Intel vs AMD: Mengapa Risiko-Hadiah Miring Mendukung Saham Intel

Setelah waktu yang lama, Intel (INTC) mencuri perhatian dari Advanced Micro Devices (AMD), mengingatkan orang-orang lama tentang masa-masa indah, ketika segala sesuatu yang dilakukan Intel dianggap sebagai standar emas komputasi. Laba Q1 2026 perusahaan dan panduan yang mengesankan telah memungkinkan investor untuk menghibur pemikiran bahwa perusahaan tersebut akan mendapatkan kembali kemuliaan yang hilang. Seperti di masa lalu, AMD menemukan dirinya beroperasi dalam bayang-bayang pesaing utamanya, dan sangat mungkin pola lama akan berulang, memberi Intel keuntungan.

Sejak laporan pendapatan Intel, saham AMD dan Intel telah meroket. Permintaan CPU yang belum pernah terjadi sebelumnya telah memaksa investor untuk membeli terlebih dahulu dan bertanya nanti. Pendekatan ini telah berhasil bagi pemegang saham Intel tetapi mungkin akan berbalik untuk pendukung AMD. HSBC baru-baru ini merilis pratinjau pendapatannya dan percaya bahwa keunggulan AMD atas Intel di CPU server 2026, di mana ia memiliki keunggulan, dibatasi karena kendala kapasitas. Hal ini dapat berlanjut pada tahun 2027 juga. Oleh karena itu, perusahaan mengharapkan tidak ada kejutan pendapatan dan panduan sejalan dengan ekspektasi sebelumnya pada tanggal 5 Mei.

Intel juga mengumumkan hari ini bahwa pihaknya akan membawa dua ahli baru ke tim manajemennya. Alex Katouzian akan bergabung dengan perusahaan sebagai wakil presiden dan GM Komputasi Klien & AI Fisik. Pushkar Ranade akan bergabung sebagai Chief Technology Officer.

Semua ini berarti investor mungkin terus mendukung Intel, mendukung raksasa tersebut untuk mendapatkan kembali kemuliaan masa lalunya dan membawa hadiah yang menguntungkan bagi investor di sepanjang jalan.

Tentang Saham Intel

Intel Corporation adalah perusahaan semikonduktor yang beroperasi di seluruh Amerika Serikat, Israel, Irlandia, dan pasar global lainnya. Perusahaan ini terlibat dalam manufaktur, pengembangan, desain, pemasaran, dan penjualan produk dan layanan komputasi serta produk terkait. Perusahaan ini beroperasi melalui segmen DCAI, CCG, dan Intel Foundry. Portofolio produknya terdiri dari solusi komputasi dan semikonduktor, termasuk GPU, CPU, pusat data, dan produk AI.

Saham INTC akhir-akhir ini menunjukkan kinerja yang luar biasa, dengan kenaikan hampir 200% hingga saat ini tahun ini saja. Kinerja saham yang luar biasa ini telah membantu mendorong reli di sektor semikonduktor yang lebih luas, membantu iShares Semiconductor ETF (SOXX) mencatat kenaikan 61% tahun-ke-tanggal (YTD).

Membeli Intel pada tahap ini bukanlah pertanyaan tentang valuasi. Perusahaan berada di jalur pemulihan, dan setiap investor menginginkan sebagian darinya. Ada masalah yang lebih mendesak sekarang, termasuk meningkatkan hasil proses dan mendapatkan pelanggan. Lagi pula, hanya karena ada permintaan CPU tidak secara otomatis berarti bahwa setiap perusahaan akan mendapat manfaat. Intel harus meningkatkan hasil wafernya untuk proses 18A (1,8nm), karena mungkin sulit untuk mendapatkan pelanggan jika tidak. Ia juga harus meningkatkan keahlian pengemasan tingkat lanjutnya, tetapi investor berharap manajemen baru sudah memiliki rencana untuk mencapai semua ini. Saham tersebut saat ini tidak membayar dividen, tetapi jika keadaan normal, pembayaran lama dapat kembali.

Intel Memulai 2026 dengan Kuat

Intel memposting hasil kuartal pertama fiskal 2026 pada tanggal 23 April, melampaui perkiraan pendapatan dan laba. Pendapatan untuk kuartal tersebut mencapai $13,58 miliar, melampaui perkiraan analis sebesar $1,15 miliar. Perusahaan melaporkan laba Non-GAAP sebesar $0,29 per saham, melampaui ekspektasi pasar sebesar $0,28. Margin kotor Non-GAAP adalah 41%, didukung oleh peningkatan hasil Intel 18A dan manfaat inventaris.

Ke depan, Intel memperkirakan pendapatan kuartal kedua berada dalam kisaran $13,8 miliar hingga $14,8 miliar dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar $13,06 miliar. EPS Non-GAAP diperkirakan sebesar $0,20 dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar $0,08. Pada titik tengah $14,3 miliar, perusahaan mengharapkan margin kotor Non-GAAP sebesar 39%. Perusahaan mengharapkan margin kotor yang lebih rendah pada kuartal kedua karena campuran produsen node awal yang lebih tinggi.

Apa Kata Analis Tentang Saham INTC?

Setelah memberikan hasil kuartal pertama yang lebih baik dari perkiraan, saham INTC menerima peningkatan dari analis Roth MKM Sujeeva De Silva. Dia menaikkan saham tersebut menjadi “Beli” dan melipatgandakan target harga perusahaan untuk saham tersebut, dari $50 menjadi $100. Revisi target harga yang signifikan mencerminkan dukungan analis yang kuat dan menyoroti bahwa perusahaan melihat potensi pertumbuhan.

Menurut 44 analis Wall Street yang meliput saham tersebut, Intel saat ini memegang peringkat “Tahan” konsensus. Meskipun saham tersebut telah melampaui target harga rata-ratanya, target harga tertinggi sebesar $111 masih menawarkan potensi kenaikan 3% dari level saat ini.

Pada tanggal publikasi, Jabran Kundi tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com