Beachbody Chiamata sugli utili del primo trimestre Punti salienti

Key Points

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- I risultati del Q1 2026 di Beachbody hanno superato le aspettative, con ricavi di $54,3 milioni superiori alle previsioni e il terzo trimestre consecutivo di redditività sia per quanto riguarda l'utile netto che l'utile operativo. L'utile netto è stato di $2,3 milioni, l'utile operativo di $3,1 milioni e l'EBITDA rettificato è salito a $8,0 milioni.

- Il management sta spostando l'attività dal modello MLM legacy verso la nutrizione e la distribuzione al dettaglio. I ricavi sono ancora in calo anno su anno poiché il vecchio modello si sta esaurendo, ma Beachbody afferma che la nutrizione sta diventando il fulcro della crescita attraverso canali come Amazon, TikTok Shop, Sprouts, KeHE e The Vitamin Shoppe.

- L'azienda sta ampliando la sua pipeline di prodotti e le sue offerte di abbonamento con integratori P90X, bevande energetiche e la piattaforma in espansione Ten Minute Body. Beachbody ha anche chiuso il trimestre con un bilancio più solido, inclusi $36,6 milioni in contanti e una posizione di cassa netta di $13,0 milioni.

Beachbody (NASDAQ:BODI) ha comunicato i risultati del primo trimestre 2026 che, secondo il management, hanno esteso la svolta finanziaria dell'azienda, con ricavi superiori alle previsioni e un terzo trimestre consecutivo di redditività sia per quanto riguarda l'utile netto che l'utile operativo.

Il Presidente esecutivo Mark Goldston ha dichiarato che i ricavi totali per il trimestre sono stati di $54,3 milioni, superiori alla fascia alta delle previsioni dell'azienda. Beachbody ha registrato un utile netto di $2,3 milioni, rispetto a una perdita netta di $5,7 milioni nel primo trimestre del 2025. L'utile operativo è stato di $3,1 milioni, rispetto a una perdita operativa di $3,7 milioni un anno prima.

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L'EBITDA rettificato è stato di $8,0 milioni, in aumento rispetto ai $3,7 milioni del periodo precedente, segnando il decimo trimestre consecutivo di EBITDA rettificato positivo per l'azienda. Il margine lordo è stato del 71,8%, che secondo il management rientrava nel suo intervallo di previsione.

"La disciplina operativa che abbiamo introdotto negli ultimi 2 anni è ora integrata nel modo in cui gestiamo l'attività", ha affermato Goldston. Ha aggiunto che Beachbody ha abbassato il suo punto di pareggio dell'EBITDA rettificato da oltre $900 milioni nel 2022 a circa $180 milioni attualmente.

I Ricavi Riflettono Ancora la Transizione dal Modello MLM

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Il Direttore Finanziario ad interim Brad Ramberg ha dichiarato che i ricavi totali sono diminuiti del 2,3% sequenzialmente e del 25% anno su anno, poiché l'azienda continua ad allontanarsi dal suo precedente modello di marketing multilivello e verso un modello di business omnicanale. L'attività MLM legacy è stata chiusa il 31 dicembre 2024, ma Ramberg ha affermato che alcuni ricavi residui da quel modello continueranno a influenzare i confronti fino alla prima metà del 2026.

Ramberg ha dichiarato che l'azienda prevede che il terzo trimestre del 2026 sarà il primo periodo in cui i confronti anno su anno rifletteranno pienamente il nuovo modello di business. Ha avvertito che ciò non significa che l'azienda stia prevedendo una crescita dei ricavi anno su anno nel terzo trimestre.

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I ricavi digitali sono stati di $33,6 milioni, in calo del 2,1% sequenzialmente e del 21,8% rispetto al periodo precedente. Gli abbonamenti digitali sono diminuiti del 6,9% rispetto al trimestre precedente a circa 810.000 e sono diminuiti del 20,6% anno su anno.

