Futures in Calo, Petrolio Sale a Massimi di 3 Settimane Dopo il Fallimento dei Negoziati sull'Iran

Futures in Calo, Petrolio Sale a Massimi di 3 Settimane Dopo il Fallimento dei Negoziati sull'Iran

I futures azionari sono scesi e petrolio e dollaro sono saliti nelle prime contrattazioni, poiché il sentiment di rischio è stato intaccato dopo che Trump ha annullato il viaggio dei suoi inviati in Pakistan per i colloqui sull'Iran, interrompendo lo slancio verso un secondo round di colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, anche se lo Stretto di Hormuz rimane bloccato a tempo indeterminato. 

I contratti futures sull'S&P 500 Index sono scesi dello 0,3% dopo che l'indice sottostante ha chiuso a un record venerdì, sebbene con due terzi dei costituenti dell'S&P che hanno chiuso in ribasso: questa è stata la seconda peggiore ampiezza negativa di sempre per l'S&P dopo il bizzarro record di ottobre quando l'S&P ha stampato un ATH con l'80% delle azioni in ribasso.

Gli ultimi 2 massimi storici sono stati su ampiezza negativa: il record di venerdì ha visto 324 società SPX chiudere in ribasso; questa è stata la seconda peggiore ampiezza negativa di sempre solo dopo il 28 ottobre 2025, quando l'S&P ha chiuso a un record con l'80% delle società S&P in ribasso. pic.twitter.com/J5TBJZvvLS
— zerohedge (@zerohedge) 25 aprile 2026
Il dollaro è salito contro la maggior parte delle principali valute, con valute sensibili al rischio come il rand sudafricano tra i maggiori perdenti. Il greggio Brent è salito di oltre il 2% a oltre 107 dollari, il massimo da 20 giorni. I futures sui Treasury USA sono scesi nelle prime contrattazioni.

La partenza debole per una settimana molto intensa - la maggior parte dell'S&P è destinata a riportare risultati nei prossimi giorni, inclusa la maggior parte dei Mag 7 (MSFT, AMZN, META, GOOGL, AAPL) - arriva dopo che gli sforzi per riprendere i colloqui di pace USA-Iran sono falliti nel fine settimana, quando Trump ha annullato bruscamente un viaggio pianificato dai suoi principali inviati e Teheran ha dichiarato che non negozierà sotto minaccia. La battuta d'arresto si aggiunge alle preoccupazioni per le azioni globali ai massimi o quasi ai massimi storici (gli hedge fund hanno appena venduto più titoli tecnologici in due anni) con il greggio Brent che sale a un massimo di 20 giorni e i rendimenti obbligazionari elevati da Sydney a Londra che aumentano i costi di finanziamento.

Gli investitori sono ancora incoraggiati dai forti utili aziendali e dal boom dell'IA "pur tenendo la situazione USA-Iran sul loro specchietto retrovisore", ha affermato Francis Tan, stratega di Indosuez Wealth. Ma "il mercato sta viaggiando a 120 km/h ora e potrebbe avere meno tempo di reazione quando sarà davvero ora di cambiare corsia."

Ci sono stati alcuni segnali che l'entusiasmo degli investitori per i maggiori beneficiari del rally del mese scorso potrebbe affievolirsi. Secondo le desk di trading di Goldman e BofA, gli investitori dovrebbero coprire le aree del mercato sensibili ai tassi come le small cap, le banche regionali e l'oro, aggiungendo che una sottoperformance potrebbe ancora scuotere coloro che detengono oro come asset di rischio ad alta beta.

Separatamente, i mercati rimarranno in allerta poiché le principali banche centrali, tra cui la Fed e la Banca del Giappone, prenderanno decisioni politiche a partire da martedì (non sono attese sorprese). Mentre gli investitori si aspettano che lascino tutti i tassi invariati, i trader saranno attenti ai segnali che i funzionari sono preoccupati per la minaccia inflazionistica posta dalla maggiore interruzione dell'offerta di petrolio nella storia dalla guerra Iraniana.

Un nuovo ciclo di speculazioni che un inasprimento della politica potrebbe arrivare nei prossimi mesi sarebbe negativo per il debito pubblico, che ha già sottoperformato rispetto ad altri asset nelle ultime settimane poiché azioni e mercati del credito sono aumentati con i trader che hanno guardato oltre la guerra. L'indice Bloomberg GlobalAgg, una misura del debito globale investment grade, è sceso dell'1,7% da quando è scoppiata la guerra Iraniana contro il guadagno dell'1,5% nelle azioni globali.

Mentre l'aggressivo ciclo di inasprimento della politica che era stato previsto durante la prima parte della guerra in Medio Oriente è stato parzialmente annullato, "i mercati sono stati costretti a riconoscere che la minaccia inflazionistica non è finita", ha scritto Marc Chandler, stratega capo del mercato presso Bannockburn Capital Markets. È improbabile che i rapporti sull'inflazione di aprile offrano sollievo dalle solide letture di marzo e il riversamento sui prezzi core sta diventando più visibile.

Ma la grande variabile per i mercati questa settimana non sarà la geopolitica, ma gli utili, con decine di trilioni di capitalizzazione di mercato, circa il 42% dell'S&P, che devono ancora riportare: Alphabet, Microsoft, Amazon.com e Meta devono riportare mercoledì, seguiti da Apple il giorno dopo. Le società valgono quasi 16 trilioni di dollari combinate, rappresentando un quarto della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500 Index.

"Sarà una settimana critica", ha affermato Keith Lerner, chief investment officer e chief market strategist presso Truist Advisory Services. I risultati devono "validare questa recente mossa", ha aggiunto.

Tyler Durden
Dom, 26/04/2026 - 18:53