Con l'inflazione in ripresa, dovresti considerare gli I Bonds?

La "I" in Series I savings bonds sta per inflazione. L'idea è usare gli I Bonds per proteggere i risparmi dall'inflazione. Il tasso di interesse composito sugli I Bonds può aumentare o diminuire ogni sei mesi dopo l'acquisto del bond, in base al cambiamento dell'inflazione.

Gli I Bonds possono essere usati come parte di risparmi di emergenza, parte di partecipazioni conservative per gli investitori che vogliono difendere parte del loro portafoglio da cali drastici del mercato azionario.

L'inflazione ha raggiunto il suo punto più caldo in 2 anni

Per mesi, ho sentito risparmiatori parlare più di vendere gli I Bonds ad alto rendimento acquistati qualche anno fa che di comprarne di nuovi. L'inflazione, dopotutto, era scesa significativamente dal picco del 9,1% a giugno 2022 — il livello più alto in 40 anni.

E quella narrazione probabilmente sarebbe continuata — se non avessimo avuto l'ultimo shock inflazionistico.

Dato il recente balzo dell'inflazione, però, i risparmiatori potrebbero riconsiderare la vendita di quegli I Bonds per ora. E se devi liquidare alcuni I Bonds, forse per coprire bollette, dovrai fare molta attenzione a assicurarti di vendere i bond giusti.

"Le persone stavano decisamente perdendo interesse per gli I Bonds," secondo David Enna, fondatore di Tipswatch.com e che segue regolarmente i bond governativi indicizzati all'inflazione.

Tutto ciò è cambiato nelle ultime settimane, con l'inflazione in forte ascesa.

Negli ultimi 12 mesi, i prezzi al consumo sono aumentati piuttosto rapidamente al 3,3%. In confronto, il CPI è salito del 2,4% su base annua a febbraio.

I prezzi della benzina sono aumentati del 18,9% a marzo rispetto agli ultimi 12 mesi; i prezzi del fuel oil sono aumentati del 44,2% su base annua, secondo i dettagli del rapporto del U.S. Bureau of Labor Statistics pubblicato il 10 aprile.

Questo improvviso picco di inflazione — e le preoccupazioni per futuri aumenti di prezzo su tutti i tipi di beni — darà presto una spinta ai bond di risparmio statunitensi indicizzati all'inflazione.

Stiamo parlando di tassi annualizzati stimati del 4,26% che si applicherebbero ai primi sei mesi se acquisti un I Bond da maggio a ottobre, ha detto Enna.

Tutti gli I Bonds beneficeranno anche di un cambiamento legato all'inflazione nei loro tassi, nei mesi a venire.

I tassi degli I Bonds sono saliti e hanno generato così tanto entusiasmo nel 2022, per esempio, che il sito TreasuryDirect.gov ha sperimentato rallentamenti intermittenti in quel periodo a causa di una corsa dell'ultimo minuto per acquistare I Bonds.

Gli I Bonds acquistati da novembre 2022 a aprile 2023 avevano un tasso annualizzato del 6,89%. Quel tasso si applicava ai primi sei mesi dopo l'acquisto del Series I Savings Bond. Quegli stessi bond, che hanno un tasso fisso dello 0,4%, attualmente hanno un tasso annualizzato del 3,53% per sei mesi.

Chi tiene d'occhio gli I Bonds, come Enna, sa che il CPI di marzo, pubblicato ad aprile, fornisce tipicamente un elemento essenziale per stimare il nuovo tasso che si applicherà agli I Bonds acquistati da maggio a ottobre.

I nuovi tassi vengono annunciati ogni 1° maggio e 1° novembre per i bond di risparmio.

Perché i tassi degli I Bond stanno salendo

Gli I Bonds hanno due componenti: un tasso fisso che rimane per tutta la vita di 30 anni del bond di risparmio e un tasso variabile che si aggiusta ogni sei mesi dopo l'acquisto dell'I Bond. Acquista un I Bond a giugno e il tasso variabile si aggiusterà a dicembre.

Prima che iniziasse la guerra in Iran a fine febbraio, Enna non aveva grandi aspettative per i tassi degli I Bond. In effetti, prevedeva un notevole calo dei tassi di interesse per gli I Bonds.

