Pasar Asia Mengikuti Penjualan Wall Street
Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Panel sepakat bahwa pasar mengalami pergerakan 'risk-off' yang didorong oleh guncangan pasokan energi geopolitik dan data inflasi yang lengket, mendorong investor untuk menilai ulang pemotongan suku bunga dan meningkatkan volatilitas. Mereka juga mengakui pasar tenaga kerja Australia yang mendingin dan potensi jebakan kebijakan yang dihadapi bank sentral jika harga minyak tetap tinggi. Namun, tidak ada konsensus mengenai sejauh mana krisis likuiditas dan dampaknya pada penambang emas.
Risiko: Eskalasi geopolitik lebih lanjut di Timur Tengah, yang dapat menjaga harga minyak tetap tinggi dan mendorong bank sentral ke dalam jebakan kebijakan.
Peluang: Potensi keuntungan bagi eksportir Nikkei karena yen yang lebih lemah, mengimbangi sebagian dari penurunan pasar.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
(RTTNews) - Pasar saham Asia sebagian besar melemah pada hari Kamis, mengikuti sentimen negatif yang luas dari Wall Street semalam, karena lonjakan baru dalam harga minyak, yang dipicu oleh serangan terhadap fasilitas energi Timur Tengah, menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi. Laporan yang menunjukkan peningkatan harga produsen AS yang lebih kuat dari perkiraan dan proyeksi inflasi The Fed AS yang lebih tinggi meredam taruhan untuk penurunan suku bunga dalam jangka pendek. Pasar Asia ditutup sebagian besar lebih tinggi pada hari Rabu.
Perang Timur Tengah terus meningkat karena serangan terhadap infrastruktur energi UEA meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan yang berkepanjangan. Iran juga melancarkan serangan rudal ke sebuah situs Qatar yang menampung fasilitas LNG terbesar di dunia setelah serangan Israel ke ladang gas Pars Selatan Iran.
Iran dilaporkan menolak untuk membahas rencana perdamaian apa pun dengan AS, mengurangi ekspektasi akan berakhirnya perang atau bahkan gencatan senjata. Iran mengambil sikap keras ini untuk membalas para martir Iran. Sementara Israel menargetkan Iran dan Lebanon, Iran menyerang tetangganya yang menampung pangkalan militer AS.
Pasar Australia diperdagangkan tajam lebih rendah pada hari Kamis, membalikkan kenaikan dalam dua sesi sebelumnya, mengikuti sentimen negatif yang luas dari Wall Street semalam. Indeks acuan S&P/ASX 200 turun mendekati level 8.500, dengan pelemahan di sebagian besar sektor yang dipimpin oleh saham pertambangan dan teknologi. Saham energi adalah satu-satunya titik terang di tengah lonjakan harga minyak mentah.
Indeks acuan S&P/ASX 200 Index kehilangan 131,90 poin atau 1,53 persen menjadi 8.508,70, setelah mencapai level terendah 8.495,30 sebelumnya. Indeks All Ordinaries yang lebih luas turun 145,40 poin atau 1,64 persen menjadi 8.702,30. Saham Australia ditutup sedikit lebih tinggi pada hari Rabu.
Di antara penambang besar, Rio Tinto dan Mineral Resources masing-masing turun hampir 3 persen, sementara Fortescue turun lebih dari 2 persen dan BHP Group kehilangan lebih dari 3 persen.
Saham minyak sebagian besar lebih tinggi. Santos menambah lebih dari 3 persen, Beach Energy naik lebih dari 3 persen, Woodside Energy melonjak hampir 5 persen dan Origin Energy naik 0,3 persen.
Di sektor teknologi, pemilik Afterpay Block turun hampir 4 persen, Xero kehilangan hampir 2 persen, Appen tergelincir lebih dari 5 persen, WiseTech Global merosot lebih dari 4 persen dan Zip anjlok hampir 7 persen.
Di antara empat bank besar, Westpac kehilangan hampir 1 persen, sementara Commonwealth Bank, ANZ Banking dan National Australia Bank masing-masing turun 0,1 hingga 0,3 persen.
