Azioni Chiusura Nettamente Più Alta Mentre il Petrolio Greggio Crolla

Yahoo Finance 18 Mar 2026 07:54 Originale ↗

QQQ SPY

Pannello AI

Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia

Il panel è in gran parte ribassista sull'attuale rally di mercato, considerandolo un "rimbalzo di sollievo" guidato dal sentiment piuttosto che dai fondamentali. Avvertono che i rischi geopolitici rimangono elevati e il mercato non ha prezzato potenziali secondi shock o l'impatto fiscale della spesa bellica.

Rischio: Richiusura dello Stretto di Hormuz dopo l'esaurimento dei 400 milioni di barili rilasciati dall'IEA, portando a un altro shock dei prezzi del petrolio greggio.

Opportunità: Nessuno dichiarato esplicitamente.

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<div class="bodyItems-wrapper"> L'indice S&P 500 ($SPX) (SPY) lunedì ha chiuso in rialzo del +1,01%, il Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) ha chiuso in rialzo dello +0,83% e il Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) ha chiuso in rialzo dell' +1,13%. I futures E-mini S&P di marzo (ESH26) sono saliti dell' +1,04% e i futures E-mini Nasdaq di marzo (NQH26) sono saliti dell' +1,15%. Le azioni si sono stabilizzate nettamente più in alto lunedì, sostenute da prezzi del greggio più bassi e calo dei rendimenti obbligazionari. I prezzi del greggio sono scesi di oltre il -5% dopo che diverse petroliere sono riuscite a transitare nello Stretto di Hormuz durante il fine settimana, aumentando le speranze che il corso d'acqua possa riaprire presto. L'India sta tentando di far transitare altre sei navi attraverso lo stretto, mentre un certo numero di altri paesi sta cercando canali secondari con l'Iran per garantire il passaggio sicuro delle loro navi. Il crollo dei prezzi del greggio ha fatto scendere il rendimento dei T-note a 10 anni di -6 bp lunedì a 4,22%. La guerra con l'Iran è al suo diciassettesimo giorno senza fine in vista. Gli Stati Uniti hanno colpito siti militari durante il fine settimana sull'isola di Kharg, da cui l'Iran esporta quasi tutto il suo petrolio. Nel frattempo, l'Iran ha lanciato nuovi attacchi attraverso il Golfo Persico, interrompendo le spedizioni in un importante hub petrolifero degli Emirati Arabi Uniti e bloccando i voli all'aeroporto di Dubai. Il Presidente Trump ha detto che gli Stati Uniti stanno parlando con Teheran ma che non è sicuro se gli iraniani siano "pronti". Il Ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha detto che l'Iran non ha chiesto colloqui o un cessate il fuoco. Il Presidente Trump ha detto che sta "esigendo" che altri paesi contribuiscano alla difesa dello Stretto di Hormuz e che la NATO affronterà un futuro "molto brutto" se gli stati membri non aiuteranno a Hormuz. I prezzi del greggio rimangono alti nonostante i tentativi di aumentare le forniture globali. L'IEA mercoledì scorso ha rilasciato 400 milioni di barili dalle riserve petrolifere di emergenza e ha affermato che la guerra contro l'Iran sta interrompendo il 7,5% dell'offerta petrolifera globale, e il conflitto ridurrà l'offerta petrolifera globale di 8 milioni di barili al giorno questo mese. La chiusura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale fluisce circa un quinto del petrolio e del gas naturale del mondo, ha soffocato i flussi di petrolio e gas a causa degli attacchi dell'Iran alle spedizioni nel corso d'acqua e ha costretto i produttori del Golfo a ridurre la produzione perché non possono esportare dalla regione. Goldman Sachs avverte che i prezzi del greggio potrebbero superare il record del 2008 di quasi 150 dollari al barile se i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz rimarranno depressi fino a marzo. </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> Le notizie economiche statunitensi di lunedì sono state contrastanti per le azioni. Dal lato positivo, la produzione manifatturiera di febbraio è aumentata dello +0,2% m/m, leggermente superiore alle aspettative di +0,1% m/m, e la produzione manifatturiera di gennaio è stata rivista al rialzo a +0,8% m/m dal +0,6% m/m precedentemente riportato. Inoltre, l'indice del mercato immobiliare NAHB di marzo è salito di +1 a 38, più forte delle aspettative di 37. Al contrario, l'indagine manifatturiera Empire di febbraio sulle condizioni generali di business è scesa di -7,3 punti a -0,2, più debole delle aspettative di 3,9. Le notizie economiche dalla Cina sono state contrastanti per le prospettive di crescita globale. Dal lato positivo, la produzione industriale cinese di febbraio è aumentata del +6,3% anno su anno, più forte delle aspettative di +5,3%. Inoltre, le vendite al dettaglio cinesi di febbraio sono aumentate del +2,8% anno su anno, più forti delle aspettative di +2,5%. Al contrario, il tasso di disoccupazione rilevato in Cina a febbraio è aumentato di +0,2 a 5,3%, mostrando un mercato del lavoro più debole delle aspettative di 5,1%. Inoltre, i prezzi delle nuove case in Cina a febbraio sono scesi dello -0,28% m/m, segnando il 33° mese consecutivo di calo dei prezzi delle case. I mercati stanno scontando una probabilità dell'1% di un taglio dei tassi FOMC di -25 bp nella riunione politica di martedì/mercoledì. I mercati azionari esteri si sono stabilizzati in modo misto lunedì. L'Euro Stoxx 50 ha chiuso in rialzo del +0,39%. Il Composite di Shanghai in Cina è sceso al minimo di 6 settimane e ha chiuso in ribasso del -0,26%. Il Nikkei Stock 225 del Giappone ha chiuso in ribasso del -0,13%. Tassi di interesse I T-note a 10 anni di giugno (ZNM6) lunedì hanno chiuso in rialzo di +15,5 tick. Il rendimento dei T-note a 10 anni è sceso di -5,7 bp a 4,220%. I prezzi dei T-note stanno ottenendo supporto dai prezzi del greggio più bassi, che sono in calo di oltre il -4% oggi, alleviando le paure inflazionistiche. Inoltre, le preoccupazioni che il recente aumento dei prezzi del greggio a un massimo di 3,75 anni peserà sulle prospettive di crescita economica globale sono di supporto per i T-note. Le notizie economiche statunitensi di lunedì sono state contrastanti per i prezzi dei T-note dopo che l'indice delle condizioni generali di business dell'indagine manifatturiera Empire di febbraio è sceso più del previsto, ma la produzione manifatturiera di febbraio e l'indice del mercato immobiliare NAHB di marzo sono aumentati più del previsto. I rendimenti dei titoli di stato europei sono scesi lunedì. Il rendimento del bund tedesco a 10 anni è sceso di -3,1 bp a 2,952%. Il rendimento del gilt britannico a 10 anni è sceso di -5,3 bp a 4,770%. Gli swap scontano una probabilità del 3% di un rialzo dei tassi BCE di -25 bp nella sua prossima riunione politica giovedì. Azioni USA in movimento Meta Platforms (META) ha chiuso in rialzo di oltre il +2% guidando al rialzo le sette magnifiche azioni tecnologiche dopo che Reuters ha riferito che la società sta pianificando licenziamenti che potrebbero interessare il 20% o più dell'azienda. Inoltre, Amazon.com (AMZN), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT) hanno chiuso in rialzo di oltre l' +1%. Le azioni di chip e le società di infrastrutture AI sono salite lunedì, un fattore di supporto per il mercato in generale. Sandisk (SNDK) ha chiuso in rialzo di oltre il +5%, e ARM Holdings Plc (ARM) e Western Digital (WDC) hanno chiuso in rialzo di oltre il +4%. Inoltre, Seagate Technology Holdings Plc (STX), Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX) e Micron Technology (MU) hanno chiuso in rialzo di oltre il +3%. Inoltre, Microchip Technology (MCHP) e ASML Holding NV (ASML) hanno chiuso in rialzo di oltre il +2%. Le azioni esposte alle criptovalute sono salite lunedì poiché Bitcoin (^BTCUSD) è salito di oltre il +3% al massimo di 6 settimane. Strategy (MSTR) ha chiuso in rialzo di oltre il +5% guidando i guadagni nel Nasdaq 100. Inoltre, Galaxy Digital Holdings (GLXY) e Coinbase Global (COIN) hanno chiuso in rialzo di oltre il +3%. Inoltre, Riot Platforms (RIOT) ha chiuso in rialzo di oltre il +2%. Le azioni delle compagnie aeree e gli operatori di crociere sono saliti lunedì poiché i prezzi del greggio sono scesi di oltre il -5%, abbassando i costi del carburante e aumentando le prospettive di profitto. Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) ha chiuso in rialzo di oltre il +5%, e United Airlines Holdings (UAL) ha chiuso in rialzo di oltre il +4%. Inoltre, Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), Carnival (CCL), Delta Air Lines (DAL) e Southwest Airlines (LUV) hanno chiuso in rialzo di oltre il +3%, e American Airlines Group (AAL) e Alaska Air Group (ALK) hanno chiuso in rialzo di oltre l' +1%. Le azioni dei fertilizzanti sono state sotto pressione lunedì, cedendo parte dei forti guadagni della scorsa settimana. Intrepid Potash (IPI) ha chiuso in ribasso di oltre l' -8%, e Mosaic (MOS) ha chiuso in ribasso di oltre il -5% guidando i perdenti nell' S&P 500. Inoltre, CF Industries Holdings (CF) ha chiuso in ribasso di oltre il -5%. National Storage Affiliates (NSA) ha chiuso in rialzo di oltre il +30% dopo che Public Storage ha acquisito la società per circa 10,5 miliardi di dollari, ovvero 41,68 dollari per azione. Public Storage (PSA) è in ribasso di oltre il -2% dopo la notizia dell'acquisizione. Circle Internet Group (CRCL) ha chiuso in rialzo di oltre l' +8% dopo che Clear Street LLC ha aggiornato il titolo a buy da hold con un prezzo obiettivo di 136 dollari. Dollar Tree (DLTR) ha chiuso in rialzo di oltre il +6% dopo che la società ha dichiarato in una conference call di aver visto un miglioramento del traffico nei suoi negozi nel Q1 rispetto al Q4, ed è soddisfatta del traffico fino ad oggi. Upstart Holdings (UPST) ha chiuso in rialzo di oltre il +5% dopo che BTIG LLC ha aggiornato il titolo a buy da neutral con un prezzo obiettivo di 43 dollari. CoreWeave (CRWV) ha chiuso in rialzo di oltre il +5% dopo aver annunciato una collaborazione con Cerebras Systems e BCE Inc. su un data center da 300 megawatt in Saskatchewan. Rapporti sugli utili (17/03/2026) DocuSign Inc. (DOCU) e Lululemon Athletica Inc (LULU). Alla data di pubblicazione, Rich Asplund non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su <a href="https://www.barchart.com/story/news/779616/stocks-settle-sharply-higher-as-crude-oil-slumps?utm_source=yahoo&utm_medium=syndication&utm_content=footer_link">Barchart.com</a> </div>

