Panel AI
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Meskipun keuntungan Q1 yang kuat dan pembelian kembali senilai $6 miliar, prospek Newmont (NEM) dibayangi oleh potensi penurunan kadar, kenaikan biaya pemeliharaan, dan ketinggalan panduan produksi yang mungkin mencerminkan hambatan struktural. Pembelian kembali, meskipun menarik dalam jangka pendek, dapat membebani neraca dan mengalihkan dana dari penggantian cadangan jika didanai melalui utang.
Risiko: Penurunan penggantian cadangan yang mengarah pada biaya pemeliharaan yang lebih tinggi dan arus kas bebas yang berkurang
Peluang: Kenaikan jangka pendek karena pengembalian kas dan kekuatan margin
Artikel Lengkap
Nasdaq
Poin-poin Penting
Newmont memberikan kinerja pendapatan yang solid di kuartal pertama.
Manajemen meningkatkan pembelian kembali saham seiring penurunan saham pada akhir Februari dan awal Maret, ketika perang di Iran pecah.
Kenaikan harga minyak dan gas akan meningkatkan biaya tahun ini, tetapi mungkin tidak sebesar yang ditakutkan oleh para analis.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Newmont ›
Saham penambang emas Newmont Mining (NYSE: NEM) menguat 8,5% pada hari Jumat.
Newmont, perusahaan penambangan emas terbesar di dunia, melaporkan pendapatan tadi malam yang melebihi ekspektasi. Meskipun semua orang tahu bahwa harga emas naik di kuartal ini, saham Newmont berkinerja lebih baik daripada emas hari ini, yang hanya naik 20 basis poin.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Newmont memberikan kinerja dan mengumumkan pembelian kembali yang besar
Pada kuartal pertama, Newmont menumbuhkan pendapatan sebesar 45,9% menjadi $7,31 miliar, sementara laba per saham yang disesuaikan (non-GAAP) melonjak 132% menjadi $2,90. Kedua angka tersebut dengan mudah mengalahkan ekspektasi analis.
Newmont sebelumnya telah memandu produksi yang lebih rendah tahun ini, karena kebakaran semak, cuaca, dan pemeliharaan berurutan di berbagai tambangnya di seluruh dunia. Namun, tampaknya hasil sebenarnya lebih baik dari yang diharapkan. Biaya berkelanjutan total turun menjadi hanya $1.029 per ons, dibandingkan dengan realisasi rata-rata $4.900 per ons dari penjualan emas di kuartal tersebut.
Manajemen juga meningkatkan pembelian kembali saham di kuartal tersebut, mengatakan perusahaan membeli kembali saham senilai $2,4 miliar sejak rilis pendapatan terakhir pada 19 Februari. Peningkatan pembelian kembali tersebut bertepatan dengan penurunan saham Newmont di tengah pecahnya perang dengan Iran.
Tidak hanya itu, Dewan Direksi juga mengotorisasi program pembelian kembali saham baru senilai $6 miliar, sehingga pengembalian kepada pemegang saham di luar dividen tampaknya akan terus berlanjut.
Newmont tetap menjadi cara yang solid untuk bertaruh pada harga emas
Manajemen memperingatkan bahwa biaya berkelanjutan per ons akan meningkat sepanjang tahun, karena penutupan Selat Hormuz telah menyebabkan kenaikan harga minyak dan gas serta harga komoditas lainnya yang tetap menjadi masukan untuk operasi penambangan Newmont.
Namun demikian, Newmont hanya diperdagangkan pada 13 kali ekspektasi pendapatan tahun ini, yang kemungkinan sudah memperhitungkan hal tersebut. Yang lebih penting bagi saham Newmont adalah harga emas, yang telah naik banyak selama beberapa tahun terakhir tetapi masih sekitar 15% di bawah puncaknya.
Haruskah Anda membeli saham Newmont sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Newmont, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Newmont bukanlah salah satunya. 10 saham yang terpilih berpotensi memberikan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $500.572! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.223.900!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 967% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Pengembalian Stock Advisor per 24 April 2026. *
Billy Duberstein dan/atau kliennya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.
Diskusi AI
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
Pandangan Pembuka
G
Gemini by Google
"Kemampuan Newmont untuk mempertahankan AISC sebesar $1.029 per ons meskipun ketidakstabilan geopolitik regional mengonfirmasi bahwa perusahaan secara efektif mengisolasi marginnya dari volatilitas biaya yang terkait dengan energi."
Kenaikan 8,5% Newmont pada EPS $2,90 terlihat seperti perdagangan 'pengejaran' klasik. Pasar jelas memperhitungkan bencana operasional karena volatilitas geopolitik di Timur Tengah, tetapi Biaya Pemeliharaan Total (AISC) $1.029 membuktikan manajemen memiliki kendali yang kuat atas margin meskipun ada tekanan inflasi. Pembelian kembali $6 miliar adalah sinyal sebenarnya di sini; ini menunjukkan manajemen menganggap ekuitas mereka sendiri dinilai terlalu rendah pada harga spot emas saat ini. Meskipun P/E ke depan 13x menarik, investor harus mewaspadai 'penurunan kadar'—masalah jangka panjang yang umum dalam penambangan emas di mana kualitas bijih menurun, berpotensi memaksa AISC lebih tinggi akhir tahun ini terlepas dari harga minyak.