Prima della guerra in Iran, Enna ha detto che avrebbe detto con sicurezza ai risparmiatori che il tasso variabile per gli I Bonds sarebbe probabilmente sceso il 1° maggio a circa il 2% dall'attuale 3,12%. Quel tasso variabile è importante per chiunque possieda I Bonds, indipendentemente da quando li ha acquistati.

E, ancora prima della guerra, ha detto, il Tesoro probabilmente avrebbe modificato anche il tasso fisso, forse scendendo allo 0,8% dall'attuale 0,9%. Quel tasso fisso si applica per tutta la vita del bond di 30 anni.

Se quelle stime fossero risultate vere, Enna ha detto, il tasso composito per gli I Bonds emessi da maggio a ottobre sarebbe stato circa il 2,81%, in calo rispetto all'attuale 4,03%.

"Dopo lo scoppio della guerra, i rendimenti reali sono tornati a salire notevolmente," ha detto Enna.

"L'inflazione, ovviamente, era molto alta. Questo ha spinto tutti questi numeri verso l'alto."

Ora, Enna prevede che il nuovo tasso variabile indicizzato all'inflazione dell'I Bond sarà del 3,34%, in aumento rispetto all'attuale 3,12%. Prevede un tasso composito del 4,26% se il tasso fisso rimane allo 0,9%, che ora si aspetta rimanga così, per gli I Bonds acquistati da maggio a ottobre. Lo stesso tasso fisso vale per gli I Bonds acquistati da novembre 2025 a aprile 2026.

Tutti gli I Bonds otterranno eventualmente il tasso annualizzato variabile del 3,34% per sei mesi. Quando il nuovo tasso variabile inizierà per i singoli risparmiatori dipenderà dal mese originale di acquisto del bond. Ricorda, il tasso di inflazione si aggiusta ogni sei mesi dopo l'acquisto di un I Bond.

"Tutti vogliono gli I Bonds ora. La domanda è solo quando," ha detto Enna.

Enna sostiene che molte persone sottovalutano quanto bene gli I Bonds possano funzionare per alcuni dei loro risparmi, in particolare i risparmi di emergenza.

"Quel denaro è lì, pronto all'uso, ma continua a crescere con l'inflazione. È un investimento super sicuro," ha detto Enna.

Come si acquistano gli I Bonds?

Ogni anno solare, i risparmiatori possono mettere da parte fino a $10.000 per persona in I Bonds elettronici acquistati e detenuti sul sito governativo federale chiamato TreasuryDirect.gov.

Di conseguenza, gli appassionati di I Bond cercano di capire il momento migliore per acquistare I Bonds durante l'anno. Spesso speculano se il tasso fisso salirà o scenderà quando i tassi vengono annunciati il 1° maggio o il 1° novembre.

Di solito, Enna osserva, è astuto acquistare I Bonds più tardi nel mese perché, se acquisti I Bonds il 20 aprile, ad esempio, otterrai interessi per tutto aprile.

Spesso è meglio vendere, al contrario, nei primi giorni del mese. Se riscatti i tuoi I Bonds il 20 aprile, ad esempio, perderesti tutti gli interessi pagati per aprile.

Guardando al futuro, Enna ha detto che vede una certa possibilità che il tasso I Bond annunciato il 1° novembre possa avere un tasso fisso più alto dello 0,9%, forse intorno all'1% o leggermente più.

È difficile sapere quanto l'inflazione aumenterà

Enna ha detto che osservare la tendenza dell'inflazione nei prossimi sei mesi sarà interessante.

"Siamo in una nuova era di inflazione. È difficile prevedere e difficile dire dove stiamo andando," ha detto Enna. Ammette di aver sempre avuto difficoltà a prevedere l'inflazione anche prima di ora.

L'inflazione ora, però, è chiaramente tornata sull'agenda di tutti.

"L'inflazione è alta e accelererà quest'anno poiché la guerra in Iran spinge verso l'alto energia e altri prezzi," ha detto Mark Zandi, capo economista di Moody's Analytics, al Detroit Free Press, parte della rete USA TODAY.

L'inflazione misurata dall'indice dei prezzi delle Spese di Consumo Personali è attualmente vicino al 3%, ha detto Zandi, e si avvicinerà al 4% più tardi quest'anno. L'obiettivo di inflazione della Federal Reserve è del 2%.

Zandi prevede che l'inflazione aumenterà, grazie ai prezzi più alti dell'energia, all'impatto continuo di tariffe più elevate e all'espansione dell'AI, che molti si aspettano contribuirà inizialmente all'inflazione.

