McDonald’s Turun 4% dan Starbucks Naik 25% di Tahun 2026. Saham Dividen yang Lebih Baik Mungkin Mengejutkan Anda.

Makanan cepat saji bukan lagi sekadar perhentian sesekali. Bagi banyak dari kita, ini telah menjadi bagian dari rutinitas mingguan kita, atau bagi sebagian orang seperti saya, rutinitas pagi—dan ini banyak bercerita tentang bagaimana kebiasaan konsumen telah berubah. Orang mungkin mengurangi pengeluaran di beberapa area, tetapi kenyamanan itu penting. Makanan cepat, wajah yang familiar, atau secangkir kopi enak untuk dibawa saat hari yang sibuk bisa menjadi sangat melekat. Bagi investor, hal itu membuat merek makanan dan minuman tertentu layak diperhatikan karena mereka tidak hanya menjual produk… mereka menjual rutinitas. Dan itulah yang membuat McDonald’s dan Starbucks layak dibandingkan. Keduanya adalah merek global yang telah menemukan tempat dalam kehidupan sehari-hari konsumen, tetapi cara mereka mengubah permintaan itu menjadi hasil bisnis tidak sama.

Yang pertama adalah McDonald’s, jelas salah satu merek restoran yang paling dikenal di dunia. Merek ini paling dikenal dengan ayam, sandwich, burger, dan mungkin kentang goreng cepat saji terbaik. Tetapi selain menu mereka, kekuatan perusahaan adalah konsistensi, dengan model waralaba yang mencakup lebih dari 45.000 lokasi di seluruh dunia.

Saham McDonald’s baru-baru ini ditutup pada $293,59, dan turun sekitar 4% year to date.

Starbucks Corp. (SBUX)

Kemudian ada Starbucks, salah satu merek kopi paling terkenal di dunia, dengan lebih dari 41.000 toko. Paling dikenal dengan kopinya, perusahaan ini bertujuan untuk melayani kebiasaan pelanggannya dengan menawarkan latte, espresso, dan minuman lainnya—secara efektif mengintegrasikan bisnisnya ke dalam rutinitas harian orang.

Saham Starbucks naik sekitar 25% year to date dan pada saat penulisan, saham ini diperdagangkan sekitar $105.

Sejauh ini, Starbucks terlihat memiliki momentum, tetapi apakah itu menjadikannya pilihan yang lebih baik, atau ada lebih banyak perbandingan ini?

Mari kita cari tahu.

Membandingkan McDonald’s vs Starbucks

McDonald’s dibangun di atas skala. Perusahaan memiliki puluhan ribu pewaralaba yang menangani pekerjaan restoran sehari-hari sementara McDonald’s (korporat) mengumpulkan sewa, royalti, dan biaya lainnya. Model ini adalah alasan terbesar mengapa McDonald’s tetap menguntungkan di hampir setiap pasar di seluruh dunia.

Sementara itu, Starbucks lebih terkait langsung dengan pengalaman pelanggan. Perusahaan mengawasi toko-toko yang dioperasikan sendiri, termasuk kendali atas penetapan harga, desain, dan kebutuhan operasional terkait lainnya. Hal itu datang dengan lebih banyak eksposur terhadap biaya tenaga kerja, sewa, dan tingkat toko.

Sederhananya, restoran layanan cepat ini tidak sama. McDonald’s lebih berpusat pada waralaba, sementara Starbucks memiliki sebagian besar tokonya dan lebih terlihat seperti merek kopi premium yang dibangun di atas kebiasaan dan loyalitas.

Kesehatan finansial

Sekarang inilah kinerja keuangan triwulanan terbaru mereka:

Metrik

McDonald’s

Starbucks

Penjualan

$7,01 miliar

$9,5 miliar

Pendapatan Bersih

$2,16 miliar

$510,9 juta

Arus Kas Operasi (FY 2025)

$10,55 miliar

$4,7 miliar

P/E Berjangka (GAAP)

22,09x

51,84x

Berdasarkan angka-angka tersebut, Starbucks memiliki penjualan lebih tinggi, mencapai $9,5 miliar, dibandingkan dengan $7,01 miliar untuk McDonald’s.

