obligasi I untuk melindungi tabungan dari inflasi. Tingkat bunga gabungan pada Obligasi I dapat naik atau turun setiap enam bulan setelah Anda membeli obligasi, berdasarkan pergeseran inflasi.

Obligasi I dapat digunakan sebagai bagian dari tabungan darurat, bagian dari aset konservatif bagi investor yang ingin melindungi sebagian portofolio mereka dari penurunan tajam di pasar saham.

Inflasi mencapai titik tertinggi dalam 2 tahun

Selama berbulan-bulan, saya mendengar dari para penabung yang lebih banyak berbicara tentang menjual Obligasi I yang dulunya bergaji tinggi yang dibeli beberapa tahun lalu daripada membeli yang baru. Inflasi, bagaimanapun, telah turun secara signifikan sejak mencapai puncaknya sebesar 9,1% pada Juni 2022 — level tertinggi dalam 40 tahun.

Dan alur cerita itu mungkin akan berlanjut — jika kita tidak mendapatkan kejutan inflasi terbaru.

Mengingat lonjakan inflasi terbaru, para penabung mungkin mempertimbangkan kembali untuk menjual Obligasi I tersebut. Dan jika Anda perlu menjual sebagian Obligasi I, mungkin untuk menutupi tagihan, Anda perlu berhati-hati ekstra untuk memastikan bahwa Anda menjual obligasi yang tepat.

"Orang-orang jelas kehilangan minat pada Obligasi I," menurut David Enna, yang mendirikan Tipswatch.com dan secara teratur melacak obligasi pemerintah yang disesuaikan dengan inflasi.

Semua itu telah berubah dalam beberapa minggu terakhir, karena inflasi meroket.

Selama 12 bulan terakhir, harga konsumen naik cukup tajam menjadi 3,3%. Sebaliknya, CPI naik 2,4% dari tahun ke tahun pada bulan Februari.

Harga bensin naik 18,9% pada bulan Maret selama 12 bulan terakhir; harga minyak pemanas naik 44,2% dari tahun ke tahun, menurut rincian dalam laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS yang dikeluarkan 10 April.

Lonjakan inflasi yang tiba-tiba ini — dan kekhawatiran tentang kenaikan harga di masa depan untuk semua jenis barang — akan segera memberikan dorongan bagi obligasi tabungan AS yang diindeks inflasi.

Kita berbicara tentang perkiraan tingkat tahunan 4,26% yang akan berlaku selama enam bulan pertama jika Anda membeli Obligasi I pada bulan Mei hingga Oktober, kata Enna.

Semua Obligasi I juga akan mendapat manfaat dari perubahan terkait inflasi pada tingkat mereka, juga, dalam beberapa bulan mendatang.

Tingkat Obligasi I melonjak dan menghasilkan begitu banyak kegembiraan pada tahun 2022, misalnya, sehingga situs web TreasuryDirect.gov bahkan mengalami perlambatan intermiten pada saat itu selama dorongan menit terakhir untuk membeli Obligasi I.

Obligasi I yang dibeli pada November 2022 hingga April 2023 memiliki tingkat tahunan 6,89%. Tingkat itu berlaku selama enam bulan pertama setelah Obligasi Tabungan Seri I dibeli. Obligasi yang sama, yang memiliki tingkat tetap 0,4%, saat ini memiliki tingkat tahunan 3,53% selama enam bulan.

Mereka yang memperhatikan Obligasi I, seperti Enna, tahu bahwa CPI Maret, yang dirilis pada bulan April, biasanya memberikan bagian penting dari teka-teki untuk memperkirakan tingkat baru yang akan berlaku untuk Obligasi I yang dibeli dari Mei hingga Oktober.

Tingkat baru diumumkan setiap 1 Mei dan 1 November untuk obligasi tabungan.

Mengapa tingkat Obligasi I naik

Obligasi I memiliki dua komponen: tingkat tetap yang tetap berlaku selama 30 tahun masa pakai obligasi tabungan dan tingkat variabel yang disesuaikan setiap enam bulan setelah Anda membeli Obligasi I. Beli Obligasi I pada bulan Juni dan tingkat variabel akan disesuaikan pada bulan Desember.

Sebelum perang Iran dimulai pada akhir Februari, Enna tidak memiliki ekspektasi besar untuk tingkat Obligasi I. Bahkan, ia memperkirakan penurunan yang cukup besar dalam tingkat bunga untuk Obligasi I.

Sebelum perang Iran, Enna mengatakan dia akan dengan percaya diri memberi tahu para penabung bahwa tingkat variabel untuk Obligasi I kemungkinan akan turun pada 1 Mei menjadi sekitar 2% dari 3,12% saat ini. Tingkat variabel itu penting bagi siapa pun yang memiliki Obligasi I, kapan pun mereka dibeli.

Dan, sekali lagi sebelum perang, katanya, Departemen Keuangan kemungkinan akan mengubah tingkat tetap juga, mungkin turun menjadi 0,8% dari 0,9% saat ini. Tingkat tetap itu berlaku untuk masa pakai obligasi 30 tahun.

Jika perkiraan itu terbukti benar, kata Enna, tingkat gabungan untuk Obligasi I yang diterbitkan dari Mei hingga Oktober akan menjadi sekitar 2,81%, turun dari 4,03% saat ini.

"Setelah perang pecah, imbal hasil riil naik cukup banyak," kata Enna.

"Inflasi, jelas, sangat tinggi. Itu mendorong semua angka ini naik."

Sekarang, Enna memprediksi bahwa tingkat variabel Obligasi I yang disesuaikan dengan inflasi akan menjadi 3,34%, naik dari 3,12% saat ini. Dia mengantisipasi tingkat gabungan 4,26% jika tingkat tetap tetap pada 0,9%, yang dia harapkan sekarang, untuk Obligasi I yang dibeli dari Mei hingga Oktober. Sama dengan tingkat tetap untuk Obligasi I yang dibeli dari November 2025 hingga April 2026.

Semua Obligasi I pada akhirnya akan mendapatkan tingkat tahunan variabel sebesar 3,34% selama enam bulan. Kapan tingkat variabel baru dimulai untuk penabung individu akan tergantung pada bulan asli saat mereka membeli obligasi. Ingat, tingkat inflasi disesuaikan setiap enam bulan setelah Anda membeli Obligasi I.

"Semua orang ingin mendapatkan Obligasi I sekarang. Pertanyaannya hanya kapan," kata Enna.

Enna berpendapat bahwa banyak orang meremehkan seberapa baik Obligasi I dapat bekerja untuk sebagian tabungan mereka, terutama tabungan darurat.

"Uang tunai itu ada di sana, siap digunakan, tetapi selalu naik seiring dengan inflasi. Ini adalah investasi yang sangat aman," kata Enna.

Bagaimana cara membeli Obligasi I?

Setiap tahun kalender, penabung dapat menyisihkan hingga $10.000 per orang dalam Obligasi I elektronik yang dibeli dan disimpan di situs web pemerintah federal yang disebut TreasuryDirect.gov.

Akibatnya, penggemar Obligasi I mencoba mencari waktu terbaik untuk membeli Obligasi I sepanjang tahun. Mereka sering bermain-main apakah tingkat tetap akan naik atau turun ketika tingkat diumumkan 1 Mei atau 1 November.

Biasanya, catat Enna, bijaksana untuk membeli Obligasi I di akhir bulan karena jika Anda membeli Obligasi I pada 20 April, misalnya, Anda akan mendapatkan bunga untuk seluruh bulan April.

Sebaliknya, seringkali lebih baik menjual di awal bulan. Jika Anda menebus Obligasi I Anda pada 20 April, misalnya, Anda akan kehilangan semua bunga yang dibayarkan untuk bulan April.

Ke depannya, Enna mengatakan dia melihat kemungkinan bahwa tingkat Obligasi I yang diumumkan 1 November bisa memiliki tingkat tetap yang lebih tinggi dari 0,9%, mungkin sesuatu di kisaran 1% atau sedikit lebih tinggi.

Sulit untuk mengetahui seberapa besar inflasi akan meningkat

Enna mengatakan mengamati tren inflasi selama enam bulan ke depan akan menarik.

"Kita berada di era inflasi baru. Sulit diprediksi dan sulit untuk mengatakan ke mana kita akan pergi," kata Enna. Dia mengakui bahwa dia selalu kesulitan memprediksi inflasi bahkan sebelum sekarang.

Namun, inflasi sekarang jelas kembali menjadi perhatian semua orang.

"Inflasi tinggi dan akan meningkat tahun ini karena perang Iran mendorong harga energi dan lainnya naik," kata Mark Zandi, kepala ekonom Moody's Analytics, kepada Detroit Free Press, bagian dari USA TODAY Network.

Inflasi yang diukur dengan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi saat ini mendekati 3%, kata Zandi, dan akan mendekati 4% akhir tahun ini. Target inflasi Federal Reserve adalah 2%.

Zandi memperkirakan inflasi akan naik, berkat harga energi yang lebih tinggi, dampak berkelanjutan dari tarif yang lebih tinggi dan ekspansi AI, yang banyak orang harapkan akan berkontribusi pada inflasi pada awalnya.

Ketika berbicara tentang Obligasi I, kita masih memiliki jendela singkat untuk membeli di bulan April, katakanlah sekitar 28 April, sebelum tingkat baru berlaku.

