Harga Mentah Melonjak Tanpa Akhir yang Jelas untuk Perang AS-Iran

Minyak mentah WTI Juni (CLM26) pada hari Rabu ditutup naik +6,95 (+6,95%), dan bensin RBOB Juni (RBM26) ditutup naik +0,1650 (+4,81%). Harga minyak mentah dan bensin melanjutkan reli tajam minggu ini pada hari Rabu, dengan minyak mentah mencatat tertinggi dalam 3 minggu dan bensin mencatat tertinggi dalam 3,75 tahun. Harga minyak mentah terus meningkat karena perundingan damai yang buntu antara AS dan Iran membuat Selat Hormuz tetap tertutup, memperketat pasokan minyak global. Harga minyak mentah menambah keuntungannya hari ini berdasarkan laporan inventaris EIA mingguan yang bullish dan setelah Presiden Trump menolak proposal perdamaian terbaru dari Iran.

Harga minyak mentah melonjak pada hari Rabu setelah AS mengindikasikan bahwa akan mempertahankan blokade navalnya terhadap Iran untuk waktu yang tidak terduga. The Wall Street Journal melaporkan bahwa Presiden Trump telah memberi tahu para pembantunya untuk bersiap menghadapi blokade yang berkepanjangan dan bahwa hal itu membawa risiko yang lebih kecil bagi AS daripada melanjutkan permusuhan atau meninggalkan konflik tanpa mengamankan kesepakatan yang membatasi kegiatan nuklir Iran.

Berita Lain dari Barchart

Harga minyak mentah melonjak ke tertinggi pada sore hari Rabu ketika Presiden Trump mengatakan kepada Axios bahwa dia tidak akan mencabut blokade angkatan laut Iran terhadap pelabuhan sampai dia mengamankan kesepakatan dengan Iran untuk mengatasi program nuklir negara tersebut.

Harga energi tetap didukung di tengah penutupan Selat Hormuz yang berkelanjutan, yang mengancam untuk memperdalam krisis energi global. Blokade yang sedang berlangsung dapat memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima dari minyak dunia dan gas alam cair melewati selat tersebut. Goldman Sachs memperkirakan bahwa produksi minyak mentah di Teluk Persia telah dipangkas sekitar 14,5 juta barel per hari (bpd), atau lebih dari 50%, sejauh ini pada bulan April, dan bahwa gangguan saat ini telah mengurangi hampir 500 juta barel dari persediaan minyak mentah global, yang dapat mencapai satu miliar barel pada bulan Juni.

Produsen minyak Teluk Persia telah terpaksa memangkas produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas penuh. Pada 13 April, AS memulai blokade terhadap semua kapal yang melewati Selat Hormuz yang bersandar di pelabuhan Iran atau menuju ke sana. Presiden Trump mengatakan bahwa blokade angkatan laut AS di selat tersebut "akan tetap berlaku sepenuhnya" sampai kesepakatan sepenuhnya disepakati. Iran sebelumnya mampu mengekspor minyak mentah selama perang sebelum blokade, karena mengekspor sekitar 1,7 juta bpd pada bulan Maret.

Pada hari Selasa, Uni Emirat Arab (UEA) mengatakan akan keluar dari OPEC pada 1 Mei. Keputusan UEA untuk keluar dari OPEC, produsen terbesar ketiga dalam kartel tersebut, berpotensi bearish untuk harga minyak mentah, karena memungkinkan UEA untuk meningkatkan produksi tanpa terkekang oleh kuota produksi OPEC.

Pada 13 April, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan bahwa sekitar 13 juta bpd pasokan minyak global telah ditutup karena perang Iran dan penutupan Selat Hormuz. IEA juga mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi telah rusak selama konflik, dan pemulihan dapat memakan waktu hingga dua tahun.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada 5 April mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 206.000 bpd pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi itu sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat bahwa produsen Timur Tengah dipaksa untuk memangkas produksi karena perang di Timur Tengah. OPEC+ mencoba untuk memulihkan semua pemotongan produksi sebesar 2,2 juta bpd yang dibuat pada awal tahun 2024, tetapi masih ada 827.000 bpd yang tersisa untuk dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret turun -7,56 juta bpd menjadi terendah dalam 35 tahun yaitu 22,05 juta bpd.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam di tempat selama setidaknya 7 hari naik +25% w/w menjadi 153,11 juta barel pada minggu yang berakhir 24 April, tertinggi dalam 3 bulan.

Pertemuan terbaru yang difasilitasi AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal karena Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan bahwa "masalah teritorial" masih belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" terhadap perang sampai permintaan Rusia untuk wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang berlanjut akan terus membatasi minyak mentah Rusia dan bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 30 kilang minyak Rusia dalam sepuluh bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru dari AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan EIA mingguan hari Rabu bullish untuk minyak mentah dan produk. Inventaris minyak mentah AS turun -6,23 juta barel, penarikan yang lebih besar dari ekspektasi sebesar -190.000 barel. Selain itu, pasokan bensin EIA turun 6,075 juta barel, penarikan yang lebih besar dari ekspektasi sebesar -2,785 juta barel. Selain itu, persediaan distilat EIA turun 4,49 juta barel menjadi terendah dalam 9,5 bulan, penarikan yang lebih besar dari ekspektasi sebesar -2,15 juta barel. Akhirnya, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman untuk futures WTI, turun -796.000 barel.

Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) inventaris minyak mentah AS pada tanggal 24 April berada +1,2% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) inventaris bensin berada -2,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) inventaris distilat berada -10,3% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 24 April tidak berubah w/w pada 13,586 juta bpd, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta bpd yang tercatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan hari Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak AS aktif pada minggu yang berakhir 24 April turun -3 menjadi 407 rig, sedikit di atas terendah dalam 4,25 tahun yaitu 406 rig yang tercatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari tertinggi dalam 5,5 tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada bulan Desember 2022.

• Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (secara langsung atau tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com *