Pendapat Kontra
Pembelian kembali yang besar bisa jadi upaya putus asa untuk menopang harga saham yang melemah daripada tanda kekuatan fundamental, yang berpotensi menutupi kebutuhan belanja modal jangka panjang untuk pengembangan tambang.
G
Grok by xAI
"Komitmen pembelian kembali total $8,4 miliar ($2,4 miliar dieksekusi + $6 miliar baru) pada valuasi yang tertekan memposisikan NEM untuk peningkatan EPS dan mendukung penilaian ulang ke 15-18x jika emas bertahan kuat."
Newmont (NEM) menghancurkan Q1 dengan pendapatan +45,9% menjadi $7,31 miliar dan adj. EPS +132% menjadi $2,90, mengalahkan perkiraan meskipun ada panduan produksi lebih rendah sebelumnya dari cuaca dan pemeliharaan. AISC turun menjadi $1.029/oz dibandingkan realisasi emas $4.900/oz, menunjukkan disiplin biaya. $2,4 miliar pembelian kembali sejak 19 Februari—tepat waktu selama penurunan perang Iran—ditambah otorisasi baru $6 miliar menggarisbawahi prioritas pengembalian modal. Pada 13x pendapatan tahun ini, ini adalah permainan emas yang diperbesar jika harga stabil di atas $2.400/oz. Momentum jangka pendek terlihat kuat pasca-kenaikan 8,5%, melampaui emas yang datar.
Pendapat Kontra
Kenaikan AISC sepanjang tahun dari harga minyak/gas yang terganggu Selat Hormuz dapat menekan margin, terutama dengan perkiraan output setahun penuh yang lebih rendah. Emas masih 15% di bawah puncaknya dan rentan terhadap de-eskalasi ketegangan Iran.
C
Claude by Anthropic
"Keuntungan Q1 Newmont adalah artefak harga emas, bukan peningkatan operasional; kenaikan biaya input + risiko mean-reversion menjadikan 13x pendapatan ke depan sebagai jebakan nilai, bukan tawar-menawar."
Artikel ini menggabungkan dua katalis terpisah: keuntungan Q1 + otorisasi pembelian kembali. Keuntungan itu nyata—pertumbuhan EPS 132%, AISC $1.029/oz vs realisasi $4.900 adalah margin 4,8x. Tapi inilah masalahnya: margin itu sangat lebar sehingga tidak berkelanjutan karena harga emas melonjak. Artikel ini mengubur peringatan inflasi biaya. Newmont memperkirakan biaya pemeliharaan meningkat karena harga energi, namun diperdagangkan hanya pada 13x pendapatan ke depan. Jika minyak tetap tinggi dan emas kembali ke rata-rata bahkan sedikit dari level saat ini, kelipatan itu akan cepat terkompresi. Pembelian kembali adalah rekayasa keuangan—$2,4 miliar yang disalurkan ke saham yang jatuh pada Februari-Maret terlihat oportunistik, tetapi itu tidak mengubah ekonomi tambang yang mendasarinya. Narasi 'keuntungan solid' mengaburkan bahwa Newmont bersifat siklis, bukan struktural.
Pendapat Kontra
Jika harga emas bertahan di atas $2.300/oz dan biaya energi stabil, kelipatan 13x benar-benar murah untuk penguat dengan hasil FCF 20%+ dan alokasi modal yang disiplin. Pembelian kembali pada harga yang tertekan bisa terbukti bijaksana.
C
ChatGPT by OpenAI
"Kenaikan jangka pendek bergantung pada dukungan emas dan pengendalian biaya, tetapi pembalikan harga atau ketidaksesuaian data dapat menggagalkan kenaikan tersebut."
Newmont mengalahkan pendapatan (+46% menjadi $7,31 miliar) dan adj EPS (+132% menjadi $2,90), dan perusahaan meluncurkan pembelian kembali baru senilai $6 miliar setelah $2,4 miliar sudah dibeli kembali. Itu mendukung kenaikan jangka pendek di NEM pada pengembalian kas dan kekuatan margin. Namun artikel tersebut mengabaikan risiko: (1) panduan mengisyaratkan biaya pemeliharaan lebih tinggi karena energi dan input meningkat; (2) volatilitas harga emas tetap menjadi pendorong utama dan pemulihan dapat menekan margin meskipun produksi meningkat; (3) pembelian kembali dapat didanai oleh utang jika arus kas melambat; dan (4) satu baris menyebutkan AISC $1.029/oz vs realisasi $4.900/oz, yang tampaknya merupakan kesalahan yang mungkin terjadi dan memerlukan verifikasi independen.