Sementara itu, McDonald's lebih menguntungkan dari keduanya, melaporkan pendapatan bersih $2,16 miliar, dibandingkan dengan $510,9 juta Starbucks.

McDonald's juga memiliki arus kas operasi yang lebih baik sebesar $10,55 miliar, dibandingkan dengan $4,7 miliar untuk Starbucks. Ini penting karena menunjukkan berapa banyak uang yang dimiliki bisnis untuk mendanai pertumbuhan, membayar dividen, dan menangani periode yang lebih sulit.

Valuasi juga merupakan kemenangan bagi McDonald’s. P/E berjangka (GAAP) berada di 22,09x, di atas rata-rata sektor 16,9x. Sementara itu, Starbucks diperdagangkan pada 51,84x, menunjukkan bahwa harganya lebih mahal, setidaknya pada tingkat saat ini.

Terlepas dari itu, sementara Starbucks menghasilkan lebih banyak pendapatan, McDonald's umumnya lebih baik dalam hal angka.

Kisah dividen

Memiliki cetakan laba yang baik adalah satu hal, tetapi mampu membayar pemegang saham adalah hal lain.

McDonald’s hanya satu tahun lagi dari menjadi Dividend King, setelah menaikkan dividennya selama 49 tahun berturut-turut. Perusahaan ini membayar dividen tahunan berjangka sebesar $7,44, yang berarti imbal hasil sekitar 2,5%. Perusahaan ini juga memiliki rasio pembayaran dividen sekitar 60,5%, yang mendekati keseimbangan antara reinvestasi perusahaan dan nilai pemegang saham.

Sementara itu, Starbucks baru mulai membayar dividen pada tahun 2010. Saat ini, perusahaan ini membayar $2,48 per saham, yang berarti imbal hasil sekitar 2,35%, dan rasio pembayaran dividen 122,44%. Ini berarti Starbucks saat ini membayar lebih dari yang dihasilkannya, membuat dividen terlihat kurang nyaman daripada McDonald’s.

Meskipun kedua perusahaan menawarkan imbal hasil yang serupa, McDonald’s memiliki profil dividen yang lebih kuat berdasarkan sejarah dan rasio pembayarannya.

Peringkat analis

Pertanyaannya adalah: apakah Wall Street memiliki pendapat yang sama dengan angka-angka tersebut?

Analis optimis terhadap McDonald’s, dengan 36 menilai saham tersebut sebagai "Moderate Buy" dan memberikannya skor 3,97 dari 5. Sementara itu, target harga menunjukkan potensi kenaikan hingga 29,4% dalam setahun ke depan.

Wall Street juga positif terhadap Starbucks, dengan 38 analis menilai saham tersebut sebagai "Moderate Buy" dan memberikannya skor 3,63 dari 5, sedikit di bawah McDonald’s. Mungkin juga ada potensi kenaikan hingga 23,4% jika saham mencapai target harga tertingginya.

Pikiran akhir

Kedua perusahaan ini adalah salah satu merek terbesar dan paling dikenal di industri makanan dan minuman.

Tetapi demi investasi, data menunjukkan bahwa McDonald’s adalah pilihan yang lebih baik bahkan di tengah kinerjanya yang lambat sejak awal tahun. Perusahaan ini memiliki generasi kas yang lebih kuat, valuasi yang lebih baik, rekam jejak yang lebih kuat, dan dukungan analis, memberikannya keunggulan yang jelas dalam perbandingan ini.

Bagi investor yang berfokus pada pendapatan, perlu dicatat bahwa imbal hasil dividen hampir serupa. Namun, McDonald’s menawarkan stabilitas dividen yang lebih besar, mengingat rasio pembayaran dividennya yang lebih seimbang.

Meskipun demikian, Starbucks juga bisa menjadi tambahan yang baik untuk portofolio seseorang, terutama bagi investor dengan selera risiko investasi yang lebih tinggi.

Pada tanggal publikasi, Rick Orford tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com