Per quanto riguarda gli I Bonds, abbiamo ancora una finestra breve per acquistare ad aprile, diciamo entro il 28 aprile circa, prima che il nuovo tasso entri in vigore.

Un investitore che acquista I Bonds ad aprile otterrà un rendimento annualizzato di sei mesi del 4,03%, e poi del 4,26% per i successivi sei mesi, ha detto Enna. In tal caso, ha detto, potresti ricevere un rendimento stimato del 4,16% su 12 mesi.

Ricorda, però, che il tasso fisso dell'I Bond potrebbe essere reimpostato il 1° maggio, e non lo sapremo finché il Tesoro non farà l'annuncio ufficiale.

Cosa considerare se vendi I Bonds

Se stai pensando di vendere alcuni I Bonds, però, rivedi i tassi che stai ricevendo su quei bond specifici.

Prestare attenzione al tasso fisso sugli I Bonds è qualcosa che i risparmiatori novizi non si rendono conto sia essenziale. Chi, dopotutto, immaginerebbe di aver bisogno di un grafico molto dettagliato per spiegare quale tasso fisso si applica a quale lotto di I Bonds emessi quando. Eppure tale grafico esiste online.

In una svolta curiosa, gli I Bonds possono avere tutti i tipi di tassi fissi che si applicano alla vita di 30 anni del bond, a seconda di quando li hai acquistati. E il grafico lo spiega, ammettendo in stampa molto piccola.

I primi I Bonds emessi a settembre 1998 continuano ad avere un tasso fisso del 3,4%. Gli I Bonds acquistati da maggio 2000 a ottobre 2000 hanno un tasso fisso del 3,6% — il tasso fisso più alto mai offerto per gli I Bonds.

All'estremo opposto, abbiamo una lunga lista di I Bonds emessi in vari anni che hanno un tasso fisso dello 0%.

Il tasso fisso dello 0%, per esempio, si applica a un lungo periodo per gli I Bonds acquistati da maggio 2020 a ottobre 2022. In quel caso, ricevi solo il tasso variabile di inflazione per qualsiasi periodo di sei mesi.

Al contrario, gli I Bonds emessi da novembre 2023 a ottobre 2024 avevano un tasso fisso dell'1,3%.

Idealmente, se prevedi di incassare alcuni I Bonds, potresti considerare di vendere il lotto con tasso fisso dello 0% e tenere quelli che continuerebbero a pagare un tasso fisso, indipendentemente da dove vada l'inflazione.

Se vendi un I Bond prima di averlo detenuto per cinque anni, subisci una leggera penalità.

Se incassi un I Bond in meno di cinque anni, perdi gli ultimi tre mesi di interessi. Il sito TreasuryDirect.gov fornisce un esempio: "Se incassi il bond dopo 18 mesi, ottieni i primi 15 mesi di interessi."

Dopo cinque anni, Enna ha detto, la penalità sugli interessi scompare e puoi riscattare in qualsiasi momento.

Incassare un bond di risparmio significherà che la maggior parte delle persone dovrà dichiarare tutti gli interessi guadagnati sul bond nel corso dell'anno in cui lo incassa. Per chi incassa una grande quantità di bond, potrebbe essere fondamentale rivedere la propria situazione fiscale, magari parlando prima con un professionista fiscale.

"Pagherai le tasse quando riscatti," ha detto Enna.

Enna ha personalmente venduto i suoi I Bonds con tasso fisso dello 0% per reinvestire in I Bonds con tasso fisso più alto.

"Non ho più nessuno di quelli, ma ho alcune versioni allo 0,1% e allo 0,2% che potrei rinnovare," ha detto.

La minaccia dell'inflazione rimane reale — soprattutto quando ti rendi conto che i derivati del petrolio si trovano in tutto, dall'attrezzatura medica ai tessuti e ai mobili. E sì, stiamo ordinando molti prodotti online e ricevendo quasi tutto consegnato questi giorni — il che potrebbe far aumentare tutti i tipi di prezzi.

L'inflazione colpisce a molti livelli. Ma gli I Bonds potrebbero vedere una nuova vita, come un modo per i risparmiatori di ottenere una certa protezione dall'inflazione.

Contatta la columnist di finanza personale Susan Tompor: [email protected]. Seguila su X @tompor.