Sorotan Panggilan Pendapatan Kuartal I Palantir Technologies

Akselerasi lini teratas yang besar: Palantir melaporkan pendapatan Kuartal I sebesar $1,633 miliar, peningkatan 85% dari tahun ke tahun (pendapatan AS $1,282 miliar, pertumbuhan AS 104%), dengan jumlah pelanggan naik menjadi 1.007 dan pendapatan 12 bulan terakhir per pelanggan 20 teratas naik menjadi $108 juta.

Pemesanan yang kuat, profitabilitas, dan panduan yang ditingkatkan: Pemesanan TCV Kuartal I adalah $2,4 miliar (naik 61% YoY), retensi dolar bersih mencapai 150%, margin operasi yang disesuaikan adalah 60% dengan arus kas bebas yang disesuaikan sebesar $925 juta, dan Palantir menaikkan panduan pendapatan setahun penuh 2026 menjadi sekitar $7,65 miliar (tersirat pertumbuhan ~71%).

Dinamika AIP dan permintaan: Eksekutif memposisikan platform AIP (zona "tanpa kelonggaran" + ontologi dan OS agen) sebagai pembeda perusahaan untuk AI produksi yang aman, dan manajemen mengatakan permintaan AS saat ini melebihi pasokan, memprioritaskan pekerjaan keamanan nasional ketika terjadi pertukaran.

Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) melaporkan hasil kuartal pertama 2026 yang menurut para eksekutif mencerminkan percepatan permintaan untuk Platform Kecerdasan Buatan (AIP) perusahaan, menyoroti tingkat pertumbuhan yang memecahkan rekor, metrik profitabilitas yang berkembang, dan panduan setahun penuh yang ditingkatkan.

Pertumbuhan Kuartal I meningkat karena bisnis AS melampaui pertumbuhan 100%

Chief Revenue Officer dan Chief Legal Officer Ryan Taylor menggambarkan kuartal ini sebagai "salah satu yang paling menarik dalam sejarah Palantir," mengutip "pertumbuhan pendapatan 85% dari tahun ke tahun" dan "pertumbuhan sekuensial 16%." Taylor mengatakan bisnis AS perusahaan, yang ia catat "sekarang 79% dari total pendapatan," tumbuh 104% dari tahun ke tahun dan 19% secara sekuensial.

Mengapa Palantir Tiba-tiba Terlihat Rentan Setelah Langkah Google

Chief Financial Officer David Glazer mengatakan Palantir memberikan "tingkat pertumbuhan dari tahun ke tahun tertinggi yang pernah dilaporkan sebesar 85%" dan "tingkat pertumbuhan sekuensial Kuartal I terkuat sebesar 16%," menambahkan bahwa pertumbuhan pendapatan telah "dipercepat selama 11 kuartal berturut-turut." Total pendapatan Kuartal I adalah $1,633 miliar, termasuk $1,282 miliar dalam pendapatan AS, menurut Glazer.

Glazer juga melaporkan jumlah pelanggan meningkat menjadi 1.007, naik 31% dari tahun ke tahun dan 6% secara sekuensial. Dia mengatakan pendapatan 12 bulan terakhir per pelanggan 20 teratas naik 55% dari tahun ke tahun menjadi $108 juta per pelanggan.

Segmen komersial dan pemerintah keduanya berkembang, dengan pemesanan dan retensi disorot

Palantir Turun 30%: Kebisingan? Atau Sinyal untuk Mengakumulasi?

Glazer mengatakan pendapatan komersial naik 95% dari tahun ke tahun dan 14% secara sekuensial menjadi $774 juta. Pendapatan komersial AS meningkat 133% dari tahun ke tahun dan 18% secara sekuensial menjadi $595 juta. Dia juga menyoroti $1,3 miliar dalam pemesanan nilai kontrak total (TCV) komersial pada kuartal tersebut, naik 42% dari tahun ke tahun, termasuk $1,2 miliar dalam pemesanan TCV komersial AS, naik 45% dari tahun ke tahun.

Glazer mencatat bahwa pertumbuhan komersial AS yang dilaporkan "bahkan meremehkan momentum komersial AS kami," mengutip "transisi program pelanggan komersial AS yang sukses ke pelanggan pemerintah AS." Tanpa transisi itu, katanya pertumbuhan komersial AS akan menjadi 143% dari tahun ke tahun dan 22% secara sekuensial.

Pendapatan pemerintah tumbuh 76% dari tahun ke tahun dan 18% secara sekuensial menjadi $858 juta, kata Glazer, dengan pendapatan pemerintah AS naik 84% dari tahun ke tahun dan 21% secara sekuensial menjadi $687 juta. Pendapatan pemerintah internasional naik 51% dari tahun ke tahun dan 7% secara sekuensial menjadi $172 juta.

Pada pemesanan dan retensi keseluruhan, Glazer mengatakan Palantir menutup $2,4 miliar pemesanan TCV, naik 61% dari tahun ke tahun, dan bahwa berdasarkan durasi tertimbang dolar, pemesanan TCV tumbuh 135% dari tahun ke tahun. Retensi dolar bersih adalah 150%, peningkatan 1.100 basis poin dari kuartal sebelumnya, yang ia kaitkan dengan ekspansi pada pelanggan yang ada dan kontribusi dari pelanggan yang diperoleh pada tahun sebelumnya.

Nilai kesepakatan yang tersisa total berakhir kuartal ini pada $11,8 miliar, naik 98% dari tahun ke tahun dan 6% secara sekuensial, dan kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) berjumlah $4,5 miliar, naik 134% dari tahun ke tahun dan 9% secara sekuensial, kata Glazer.

Posisi AIP: "zona tanpa kelonggaran", ontologi, dan tata kelola agen

Eksekutif berulang kali menekankan AIP sebagai pembeda perusahaan untuk menerapkan AI dalam pengaturan produksi. Taylor mengatakan AIP adalah "satu-satunya platform yang menetapkan zona tanpa kelonggaran AI sejati," yang ia gambarkan sebagai hal yang diperlukan untuk mengubah AI menjadi "nilai dunia nyata yang bertambah tanpa mempertaruhkan bencana perusahaan."

Sebagai contoh, Taylor merujuk pada komentar dari CEO AIG tentang penerapan AIP untuk "solusi underwriting dan klaim multi-agen" yang dikoordinasikan melalui ontologi Palantir. Dia juga mengutip pernyataan dari ketua Moder mengenai pekerjaan dengan Freedom Mortgage, menyebut hubungan itu sebagai "kemitraan strategis" yang bertujuan untuk membentuk kembali industri hipotek dan meningkatkan keterjangkauan serta akses ke kepemilikan rumah.

Chief Technology Officer Shyam Sankar membingkai dinamika pasar seputar penurunan biaya inferensi dan peningkatan penggunaan, mengatakan kinerja setara GPT-4 yang berharga $20 per juta token pada awal 2023 sekarang "sekitar 1.000 kali lebih murah" tiga tahun kemudian. Dia mengatakan dinamika ini mendorong permintaan "meledak" untuk token dan alur kerja agen yang lebih kompleks, menyebutnya "paradoks Jevons" dan menambahkan, "Token adalah batu bara baru. AIP adalah keretanya."

Sankar juga berpendapat bahwa ketika organisasi mengonsumsi lebih banyak "kognisi komoditas," risiko meningkat tanpa "kekang yang tepat," dan ia memposisikan ontologi Palantir sebagai representasi perantara yang memungkinkan tata kelola dan presisi. Dia mengatakan Palantir sedang membangun "SDK mesin agen asli platform," menggambarkannya sebagai "sistem operasi agen sejati" dengan fitur termasuk atribusi biaya, asal-usul, dan kontrol keamanan yang dirancang untuk memenuhi "CISO, CFO, dan komandan tempur."

Program pemerintah, permintaan pertahanan, dan metrik manufaktur

Pada aktivitas pemerintah AS, Taylor menyoroti Maven Smart System dan mengutip Chief Digital and AI Officer Departemen Perang: "Saya hanya peduli pada satu hal... Saya ingin dia menang dan pulang. Itulah mengapa kami melakukannya." Taylor mengatakan Palantir "sangat membantu dalam memberikan ini."

Taylor juga menggambarkan hasil pekerjaan ShipOS dengan Departemen Angkatan Laut, mengutip pengurangan waktu persetujuan daftar material manufaktur dari "200 jam menjadi 15 detik," peningkatan kecepatan siklus peninjauan kontrak sebesar "57%-73%," dan pengurangan "94%" dalam waktu perencanaan material bulanan.

Selain itu, Taylor mengatakan USDA menganugerahi Palantir "kontrak hingga $300 juta" untuk mendukung petani, mengamankan lahan pertanian, meningkatkan ketahanan rantai pasokan, dan melindungi program pertanian dari penipuan dan pengaruh asing.

Dalam Tanya Jawab, Sankar mengatakan aktivitas pertahanan telah menjadi "periode yang sangat aktif," merujuk pada Maven dan TITAN serta pekerjaan "pada produksi di seluruh sistem senjata utama." Dia mengatakan Departemen "menarik sebanyak mungkin itu ke tahun 2026," sambil mengakui bahwa resolusi berkelanjutan adalah hal biasa dan "di luar kendali kami."

Profitabilitas, arus kas, dan panduan 2026 yang ditingkatkan

Glazer melaporkan margin kotor yang disesuaikan sebesar 88% dan pendapatan operasi yang disesuaikan sebesar $984 juta, mewakili margin operasi yang disesuaikan sebesar 60%. Laba bersih GAAP adalah $871 juta, margin 53%, dengan EPS GAAP $0,34 dan EPS yang disesuaikan $0,33. Kompensasi berbasis saham adalah $202 juta pada kuartal tersebut, dan biaya pajak gaji pemberi kerja terkait ekuitas adalah $28 juta, katanya.

Arus kas operasi adalah $899 juta dan arus kas bebas yang disesuaikan adalah $925 juta, mewakili margin masing-masing 55% dan 57%, menurut Glazer. Palantir mengakhiri kuartal ini dengan $8 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan sekuritas Treasury AS jangka pendek.

Untuk panduan, Glazer mengatakan Palantir mengharapkan pendapatan Kuartal II 2026 sebesar $1,797 miliar hingga $1,801 miliar dan pendapatan operasi yang disesuaikan sebesar $1,063 miliar hingga $1,067 miliar. Untuk setahun penuh 2026, Palantir menaikkan panduan pendapatan menjadi $7,650 miliar hingga $7,662 miliar, dengan titik tengah pada $7,656 miliar, yang menurut Glazer menyiratkan pertumbuhan 71% dari tahun ke tahun dan mewakili "kenaikan panduan pendapatan setahun penuh terbesar yang pernah ada."

Glazer juga menaikkan panduan pendapatan komersial AS menjadi "lebih dari $3,224 miliar," mewakili pertumbuhan setidaknya 120%, dan menaikkan panduan pendapatan operasi yang disesuaikan menjadi $4,440 miliar hingga $4,452 miliar. Panduan arus kas bebas yang disesuaikan dinaikkan menjadi $4,2 miliar hingga $4,4 miliar. Dia mengatakan perusahaan terus mengharapkan pendapatan operasi GAAP dan laba bersih di setiap kuartal tahun 2026.

Chief Executive Officer Alex Karp berpendapat bahwa hasil kuartal ini menunjukkan permintaan untuk hasil operasional daripada "penampilan perangkat lunak yang berfungsi." Dia juga mengatakan Palantir menghadapi kendala permintaan, menyatakan, "masalah terbesar kami saat ini adalah permintaan di AS... yang tidak dapat kami penuhi," sambil menegaskan kembali prioritas perusahaan pada pekerjaan keamanan nasional ketika terjadi pertukaran.

Tentang Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR)

Palantir Technologies adalah perusahaan perangkat lunak yang mengembangkan platform integrasi data, analitik, dan pengambilan keputusan operasional untuk pelanggan pemerintah dan komersial. Didirikan pada tahun 2003 oleh tim yang termasuk Alex Karp dan Peter Thiel, Palantir telah berkembang menjadi penyedia perangkat lunak skala perusahaan yang dirancang untuk membantu organisasi mengintegrasikan sumber data yang berbeda, membangun model analitik, dan mendorong alur kerja operasional. Perusahaan go public pada tahun 2020 dan terus memposisikan produknya di sekitar proyek data besar dan kompleks di mana keamanan, asal-usul, dan kolaborasi waktu nyata penting.

Portofolio produk Palantir berpusat pada sejumlah kecil platform inti.