Penerus Warren Buffett, Greg Abel, Melakukan Pembelian Besar Pertamanya di Berkshire Hathaway -- dan Dia Tidak Bertaruh pada Amerika

Poin-Poin Penting

CEO lama Berkshire Hathaway, Warren Buffett, pensiun pada tanggal 31 Desember, sehingga menyerahkan tongkat estafet kepada Greg Abel.

Pasar saham AS memasuki tahun 2026 dengan valuasi kedua termahalnya selama 155 tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa nilai sulit ditemukan saat ini.

Pada bulan Maret, Abel menginvestasikan sejumlah besar dana ke dalam empat saham Jepang dengan valuasi relatif murah dan program pengembalian modal yang kuat.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Berkshire Hathaway ›

Salah satu perusahaan konglomerat bernilai satu triliun dolar di Wall Street, Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB), telah memasuki wilayah yang belum dipetakan. Untuk pertama kalinya dalam lebih dari setengah abad, perusahaan ini tidak dipimpin oleh miliarder Warren Buffett, yang pensiun sebagai CEO pada tanggal 31 Desember. Meskipun Sang Oracle Omaha tetap menjadi ketua dewan, operasi sehari-hari perusahaan, termasuk pengawasan atas portofolio investasinya senilai $322 miliar, adalah tanggung jawab Greg Abel.

Abel dan Buffett memiliki filosofi investasi yang serupa, yang berfokus pada nilai di atas segalanya. Tetapi perusahaan yang dipimpin oleh Abel tidak akan sama dengan Berkshire yang dipimpin oleh Buffett.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Meskipun Buffett berulang kali berpendapat bahwa investor "tidak pernah bertaruh melawan Amerika," pembelian besar pertama Abel sebagai CEO adalah perusahaan internasional.

Pasar saham AS yang secara historis mahal membuat Abel mencari tawar-menawar di luar negeri

Selama periode multi-dekade, tesis Buffett tentang tidak pernah bertaruh melawan Amerika terbukti benar. Siklus ekonomi dan pasar saham tidak linier, yang berarti periode pertumbuhan ekonomi dan pasar bullish di Wall Street berlangsung jauh lebih lama daripada resesi ekonomi dan pasar bear.

Namun, pasar saham tidak memasuki tahun 2026 dalam keadaan normal. Menurut Rasio Harga-Laba Shiller S&P 500, ini adalah pasar saham kedua termahal selama 155 tahun terakhir (hanya tertinggal dari gelembung dot-com). Nilai sangat sulit ditemukan di pasar saham AS, yang mungkin mengapa Warren Buffett menjadi penjual bersih ekuitas dalam 13 kuartal menjelang pensiunnya.

Rasio PE Shiller S&P 500 mencapai level tertinggi kedua dalam sejarah 🚨 Yang tertinggi adalah Gelembung Dot Com 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

-- Barchart (@Barchart) 28 Desember 2025

Meskipun mantan CEO Berkshire Hathaway terkadang akan membengkokkan atau melanggar beberapa aturannya yang tidak tertulis, seperti melakukan perdagangan jangka pendek atau membeli perusahaan dengan beban utang yang besar, dia tidak pernah mengejar posisi yang menurutnya tidak menawarkan nilai.

Suksesornya, Greg Abel, memiliki pola pikir yang sama dalam hal ini.

CEO Berkshire Hathaway Greg Abel menginvestasikan sejumlah besar dana ke dalam saham Jepang

Berkat pengajuan Formulir 4 kepada regulator, investor dapat mengetahui apa yang telah dilakukan bos baru Berkshire pertama dalam lebih dari setengah abad sejak awal tahun.

Menurut pengajuan ini, Abel menambahkan ke saham yang sudah ada di rumah dagang Jepang Itochu (OTC: ITOCY), Marubeni (OTC: MARUF), dan Sumitomo (OTC: SSUMY) pada pertengahan Maret, dan membuka posisi senilai $1,8 miliar di perusahaan asuransi Tokio Marine (OTC: TKOMY) beberapa hari kemudian.

Abel berperan penting dalam investasi awal dan selanjutnya Berkshire Hathaway di sogo shosha (rumah dagang Jepang) pada tahun 2019, yang juga mencakup Mitsubishi dan Mitsui. Salah satu alasan utama dia tertarik pada sogo shosha adalah proposisi nilainya. Sementara banyak perusahaan publik terkemuka di Wall Street diperdagangkan dengan valuasi premium, sogo shosha secara konsisten diperdagangkan dengan rasio harga-laba tunggal atau rendah.

Selain itu, sogo shosha dan Tokio Marine menawarkan program pengembalian modal yang murah hati. Keenam perusahaan ini membayar dividen kepada pemegang saham, dan tim manajemen mereka menerima paket gaji yang sederhana dibandingkan dengan perusahaan publik besar dan mega-cap AS. Bisnis yang mengutamakan pemegang saham cenderung disukai oleh Abel (dan CEO yang sekarang pensiun di Berkshire).

Secara kolektif, Abel telah menginvestasikan lebih dari $43 miliar dari aset perusahaannya ke dalam saham Jepang, pada penutupan lonceng pada tanggal 17 April. Sampai distorsi harga muncul di pasar AS, harapkan Abel untuk melihat di luar perbatasan domestik untuk tawar-menawar.

Haruskah Anda membeli saham Berkshire Hathaway sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Berkshire Hathaway, pertimbangkan hal ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Berkshire Hathaway bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk ke daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada tanggal 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $499.277! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.225.371!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata keseluruhan Stock Advisor adalah 972% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 198% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor seperti yang tercatat pada tanggal 23 April 2026. *

Sean Williams tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.