I ricavi da nutrizione e altri sono stati di $20,7 milioni, in calo del 2,5% sequenzialmente e del 27,7% rispetto al trimestre dell'anno precedente. Gli abbonamenti di nutrizione sono diminuiti del 25% sequenzialmente a circa 60.000 e sono scesi del 18,5% anno su anno. Ramberg ha affermato che la metrica degli abbonamenti di nutrizione diventerà meno rilevante poiché il modello dell'azienda si sposta verso vendite una tantum e distribuzione al dettaglio.

La Nutrizione Diventa Centrale nella Strategia di Crescita

Il management ha sottolineato che la nutrizione sta diventando il fulcro della strategia di crescita di Beachbody, supportata dalle vendite dirette al consumatore, da Amazon, TikTok Shop e dalla distribuzione al dettaglio.

Goldston ha dichiarato che la categoria dei prodotti nutrizionali rappresenta un'opportunità di mercato più di 12 volte superiore alla categoria del fitness digitale. Ha affermato che l'azienda sta portando marchi affermati come P90X, Insanity e Shakeology nei canali di vendita al dettaglio, aiutata dalla consapevolezza del marchio e dai prezzi più bassi resi possibili dall'eliminazione dei vincoli di commissione MLM.

Per Shakeology, Goldston ha affermato che Beachbody sta introducendo una confezione più piccola da sette porzioni al prezzo di vendita al dettaglio di $34,95, rispetto alla precedente confezione da 30 porzioni al prezzo di $129. Ha descritto questo cambiamento come un'opportunità significativa per l'azienda.

Beachbody ha annunciato che Shakeology sarà disponibile in oltre 80 negozi Sprouts Farmers Market a partire da fine maggio o inizio giugno. Goldston ha anche affermato che l'azienda ha assicurato una partnership con KeHE Distributors, dando a Beachbody accesso alla rete di KeHE di circa 30.000 canali di vendita al dettaglio di generi alimentari, supermercati e online.

L'azienda ha anche annunciato che The Vitamin Shoppe offrirà tutte e cinque le varianti di gusto di Shakeology nella nuova confezione da sette porzioni in oltre 640 negozi entro la fine dell'anno. In risposta a una domanda di un analista, Goldston ha affermato che il lancio di The Vitamin Shoppe dovrebbe essere a livello di catena piuttosto che un rollout limitato, con i prodotti probabilmente disponibili nei negozi a fine agosto o inizio settembre.

P90X, Shakeology e Bevande Energetiche Guidano la Pipeline di Prodotti

Il co-fondatore e Chief Executive Officer Carl Daikeler ha dichiarato che P90X Generation Next è stato lanciato all'inizio di febbraio in un evento mediatico e influencer a New York City e ha generato milioni di impression attraverso media guadagnati e a pagamento. Ha affermato che la risposta iniziale degli abbonati è stata entusiasta e che l'azienda sta raccogliendo storie di successo dai primi partecipanti.

Beachbody ha lanciato una linea di integratori P90X che include pre-workout, idratazione, creatina, proteine del siero di latte al 100% e prodotti P90X Energy. Daikeler ha affermato che ogni SKU include un elemento di formulazione proprietario che l'azienda chiama "P90X Factor".

Gli integratori P90X sono stati lanciati insieme alla transizione di Beachbody alla piattaforma e-commerce Shopify. Daikeler ha affermato che Shopify dovrebbe facilitare l'offerta di bundle, sconti "iscriviti e risparmia" e un valore medio dell'ordine migliorato attraverso raccomandazioni di aggiunta al carrello.

Nella sessione di domande e risposte della chiamata, Daikeler ha affermato che la transizione a Shopify sta già aiutando la conversione. Ha citato la facilità d'uso della piattaforma e l'aggiunta di Shop Pay come aspetti positivi, pur notando che il management vede ulteriori opportunità per migliorare le landing page e la navigazione del sito.