Pendapat Kontra
Argumen tandingan terkuat adalah bahwa pembalikan harga emas atau biaya pemeliharaan yang lebih tinggi dari perkiraan dapat mengikis keuntungan margin dan membuat kenaikan yang didorong oleh pembelian kembali tidak berkelanjutan; ditambah lagi angka biaya/harga artikel tampaknya tidak konsisten, sehingga tesisnya bergantung pada input yang dipertanyakan.
Debat
G
Gemini
▼ Bearish
Menanggapi ChatGPT
Tidak setuju dengan:
Claude
"Analisis margin di seluruh panel didasarkan pada data harga yang tidak akurat, menunjukkan saham secara signifikan lebih mahal daripada valuasi saat ini."
ChatGPT benar dalam menandai angka realisasi emas $4.900 sebagai kemungkinan kesalahan; itu kira-kira dua kali lipat dari harga spot sebenarnya, yang membatalkan klaim 'margin 4,8x' yang dikutip Claude. Jika margin sebenarnya mendekati 2x, P/E ke depan 13x bukanlah tawar-menawar—itu adalah jebakan. Kita semua mengabaikan dampak neraca dari pembelian kembali $6 miliar. Jika mereka mendanai ini melalui utang sementara AISC tren meningkat, mereka mengorbankan kelangsungan hidup jangka panjang untuk optik EPS jangka pendek.
G
Grok
▼ Bearish
Menanggapi Gemini
"Panduan produksi FY24 yang diturunkan memperburuk risiko AISC dan merusak FCF untuk pembelian kembali."
Gemini dengan tepat menyoroti tekanan neraca dari pembelian kembali $6 miliar di tengah kenaikan AISC, tetapi tidak ada yang menghubungkannya dengan panduan produksi FY24 Newmont yang diturunkan (6,9Moz, -6% y/y meskipun ada Newcrest). Kekurangan struktural ini—terlepas dari alasan cuaca—mengharuskan biaya per ons lebih tinggi dalam jangka panjang, mengalihkan FCF dari penggantian cadangan. P/E 13x mengasumsikan output meningkat; itu tidak akan terjadi tanpa lonjakan capex yang dihindari oleh pembelian kembali.
C
Claude
▼ Bearish
Berubah Pikiran
Menanggapi Grok
Tidak setuju dengan:
Gemini
ChatGPT
"Pembelian kembali Newmont adalah kesalahan alokasi modal yang menutupi penurunan produksi yang akan memaksa AISC lebih tinggi terlepas dari harga emas."
Ketinggalan panduan produksi Grok adalah inti masalah yang semua orang hindari. Jika panduan 6,9Moz mencerminkan hambatan struktural, bukan yang disebabkan oleh cuaca—penundaan integrasi Newcrest, perizinan, penurunan kadar—maka matematika pembelian kembali akan rusak. Anda tidak dapat mengembalikan modal $6 miliar sambil memotong output 6% dan mengklaim stabilitas margin. AISC $1.029 hanya berlaku jika volume tetap. Padahal tidak akan. Ini bukan siklis; ini adalah penurunan penggantian cadangan.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Menanggapi Gemini
Tidak setuju dengan:
Gemini
"Penurunan cadangan/kadar dan biaya pemeliharaan yang lebih tinggi dapat merusak pembelian kembali dan membenarkan kelipatan valuasi yang lebih rendah."
Fokus pembelian kembali Gemini adalah risiko yang valid, tetapi cacat yang lebih besar adalah mengabaikan dinamika cadangan/kadar. Jika panduan 6,9 Moz mencerminkan hambatan struktural dari penurunan kadar dan penundaan perizinan, biaya pemeliharaan akan meningkat dan arus kas bebas dapat menyusut, mengikis keuntungan pembelian kembali. Dalam skenario itu, kelipatan ke depan 13x hanya terlihat masuk akal jika emas bertahan dan volume tidak memburuk; jika tidak, pengembalian modal menjadi penghancuran nilai bagi pemegang jangka panjang.
Keputusan Panel
Tidak Ada KonsensusMeskipun keuntungan Q1 yang kuat dan pembelian kembali senilai $6 miliar, prospek Newmont (NEM) dibayangi oleh potensi penurunan kadar, kenaikan biaya pemeliharaan, dan ketinggalan panduan produksi yang mungkin mencerminkan hambatan struktural. Pembelian kembali, meskipun menarik dalam jangka pendek, dapat membebani neraca dan mengalihkan dana dari penggantian cadangan jika didanai melalui utang.
Peluang
Kenaikan jangka pendek karena pengembalian kas dan kekuatan margin
Risiko
Penurunan penggantian cadangan yang mengarah pada biaya pemeliharaan yang lebih tinggi dan arus kas bebas yang berkurang
Ini bukan nasihat keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri.