Piccolo capitale o megacap: quale azione sanitaria è giusta per te?

Punti chiave

Le società più grandi offrono maggiore stabilità ma potrebbero offrire una minore rivalutazione del prezzo delle azioni.

Le società più piccole affrontano più rischi ma potrebbero offrire maggiori opportunità rispetto alle società più grandi.

• 10 azioni che preferiamo a CytomX Therapeutics ›

Quando si cercano investimenti nel settore sanitario, le società più piccole tendono ad essere più allettanti. Potrebbero lavorare a farmaci o rilasciare farmaci con un potenziale innovativo. Tuttavia, queste società comportano anche molti rischi, perché non c'è garanzia che questi farmaci vengano approvati o abbiano successo commerciale.

Ecco perché alcuni investitori cercano operatori più affermati nel mercato sanitario. Queste società possono generare entrate affidabili, ma il potenziale di crescita potrebbe non essere grande come possedere azioni di una società più piccola.

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Esaminiamo oggi una società più piccola e una più grande, evidenziando i vantaggi e i rischi di ciascuna. L'azione a piccola capitalizzazione è CytomX Therapeutics (NASDAQ: CTMX), e la megacap è Johnson & Johnson (NYSE: JNJ). Quale è giusta per te?

Valutare rischio e rendimento

CytomX Therapeutics è una società in fase clinica con una capitalizzazione di mercato di circa 1 miliardo di dollari. Sta lavorando a trattamenti contro il cancro, con l'azienda che afferma sul suo sito web di "localizzare il trattamento nel tumore e limitare l'attività nel tessuto sano".

Ha diversi candidati farmaci nella sua pipeline clinica e gli investitori sono entusiasti del potenziale dell'azienda di trattare il cancro colorettale in fase avanzata. Nell'ultimo anno, il prezzo delle azioni è aumentato di oltre il 625%.

La parola chiave per CytomX è "potenziale", dato che non ha farmaci approvati e ha registrato una perdita netta di oltre 20 milioni di dollari nel 2025.

Come esempio dei rischi coinvolti nell'investire in una società in fase iniziale come questa, mentre il prezzo delle azioni è aumentato nell'ultimo anno, gli investitori che la possiedono da poco più di quattro anni probabilmente stanno realizzando una perdita. Negli ultimi cinque anni, il prezzo è diminuito di circa il 40%. Questo è il tipo di volatilità da aspettarsi quando si possiedono azioni sanitarie di piccole dimensioni.

Enorme fatturato e un'enorme capitalizzazione di mercato

Johnson & Johnson è una delle più grandi società sanitarie sul mercato, con un'imponente capitalizzazione di mercato di circa 545 miliardi di dollari.

Offre stabilità, con un portafoglio di farmaci approvati che le consente di generare miliardi di dollari ogni anno. Nel 2024, ha registrato 88,8 miliardi di dollari di vendite; nel 2025, tale cifra è salita a 94,2 miliardi di dollari e Johnson & Johnson prevede di generare tra 99,5 e 100,5 miliardi di dollari nel 2026. Poiché genera così tanto denaro, ha anche più risorse per sviluppare la sua pipeline di candidati farmaci.

L'azienda non offre un potenziale esplosivo in termini della percentuale con cui le vendite possono aumentare anno su anno, ma ciò che è importante è che le vendite sono ancora in crescita. Ciò aiuta Johnson & Johnson a generare profitti e a pagare continuamente un dividendo e ha aumentato il suo pagamento annualmente per 64 anni consecutivi.

Il fondo con le azioni sanitarie

Investire in un'azione a piccola o megacap dipende dagli obiettivi e dalla tolleranza al rischio. Non c'è niente di sbagliato nel cercare una rivalutazione del prezzo delle azioni, a condizione di comprendere i rischi connessi all'azienda. C'è spazio per posizioni speculative in un portafoglio, se non ci si sta estendendo troppo e la dimensione della posizione è appropriata rispetto al rischio.

Le azioni megacap possono rientrare nei portafogli di investitori principalmente preoccupati di stabilità e reddito. Questo non significa che le società più grandi non possano fornire una rivalutazione del prezzo delle azioni: Johnson & Johnson è aumentata di quasi il 50% nell'ultimo anno.

Ma quel tipo di guadagno non dovrebbe essere previsto in modo coerente, poiché gran parte del movimento del prezzo delle azioni negli ultimi anni è stato determinato dalla spin-off della sua divisione consumer health in ritardo.

Quando si effettua un investimento, conoscere i propri obiettivi e la propria tolleranza al rischio a priori può guidare la decisione se un'azione sanitaria a piccola o megacap sia adatta a un portafoglio.

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Jack Delaney non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool raccomanda Johnson & Johnson. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e le valutazioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.