ARM vs. INTC: confronto azioni semiconduttori dell'era AI

Cosa è successo: Intel (INTC), dopo anni di ritardo nello sviluppo di chip AI, sta ora mostrando segnali di ripresa, con un guadagno YTD del 217%. Tuttavia, Arm Holdings, un concorrente chiave, avverte che i suoi chip potrebbero far risparmiare ai data center fino a 10 miliardi di dollari in spese in conto capitale per gigawatt, guadagnando terreno tra i clienti. Nonostante le alte valutazioni di Arm (P/E trailing di 279, P/E forward di 100, prezzo/vendite di 54), Intel rimane più economica (P/E forward di 119, rapporto PEG di 0,5, prezzo/vendite di 11).

Impatto sul mercato: Il mercato dei semiconduttori dell'era AI è interessato, con la rinascita di Intel che sfida il dominio di Arm. Il cambiamento potrebbe influire sulle decisioni di spesa in conto capitale dei data center, potenzialmente guidando la domanda di chip AI più convenienti. La riprezzatura delle valutazioni è evidente, con gli investitori che favoriscono le recenti performance di Intel nonostante le alte valutazioni di Arm.

Cosa osservare in seguito: Il rapporto sugli utili del Q3 2022 di Intel (27 ottobre) fornirà informazioni sui suoi progressi nei chip AI e sulla quota di mercato. Anche i dati di adozione dei clienti di Arm e la risposta di AMD al panorama competitivo saranno cruciali. Inoltre, monitorare le tendenze di spesa in conto capitale dei data center per valutare l'impatto sulla domanda di chip AI.