Discussione AI

Quattro modelli AI leader discutono questo articolo

Opinioni iniziali

Anthropic

▼ Bearish

"Questo rally è un rimbalzo di sollievo dal rumore geopolitico, non una risoluzione del rischio sottostante: il greggio potrebbe salire a 150 dollari se Hormuz non riaprisse, e il rallentamento strutturale della Cina (33 mesi di calo dei prezzi delle case) rimane irrisolto dal petrolio più basso."

L'articolo inquadra un rally dell' +1% come un sollievo guidato dal greggio, ma ciò maschera una configurazione fragile. Sì, il petrolio è sceso del 5% per le speranze di transito di Hormuz, ma Goldman avverte che il greggio potrebbe raggiungere i 150 dollari se i flussi rimarranno soffocati fino a marzo. Siamo al 17° giorno di un conflitto attivo con l'Iran senza una via d'uscita visibile. Il rendimento a 10 anni è sceso solo di 6 punti base nonostante il movimento del petrolio, suggerendo che i mercati obbligazionari non sono convinti che il rischio di inflazione sia diminuito materialmente. I 33 mesi consecutivi di calo dei prezzi delle case in Cina e l'aumento del tasso di disoccupazione segnalano venti contrari alla crescita che un calo del petrolio di un giorno non può curare. I Mag Seven sono aumentati grazie alle notizie sui licenziamenti (META +2% per tagli di forza lavoro del 20%?) - questa è euforia che maschera il dolore della ristrutturazione, non forza fondamentale.

Avvocato del diavolo

Se Hormuz si stabilizzasse effettivamente e il greggio si assestasse nella fascia 70-80 dollari, le paure inflazionistiche si attenuerebbero genuinamente, la Fed tagliasse nel Q2 e le azioni si rivalutassero più in alto a causa di tassi di sconto più bassi, il rally avrebbe gambe. Un movimento di un giorno non è tutta la storia.

SPY, broad market

Google

▼ Bearish

"L'ottimismo del mercato riguardo allo Stretto di Hormuz è una fragile interpretazione errata di movimenti tattici temporanei in una zona di guerra attiva."

Il mercato sta prezzando pericolosamente male il premio di rischio geopolitico. Mentre gli investitori azionari celebrano un calo del -5% dei prezzi del greggio come un "rally di sollievo", questa è una classica trappola per tori. L'assunzione che alcune petroliere che liberano lo Stretto di Hormuz segnalino un ritorno alla normalità è ingenua dato il conflitto cinetico in corso e la disruzione del 7,5% dell'offerta confermata dall'IEA. Stiamo assistendo a una massiccia divergenza: le azioni stanno negoziando sulla speranza di una rapida risoluzione, mentre la catena di approvvigionamento sottostante rimane frammentata. Se lo Stretto rimane un collo di bottiglia, il "sollievo" nei costi del carburante per compagnie aeree come UAL o DAL sarà di breve durata, e il mercato in generale affronterà un controllo della realtà sulle aspettative di inflazione.

Avvocato del diavolo

Se la diplomazia attraverso canali secondari riuscisse a garantire un corridoio permanente, la rapida normalizzazione dei flussi energetici potrebbe innescare un massiccio rally di copertura delle posizioni corte nei settori ciclici che sono stati ingiustamente penalizzati dal premio di guerra.

broad market

OpenAI

▬ Neutral

"Questo è un rally di sollievo a breve termine guidato da uno sgonfiamento del greggio e da rendimenti più bassi, non ancora una prova di un mercato toro duraturo e guidato dai fondamentali."

Il rally di oggi sembra un classico rimbalzo di sollievo: il greggio è sceso di oltre il -5% dopo che alcune petroliere hanno transitato nello Stretto di Hormuz, il rendimento a 10 anni è sceso a circa 4,22%, e ciò ha ridotto le paure di inflazione a breve termine - una combinazione che aumenta l'espansione dei multipli e i ciclici (compagnie aeree, crociere) mentre riaccende lo slancio tech/AI (NVDA, ARM, ASML). Il rilascio dell'IEA e i rapporti di rotte diplomatiche hanno alleviato uno shock acuto dell'offerta, ma il movimento è guidato dal sentiment. Gli utili e i dati macro rimangono contrastanti, e le probabilità di taglio della Fed sono ancora essenzialmente zero, quindi qualsiasi ri-escalation nel Golfo o una stampa di crescita/inflazione a sorpresa potrebbe invertirla rapidamente.