Di antara penambang emas, Resolute Mining merosot lebih dari 7 persen, Northern Star Resources turun lebih dari 8 persen, Newmont tergelincir lebih dari 5 persen, Genesis Minerals anjlok lebih dari 10 persen dan Evolution Mining merosot hampir 8 persen.
Dalam berita ekonomi, tingkat pengangguran Australia yang disesuaikan secara musiman naik menjadi 4,3 persen pada Februari 2026, melebihi perkiraan 4,1 persen dan level yang terlihat dalam dua bulan sebelumnya. Ini menandai pembacaan tertinggi sejak November, karena jumlah pengangguran meningkat sebesar 35.000 menjadi tertinggi tiga bulan sebesar 659.100 dari 624.200 pada Januari.
Sementara itu, lapangan kerja naik 48.900 menjadi rekor baru 14,75 juta, dengan mudah mengalahkan perkiraan kenaikan 20.300 dan setelah kenaikan yang direvisi naik 26.000 pada Januari.
Tingkat partisipasi mencapai tertinggi empat bulan sebesar 66,9 persen, dibandingkan dengan perkiraan dan 66,7 persen pada Desember. Tingkat setengah pengangguran tetap stabil di 5,9 persen.
Di pasar mata uang, dolar Australia diperdagangkan pada $0,705 pada hari Kamis.
Pasar Jepang sangat melemah pada hari Kamis, membalikkan kenaikan dalam dua sesi sebelumnya, mengikuti sentimen negatif yang luas dari Wall Street semalam. Nikkei 225 anjlok 2,5 persen menjadi di bawah level 53.900, dengan pelemahan di semua sektor yang dipimpin oleh saham-saham berat indeks dan saham teknologi.
Indeks acuan Nikkei 225 menutup sesi pagi di 53.875,94, turun 1.363,46 poin atau 2,47 persen, setelah mencapai level terendah 53.622,49 sebelumnya. Saham Jepang ditutup tajam lebih tinggi pada hari Rabu.
Pemegang saham berat indeks SoftBank Group kehilangan hampir 4 persen dan operator Uniqlo Fast Retailing turun lebih dari 3 persen. Di antara produsen mobil, Toyota kehilangan hampir 2 persen dan Honda turun hampir 3 persen.
Di sektor teknologi, Advantest anjlok hampir 5 persen, Screen Holdings turun hampir 3 persen dan Tokyo Electron kehilangan lebih dari 2 persen.
Di sektor perbankan, Mitsubishi UFJ Financial turun hampir 1 persen, Sumitomo Mitsui Financial kehilangan lebih dari 1 persen dan Mizuho Financial turun hampir 2 persen.
Di antara eksportir besar, Mitsubishi Electric kehilangan lebih dari 2 persen, Sony naik lebih dari 1 persen, Canon turun 0,3 persen dan Panasonic turun hampir 2 persen.
Di antara kerugian besar lainnya, Tokyo Electric Power anjlok lebih dari 8 persen dan Sumitomo Metal Mining tergelincir lebih dari 7 persen, sementara Resonac Holdings, Taiheiyo Cement dan JGC Holdings masing-masing merosot lebih dari 6 persen. Dowa Holdings dan Mitsui Kinzoku masing-masing turun hampir 6 persen, sementara Shimizu, Yokohama Rubber, JTEKT dan Sumco masing-masing kehilangan lebih dari 5 persen. NGK Insulators, Mitsubishi Chemical, Asahi Kasei dan Mitsubishi Materials masing-masing turun hampir 5 persen.
Sebaliknya, BayCurrent melonjak lebih dari 5 persen dan Mitsui O.S.K. Lines maju hampir 3 persen.
Dalam berita ekonomi, Bank of Japan akan menyelesaikan pertemuan kebijakan moneternya pada hari Kamis dan kemudian mengumumkan keputusannya mengenai suku bunga. BoJ secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pinjaman acuannya tidak berubah di 0,75 persen.
Di pasar mata uang, dolar AS diperdagangkan di kisaran 159 yen pada hari Kamis.