Seorang investor yang membeli Obligasi I pada bulan April akan mendapatkan pengembalian tahunan enam bulan sebesar 4,03%, dan kemudian 4,26% untuk enam bulan berikutnya, kata Enna. Dalam hal ini, katanya, Anda bisa menerima perkiraan 4,16% selama 12 bulan.

Namun, ingatlah, tingkat tetap Obligasi I dapat diatur ulang pada 1 Mei, dan kita tidak akan mengetahuinya sampai Departemen Keuangan membuat pengumuman resminya.

Apa yang perlu dipertimbangkan jika Anda menjual Obligasi I

Namun, jika Anda mempertimbangkan untuk menjual sebagian Obligasi I, tinjau tingkat yang Anda terima pada obligasi-obligasi tersebut.

Memperhatikan tingkat tetap pada Obligasi I adalah sesuatu yang tidak disadari oleh penabung pemula sebagai hal yang penting. Siapa, bagaimanapun, yang akan membayangkan bahwa Anda memerlukan bagan yang sangat rinci untuk menjelaskan tingkat tetap mana yang berlaku untuk kelompok Obligasi I yang diterbitkan kapan. Namun bagan seperti itu ada secara online.

Dalam putaran yang aneh, Obligasi I dapat membawa berbagai macam tingkat tetap yang berlaku selama 30 tahun masa pakai obligasi, tergantung pada kapan Anda membelinya. Dan bagan itu menjelaskannya, memang dalam cetakan yang sangat kecil.

Obligasi I pertama yang diterbitkan pada September 1998 terus memiliki tingkat tetap 3,4%. Obligasi I yang dibeli dari Mei 2000 hingga Oktober 2000 memiliki tingkat tetap 3,6% — tingkat tetap tertinggi yang pernah ditawarkan untuk Obligasi I.

Di sisi lain, kami memiliki daftar panjang Obligasi I yang diterbitkan dalam berbagai tahun yang memiliki tingkat tetap 0%.

Tingkat tetap 0%, misalnya, berlaku untuk jangka waktu yang lama untuk Obligasi I yang dibeli dari Mei 2020 hingga Oktober 2022. Dalam kasus itu, Anda hanya menerima tingkat inflasi variabel untuk setiap periode enam bulan.

Sebaliknya, Obligasi I yang diterbitkan dari November 2023 hingga Oktober 2024 memiliki tingkat tetap 1,3%.

Idealnya, jika Anda berencana untuk mencairkan sebagian Obligasi I, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menjual kelompok dengan tingkat tetap 0% dan menyimpan yang akan terus membayar tingkat tetap, apa pun arah inflasi.

Jika Anda menjual Obligasi I sebelum Anda memegangnya selama lima tahun, Anda akan menghadapi penalti kecil.

Jika Anda mencairkan Obligasi I dalam waktu kurang dari lima tahun, Anda kehilangan tiga bulan bunga terakhir. Situs TreasuryDirect.gov memberikan contoh: "Jika Anda mencairkan obligasi setelah 18 bulan, Anda mendapatkan bunga 15 bulan pertama."

Setelah lima tahun, kata Enna, penalti bunga hilang dan Anda dapat menebus kapan saja.

Mencairkan obligasi tabungan berarti bahwa kebanyakan orang harus melaporkan semua bunga yang diperoleh pada obligasi dari waktu ke waktu di tahun ketika mereka mencairkan obligasi. Bagi mereka yang mencairkan banyak obligasi, mungkin penting untuk meninjau situasi pajak Anda, mungkin berbicara dengan profesional pajak terlebih dahulu.

"Anda akan membayar pajak saat Anda menebus," kata Enna.

Enna secara pribadi telah menjual Obligasi I-nya yang memiliki tingkat tetap 0% untuk diinvestasikan kembali di Obligasi I yang memiliki tingkat tetap lebih tinggi.

"Saya tidak punya lagi yang tersisa, tetapi saya punya beberapa versi 0,1% dan 0,2% yang mungkin akan saya perpanjang," katanya.

Ancaman inflasi tetap nyata — terutama ketika Anda menyadari bahwa turunan minyak ditemukan di segala sesuatu mulai dari peralatan medis hingga tekstil dan furnitur. Dan, ya, kita memesan banyak hal secara online dan mendapatkan hampir semua hal yang dikirimkan akhir-akhir ini — yang dapat mendorong semua jenis harga naik.

Inflasi menyakitkan di banyak tingkatan. Tetapi Obligasi I mungkin melihat kehidupan baru, sebagai salah satu cara penabung bisa mendapatkan perlindungan dari inflasi.

Hubungi kolumnis keuangan pribadi Susan Tompor: [email protected]. Ikuti dia di X @tompor.