Nvidia ha appena fatto questo per la prima volta da ottobre. Ecco cosa succede dopo, secondo la storia.

Acquistare azioni Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha rappresentato un chiaro percorso verso una vittoria nel mercato azionario negli ultimi anni. Il boom dell'intelligenza artificiale (AI) ha reso i sistemi di chip AI dell'azienda alcuni dei prodotti più ricercati al mondo, e questo si è tradotto in una crescita esplosiva degli utili e in un prezzo delle azioni in rapida ascesa. Negli ultimi tre anni, ad esempio, il fatturato e il prezzo delle azioni sono aumentati di oltre il 200%.

Ma nel primo trimestre di quest'anno, Nvidia ha incontrato ostacoli. Non erano specifici dell'azienda, ma rappresentavano un ambiente generalmente difficile per le azioni di crescita, in particolare per gli attori dell'AI. Mentre i giganti della tecnologia investivano miliardi di dollari nell'AI, gli investitori hanno iniziato a temere che l'opportunità di fatturato potesse non soddisfare le aspettative. E il conflitto in Iran, insieme al suo impatto sui prezzi del petrolio e sul trasporto di merci attraverso la regione, ha aggiunto incertezza.

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Tutto ciò ha pesato sulle azioni AI, comprese le azioni del gigante dei chip AI Nvidia. Ma nelle ultime settimane, le tensioni si sono allentate. Gli investitori si sono sentiti più fiduciosi riguardo a una potenziale risoluzione del conflitto in Iran. E i rapporti sugli utili e altri commenti dei giganti della tecnologia mostrano che la domanda di AI non sta vacillando, suggerendo che l'opportunità di fatturato rimane solida. In questo contesto, Nvidia ha appena fatto qualcosa per la prima volta da ottobre, e la storia ci mostra cosa è probabile che accada dopo.

Il percorso di Nvidia verso il dominio dell'AI

Prima di dare un'occhiata alla recente mossa di Nvidia, consideriamo il percorso del gigante dell'AI finora. Nvidia non è sempre stata una superpotenza dell'AI: nei suoi primi giorni, le unità di elaborazione grafica (GPU) dell'azienda alimentavano principalmente la grafica entusiasmante nei giochi. Ma la potenza di questi chip suggeriva che potessero lasciare il segno in molte altre industrie, così Nvidia ha creato CUDA, una piattaforma di calcolo parallelo che poteva portarli lì.

Poi, circa un decennio fa, l'azienda, riconoscendo il potenziale dell'AI, ha fatto la sua mossa più grande e, come ora sappiamo, più saggia di sempre. Ha deciso di progettare GPU specificamente per l'AI. E come dice il proverbio, il resto è storia. Le GPU di Nvidia si sono rivelate ideali per l'AI, e poiché l'azienda è entrata in questo mercato presto, creando essenzialmente l'opportunità di mercato, ha progressivamente costruito un impero.

Negli ultimi tempi, l'impegno di Nvidia per l'innovazione costante l'ha tenuta avanti rispetto ai rivali. Mentre i concorrenti si sono moltiplicati, Nvidia vende ancora le GPU più performanti, e l'AI è un campo di potenziale tale da cambiare il gioco che i clienti cercano i migliori strumenti per le loro piattaforme, il che significa che anche se acquistano chip da vari fornitori, si affidano ancora pesantemente a Nvidia.

Utili record nel tempo

Tutto ciò è evidente nella crescita degli utili di Nvidia, con ricavi e utili netti che salgono a livelli record trimestre dopo trimestre.

Come accennato, però, all'inizio di quest'anno, gli investitori hanno smesso di affrettarsi ad acquistare azioni Nvidia. Tra le preoccupazioni generali sull'opportunità di fatturato dell'AI, temevano che Nvidia non fosse più un biglietto per grandi guadagni.

Ora, consideriamo cosa ha appena fatto Nvidia per la prima volta da ottobre. Il titolo è salito progressivamente nelle ultime settimane, poiché le prove hanno dimostrato che la storia a lungo termine dell'AI rimane molto promettente. Infatti, Nvidia ha chiuso ai massimi storici per la prima volta in sei mesi, e il valore di mercato ha raggiunto un nuovo traguardo di oltre 5 trilioni di dollari. L'anno scorso, Nvidia è stata la prima a raggiungere 4 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato, diventando la più grande azienda del mondo.

Cosa succederà alle azioni Nvidia?

Quindi, cosa dice la storia su cosa succederà dopo? Guarderemo agli ultimi cinque anni: questo ci offre un quadro pertinente poiché include i primi giorni del boom dell'AI. Come possiamo vedere nel grafico sottostante, dopo ogni picco a un nuovo record, Nvidia ha subito un breve pullback, per poi progredire verso nuovi massimi.

Il pullback dopo il picco record di ottobre è stato un'eccezione poiché è durato più a lungo, ma, come accennato in precedenza, ragioni specifiche hanno pesato sull'appetito per le azioni AI.

La nostra analisi del passato, tuttavia, non è finita. Uno sguardo alla valutazione ci mostra che ogni volta che Nvidia ha raggiunto livelli di affare, come il livello che stiamo vedendo oggi, il titolo ha continuato a offrire un rally duraturo.

Oggi, le azioni Nvidia sono scambiate a circa 24 volte le stime degli utili futuri, vicino al suo prezzo più basso in circa un anno (e un prezzo incredibile per un leader di mercato di questo tipo).

Quindi, la storia dice che Nvidia, dopo aver raggiunto questo nuovo record, è probabile che continui a salire nei mesi a venire. E qui c'è la migliore notizia di tutte: anche se le azioni Nvidia non seguiranno questo schema storico, il titolo, grazie alla posizione di mercato dell'azienda e all'impegno per l'innovazione, ha ciò che serve per decollare a lungo termine.

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Adria Cimino non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.