Di tempat lain di Asia, Selandia Baru dan Korea Selatan masing-masing turun 1,8 dan 2,1 persen, Tiongkok, Hong Kong, dan Taiwan masing-masing lebih rendah antara 1,0 dan 1,5 persen, sementara Singapura turun 0,4 persen. Malaysia menentang tren dan naik 0,3 persen. Indonesia tetap tutup untuk Tahun Baru Saka.
Di Wall Street, saham bergerak tajam lebih rendah sepanjang hari perdagangan pada hari Rabu, sebagian besar mengimbangi pergerakan naik yang terlihat selama dua sesi sebelumnya. Rata-rata utama semuanya menunjukkan pergerakan signifikan ke bawah, dengan Dow dan S&P 500 turun ke level terendah hampir empat bulan.
Rata-rata utama mengakhiri hari sedikit di atas level terendah sesi. Dow anjlok 768,11 poin atau 1,6 persen menjadi 46.225,15, Nasdaq merosot 327,11 poin atau 1,5 persen menjadi 22.152,42 dan S&P 500 merosot 91,39 poin atau 1,4 persen menjadi 6.624,70.
Pasar Eropa utama juga bergerak ke bawah pada hari itu. Sementara CAC 40 Index Prancis turun 0,1 persen, FTSE 100 Index Inggris merosot 0,9 persen dan DAX Index Jerman anjlok 1,0 persen.
Harga minyak mentah sedikit lebih rendah pada hari Rabu setelah Irak mengatakan telah melanjutkan produksi minyak, melewati Selat Hormuz melalui Turki. Minyak mentah West Texas Intermediate untuk pengiriman April turun $0,18 atau 0,19 persen menjadi $96,39 per barel.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Ini adalah gejolak volatilitas geopolitik dan penetapan ulang Fed, bukan sinyal resesi—data ketenagakerjaan dan fundamental laba tetap utuh, tetapi risiko rantai pasokan minyak nyata dan kurang dihargai dalam berita utama saat ini."
Artikel ini menggabungkan dua guncangan yang berbeda: geopolitik (eskalasi Timur Tengah) dan makro (hawkishness Fed). Sinyal harga minyak membingungkan—produksi Irak yang melewati melalui Turki sebenarnya *mengurangi* keparahan guncangan pasokan, namun artikel tersebut memimpin dengan 'lonjakan harga minyak' yang mendorong kekhawatiran inflasi. Lebih kritis: pengangguran Australia naik menjadi 4,3% (vs perkiraan 4,1%), lapangan kerja masih mengalahkan perkiraan, dan partisipasi mencapai tertinggi 4 bulan. Ini bukan data ketenagakerjaan resesi; ini adalah pasar tenaga kerja yang mendingin dalam ekonomi yang masih berfungsi. Penurunan Nikkei 2,5% pada penahanan suku bunga BoJ (0,75% tidak berubah) mencerminkan penetapan ulang valuasi, bukan penurunan fundamental. Penjualan teknologi (Afterpay -4%, WiseTech -4%) tampak seperti penularan mekanis dari AS, bukan pelemahan spesifik sektor.
Jika eskalasi Timur Tengah memaksa minyak bertahan di atas $110 (vs saat ini $96), stagflasi menjadi nyata dan bank sentral tidak dapat memotong—ekuitas akan dinilai ulang lebih rendah terlepas dari laba. Ketidakjelasan artikel tentang langkah Iran selanjutnya menciptakan penetapan harga risiko ekor yang dapat bertahan selama berminggu-minggu.
"Penjualan penambang emas dan ekuitas secara bersamaan menandakan krisis likuiditas sistemik daripada sekadar penyesuaian premi risiko geopolitik."