Goldston ha anche discusso del previsto mercato di prova in California meridionale di Beachbody per le bevande energetiche Insanity e P90X. Ha affermato che l'azienda sta lavorando con L.A. Libations per la distribuzione e si aspetta che le quantità di produzione siano disponibili a luglio, con i prodotti potenzialmente sugli scaffali ad agosto. Se il test produrrà risultati positivi, il management prevede di utilizzare i dati nelle riunioni di ottobre e novembre con i rivenditori per i riallineamenti dei planogrammi della primavera 2027.

Ten Minute Body Espande l'Offerta Fitness

Daikeler ha affermato che l'iniziativa Ten Minute Body di Beachbody continua a guadagnare terreno. La piattaforma ora include più di 400 allenamenti scientificamente provati di 10 minuti, con l'abbonamento al prezzo di $10 al mese.

Le aggiunte recenti includono Ten Minute Speed Train di Joel Freeman, Ten Minute Active Aging guidato da Debbie Siebers e Ten Minute GLP-1 Fitness Formula, progettato per aiutare le persone che assumono farmaci GLP-1 a costruire e preservare la massa muscolare.

Daikeler ha affermato che Ten Minute Body sta contribuendo ad aprire il mercato indirizzabile di Beachbody agli americani che potrebbero essere intimiditi da programmi di allenamento più lunghi. Ha affermato che l'azienda sta vedendo più acquisizioni di nuovi abbonati da Ten Minute Body, mentre gli integratori P90X stanno aiutando a riattivare i clienti nel database dell'azienda.

L'azienda prevede inoltre di lanciare Thirty-Day Booty Boost a giugno con il nuovo super trainer Chase Collett. Daikeler ha affermato che Beachbody integrerà la linea di integratori P90X nel programma.

Guida del Secondo Trimestre Prevede Ricavi Sequenzialmente Inferiori

Per il secondo trimestre del 2026, Beachbody ha previsto ricavi compresi tra $46 milioni e $51 milioni. L'azienda prevede un utile netto compreso tra una perdita di $3 milioni e il pareggio, e un EBITDA rettificato compreso tra $3 milioni e $6 milioni.

Ramberg ha affermato che si prevede che i ricavi del secondo trimestre saranno circa il 60% digitali e il 40% nutrizione e altri, ma il management prevede che il mix di business si sposterà verso una componente nutrizionale maggiore entro la fine del 2026.

L'azienda prevede un margine lordo digitale dall'86% all'88%, un margine lordo di nutrizione e altri dal 43% al 47%, e un margine lordo totale dal 69% al 72% nel secondo trimestre.

Beachbody ha chiuso il primo trimestre con $36,6 milioni in contanti, rispetto ai $39,0 milioni del trimestre precedente e ai $18,1 milioni dell'anno precedente. L'azienda ha riportato un debito principale in essere di circa $25 milioni e una posizione di cassa netta di $13,0 milioni.

Ramberg ha affermato che Beachbody continua ad avere "un bilancio più solido" e un modello più sostenibile, sebbene abbia notato che l'azienda è ancora nelle prime fasi di costruzione di slancio nei suoi nuovi canali di distribuzione.

Informazioni su Beachbody (NASDAQ:BODI)

Beachbody è un'azienda di salute e fitness orientata al consumatore con sede a Santa Monica, California. Fondata nel 1998 da Carl Daikeler e Jon Congdon, l'azienda ha inizialmente guadagnato popolarità attraverso programmi di allenamento a casa distribuiti su DVD. Nel tempo, Beachbody ha spostato gran parte della sua erogazione di contenuti su una piattaforma digitale basata su abbonamento, offrendo streaming on-demand di routine di esercizi, piani alimentari e coaching sul benessere.

Il portafoglio dell'azienda comprende una gamma di programmi di fitness di marca, come P90X, Insanity, 21 Day Fix e Body Beast, oltre a prodotti nutrizionali e integratori commercializzati con il marchio Beachbody Nutrition.

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L'articolo "Beachbody Q1 Earnings Call Highlights" è stato originariamente pubblicato da MarketBeat.

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