Apakah Kesepakatan Amandemen Microsoft dengan OpenAI Baik untuk Saham Jangka Panjang?

Poin Penting

Microsoft mengubah perjanjiannya dengan OpenAI.

Meskipun kehilangan beberapa eksklusivitas, ini terlihat seperti kesepakatan yang baik bagi perusahaan.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Microsoft ›

Investasi dan kemitraan Microsoft (NASDAQ: MSFT) dengan OpenAI kemungkinan akan tercatat sebagai salah satu investasi teknologi terbaik yang pernah ada. Investasi awalnya sebesar $1 miliar pada tahun 2019 dan kemudian $12 miliar yang diucurkannya ke pembuat ChatGPT tidak hanya memberi perusahaan saham di organisasi nirlaba saat itu, tetapi juga memberikannya akses eksklusif ke kekayaan intelektual dan model AI-nya. Microsoft segera mengintegrasikan model OpenAI ke seluruh lini produknya, sementara Azure juga menjadi satu-satunya penyedia komputasi awan untuk pembuat model bahasa besar (LLM).

Namun, pengaturan seperti itu tidak dapat bertahan seiring meledaknya kecerdasan buatan (AI), dan kedua perusahaan telah menyesuaikan perjanjian tersebut seiring waktu. Pertama kali terjadi ketika OpenAI memutuskan untuk merestrukturisasi untuk menciptakan anak perusahaan yang berorientasi laba. Microsoft mendapatkan 27% saham di lengan bisnis OpenAI yang berorientasi laba dan komitmen Azure tambahan sebesar $250 miliar dari pembuat LLM tersebut. Perusahaan juga mempertahankan perjanjian pembagian pendapatan dan hak atas model dan produk OpenAI hingga tahun 2032.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Pada akhir April, kedua perusahaan kembali mengubah struktur kesepakatan mereka. Hal ini kemungkinan besar dipicu oleh kesepakatan Amazon pada bulan Februari untuk berinvestasi $50 miliar di OpenAI sebagai imbalan atas komitmen cloud sebesar $100 miliar selama delapan tahun, dan agar Amazon Web Services menjadi penyedia eksklusif platform AI agen barunya, Frontier. Namun, kesepakatan itu bisa saja melanggar perjanjiannya dengan Microsoft, dan raksasa perangkat lunak itu mempertimbangkan untuk menuntut. Namun, kedua perusahaan menyelesaikan perbedaan mereka dengan mencapai kesepakatan baru.

Sebagai bagian dari kesepakatan baru, Microsoft akan melepaskan lisensi eksklusifnya dan mengizinkan OpenAI untuk mengirimkan model dan produk AI melalui penyedia cloud mana pun. Sebagai imbalannya, perusahaan tidak akan lagi membayar OpenAI bagian dari pendapatan ketika pelanggan perusahaan mengakses model OpenAI melalui API Azure. Sementara itu, perusahaan masih akan menerima potongan 20%, tunduk pada batas, ketika pelanggan Azure membeli langganan ChatGPT.

Akankah perjanjian baru ini baik untuk saham Microsoft dalam jangka panjang?

Saya percaya Microsoft sekali lagi mendapatkan kesepakatan yang baik. Perjanjian baru ini akan meningkatkan margin Microsoft dan seharusnya membantu mendorong keuntungan.

Meskipun kehilangan eksklusivitas lisensi OpenAI, ini belum tentu buruk. Perusahaan masih memiliki 27% saham di perusahaan tersebut dan tetap menjadi penyedia cloud utamanya. Namun, dengan menghapus klausul eksklusivitas, hal ini benar-benar mempersiapkan OpenAI untuk tumbuh dan didanai oleh penyedia cloud lainnya, yang seharusnya menguntungkan Microsoft, mengingat besarnya kepemilikan sahamnya di OpenAI.

Microsoft juga akan lebih baik dalam melakukan diversifikasi dari OpenAI, yang telah dilakukannya melalui perjanjian dengan Anthropic. Secara keseluruhan, ini terlihat seperti kemenangan bagi perusahaan dan sahamnya.

Haruskah Anda membeli saham Microsoft sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Microsoft bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $496.797! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.282.815!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 979% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

*Pengembalian Stock Advisor per 1 Mei 2026. *

Geoffrey Seiler memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon dan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.