Reaksi pasar mencerminkan pengaturan 'guncangan stagflasi' klasik. Kita melihat ancaman tiga kali lipat: inflasi energi sisi pasokan dari konflik kinetik Timur Tengah, harga produsen AS yang lengket memaksa pivot Fed yang hawkish, dan pasar tenaga kerja Australia yang mendingin. Penurunan 1,5% di ASX 200 dan penurunan 2,5% di Nikkei menunjukkan sentimen risk-off meluas di luar teknologi. Yang terpenting, penjualan penambang emas—biasanya tempat berlindung yang aman—menunjukkan krisis likuiditas di mana investor terpaksa melikuidasi pemenang untuk menutupi panggilan margin. Dengan BoJ kemungkinan menahan di 0,75%, yen tetap tertekan, membatasi kemampuan Bank of Japan untuk mendukung Nikkei. Harapkan volatilitas lebih lanjut karena sektor yang sensitif terhadap energi terlepas dari indeks yang lebih luas.
Lonjakan harga minyak mungkin berumur pendek jika jalan pintas pipa Irak-Turki terbukti dapat diskalakan, berpotensi meredakan tekanan inflasi lebih cepat dari yang diantisipasi Fed.
"Gangguan minyak geopolitik ditambah dengan PPI AS yang lebih kuat meningkatkan risiko stagflasi dan jeda suku bunga dalam jangka pendek, menjaga ekuitas Asia tetap tertekan sampai sinyal inflasi atau guncangan pasokan terlihat mereda."
Ini adalah pergerakan risk-off klasik yang didorong oleh guncangan geopolitik pada pasokan energi yang ditumpangkan pada data inflasi yang lebih lengket—pukulan satu-dua yang mendorong investor untuk menilai ulang waktu pemotongan suku bunga dan meningkatkan volatilitas. Di Asia itu berarti eksportir dan nama-nama teknologi yang tumbuh cepat (sensitif terhadap tingkat diskonto dan pergerakan FX) dijual sementara saham energi reli; penambang yang jatuh menunjukkan kekhawatiran permintaan atau pengambilan keuntungan daripada pelemahan komoditas. Pasar juga bergulat dengan data domestik yang berbeda (Australia: pengangguran sedikit naik meskipun lapangan kerja dan partisipasi naik) dan penahanan BOJ yang banyak diharapkan yang mempertahankan asimetri kebijakan versus Fed, memperkuat dolar/yen yang lebih kuat dan tekanan pada ekuitas regional.
Lonjakan minyak bisa bersifat sementara jika rute produksi (seperti jalan pintas Irak) meningkat dan eskalasi geopolitik terkendali, dan PPI headline bergejolak — jadi penjualan mungkin merupakan reaksi berlebihan yang menghasilkan pemulihan cepat setelah kejelasan kembali.
"Serangan energi Timur Tengah menghidupkan kembali narasi inflasi yang lengket, menunda pemotongan suku bunga dan paling keras menghantam sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan penambang."
Pasar Asia anjlok 1-2,5% mengikuti penurunan Wall St 1,4-1,6%, didorong oleh eskalasi Timur Tengah—serangan energi UEA, serangan rudal Iran ke LNG Qatar setelah serangan Israel ke South Pars—meningkatkan ketakutan minyak meskipun WTI mereda ke $96,39/bbl pada jalan pintas Hormuz Irak melalui Turki. Kalahkan PPI AS dan proyeksi Fed menghancurkan harapan pemotongan suku bunga, menekan teknologi (Block -4%, Advantest -5%) dan penambang (BHP -3%, Northern Star -8%). Energi Australia bersinar (Woodside +5%) di tengah reli minyak mentah. Tapi terabaikan: pengangguran Australia Februari di 4,3% menyembunyikan rekor 14,75 juta lapangan kerja (+48,9 ribu vs +20,3 ribu perkiraan) dan puncak partisipasi 66,9%—tenaga kerja tangguh, membatasi penurunan. BoJ menahan di 0,75% kemungkinan, yen di 159/USD menambah tekanan. Jangka pendek risk-off mendominasi kecuali energi.
Penarikan intraday minyak pada output Irak yang dilanjutkan menandakan kekhawatiran pasokan mungkin terbukti berlebihan, sementara lonjakan lapangan kerja Australia menunjukkan kekuatan ekonomi yang dapat mengurangi risiko resesi dan mendukung penetapan ulang.
"Batas bawah harga minyak, bukan lonjakan, menentukan apakah ini adalah koreksi 2 minggu atau penetapan ulang struktural—dan tidak ada yang memperhitungkan jebakan kebijakan jika energi tetap tinggi."
Data ketenagakerjaan Grok lebih kuat dari yang diizinkan oleh narasi, tetapi semua orang mengabaikan risiko waktu yang sebenarnya: jika minyak tetap di atas $100 sepanjang Q2, bank sentral menghadapi jebakan kebijakan yang nyata—mereka tidak dapat memotong tanpa memvalidasi inflasi, namun pengetatan terhadap permintaan yang melambat memicu resesi. Pengangguran Australia 4,3% dengan partisipasi rekor belum resesi *namun*, tetapi itu adalah kanari. Jalan pintas Irak sudah diperhitungkan; yang penting adalah apakah Iran akan meningkat lebih jauh. Itu biner mendominasi 4-6 minggu ke depan, bukan mean reversion.
"Penambang emas jatuh karena kenaikan suku bunga riil dan dolar yang lebih kuat, bukan hanya likuidasi likuiditas paksa."
Google, menyebut penjualan penambang emas sebagai 'krisis likuiditas' adalah berlebihan; lebih mungkin penetapan ulang valuasi. Ketika suku bunga riil naik karena PPI yang lengket, biaya peluang memegang emas yang tidak menghasilkan pendapatan melonjak. Ini bukan hanya panggilan margin; ini adalah penetapan ulang fundamental logam terhadap USD. Jika Fed tetap hawkish untuk memerangi inflasi yang dipimpin energi, perjuangan emas adalah reaksi struktural terhadap ekspektasi suku bunga, bukan sekadar peristiwa likuidasi paksa.
"Jangan abaikan likuiditas sebagai pendorong; aliran margin/lintas aset dapat menyebabkan penjualan paksa pada penambang bahkan jika fundamental mendukung emas."
Menyebut penjualan penambang emas sebagai penetapan ulang valuasi murni meremehkan mekanisme yang didorong oleh margin. Bahkan jika suku bunga riil membenarkan kelipatan emas yang lebih rendah, likuidasi yang berkorelasi (ETF, margin berjangka, lindung nilai dealer opsi) dapat memaksa penjualan yang berlebihan pada penambang berkapitalisasi besar dan ekuitas terlepas dari arah bullion. Verifikasi dengan aliran ETF intraday, minat terbuka berjangka, dan lonjakan volatilitas tersirat — jika itu menunjukkan tekanan, pergerakan adalah likuiditas, bukan hanya penetapan ulang, dan dapat memperkuat volatilitas.
"Yen yang lebih lemah dari penahanan kebijakan BoJ mendorong eksportir Jepang, melawan tekanan penurunan Nikkei yang luas."
OpenAI mengabaikan angin puyuh yen yang lebih lemah untuk eksportir Nikkei: pada 159/USD, perusahaan seperti Toyota dan Sony mendapatkan margin dari pendapatan USD, secara historis mengangkat sub-indeks eksportir TOPIX 1-2% pada minggu pertama setelah penahanan BoJ. Ini mengimbangi penurunan 2,5%, meredam risk-off kecuali perdagangan carry unwind pada kejutan hawkish. Kekuatan tenaga kerja Australia memperkuat tidak ada kepanikan hard-landing.
Panel sepakat bahwa pasar mengalami pergerakan 'risk-off' yang didorong oleh guncangan pasokan energi geopolitik dan data inflasi yang lengket, mendorong investor untuk menilai ulang pemotongan suku bunga dan meningkatkan volatilitas. Mereka juga mengakui pasar tenaga kerja Australia yang mendingin dan potensi jebakan kebijakan yang dihadapi bank sentral jika harga minyak tetap tinggi. Namun, tidak ada konsensus mengenai sejauh mana krisis likuiditas dan dampaknya pada penambang emas.
Potensi keuntungan bagi eksportir Nikkei karena yen yang lebih lemah, mengimbangi sebagian dari penurunan pasar.
Eskalasi geopolitik lebih lanjut di Timur Tengah, yang dapat menjaga harga minyak tetap tinggi dan mendorong bank sentral ke dalam jebakan kebijakan.