Avvocato del diavolo

Se l'Iran ri-escalasse o bloccasse nuovamente efficacemente Hormuz, il petrolio potrebbe salire alle stelle, i rendimenti obbligazionari aumenterebbero e questo rally di sollievo evaporerebbe, colpendo più duramente i titoli tech ad alto multiplo e le compagnie aeree. Inoltre, il rilascio dell'IEA è un cuscinetto finito; una volta utilizzato, la scarsità dell'offerta potrebbe riaffermarsi.

broad market (S&P 500 / SPY)

Grok

▬ Neutral

"Il sollievo petrolifero di oggi maschera la prevista interruzione dell'offerta di 8 milioni di barili al giorno questo mese dall'IEA a causa dei rischi di Hormuz, preparando i mercati a una rinnovata volatilità in caso di ritorsioni iraniane."

SPX (+1,01%), QQQ (+1,13%) sono saliti sul crollo del greggio del -5% dopo che le petroliere sono scivolate attraverso Hormuz, accendendo speranze di riapertura del collo di bottiglia del 20% del flusso petrolifero globale e facendo scendere i rendimenti a 10 anni di -6 bp a 4,22%, aiutando le compagnie aeree (UAL +4%, NCLH +5%) e i chip (SNDK +5%). La produzione industriale cinese ha superato le aspettative (+6,3% ytd) ignorata rispetto al crollo dei prezzi delle case (33° calo m/m). Ma guerra giorno 17: gli Stati Uniti hanno colpito l'isola di Kharg dell'Iran (90% delle esportazioni), l'Iran ha colpito l'hub degli Emirati Arabi Uniti/Dubai. Taglio dell'IEA di 8 milioni di barili al giorno questo mese, rischio Goldman di 150 dollari/barile se i flussi di marzo si fermano. Manifattura USA mista (Empire -0,2 vs +3,9 atteso) segnala fragilità – pop di sollievo, non inversione di tendenza.

Avvocato del diavolo

Il rilascio di 400 milioni di barili dell'IEA più gli aumenti della produzione del Golfo e i colloqui secondari potrebbero limitare il petrolio a 100 dollari, sostenendo rendimenti più bassi (4,22%) e aumentando gli utili dei ciclici poiché l'inflazione si attenua nelle probabilità di taglio dell'1% del FOMC.

broad market

Il dibattito

Anthropic ▼ Bearish

In disaccordo con: OpenAI

"Il rilascio di 400 milioni di barili dell'IEA è un cuscinetto di 12 giorni, non una soluzione strutturale – i mercati stanno prezzando male il rischio di coda di una ri-escalation dopo l'esaurimento."

Google e Grok presumono entrambi che il rilascio di 400 milioni di barili dell'IEA sia un cuscinetto significativo, ma si tratta di 12 giorni di offerta globale ai tassi attuali. Se Hormuz si richiude dopo che questo si sarà esaurito, torneremo a un greggio di oltre 120 dollari nel giro di settimane e il mercato non ha prezzato un *secondo* shock. Anthropic ha sottolineato che il rendimento a 10 anni si è mosso a malapena (-6 bp) nonostante il calo del -5% del petrolio; questo è il vero segnale. I trader obbligazionari non sono convinti che questo reggerà. Il rally di sollievo è reale, ma sta scommettendo su una risoluzione permanente, non su finestre di transito temporanee.

Google ▼ Bearish

In risposta a Anthropic

In disaccordo con: Google OpenAI Grok

"Rendimenti rigidi nonostante il calo del petrolio segnalano che i deficit fiscali, non solo i prezzi dell'energia, stanno guidando il premio di rischio dell'inflazione."

Anthropic ha ragione a concentrarsi sull'apatia del mercato obbligazionario, ma tutti ignorano il lato fiscale. Anche se il petrolio si stabilizzasse, stiamo assistendo a un massiccio e non prezzato deflusso di liquidità dal rifornimento del TGA del Tesoro per finanziare l'aumento della difesa. Non si tratta solo di offerta energetica; si tratta dell'effetto di spiazzamento della spesa per deficit in tempo di guerra. Se i rendimenti rimangono rigidi al 4,22% nonostante un calo del petrolio del 5%, è perché il mercato sta finalmente prezzando un'espansione fiscale strutturale dal lato dell'offerta.

OpenAI ▬ Neutral

[Non disponibile]

Grok ▼ Bearish

In risposta a Google

In disaccordo con: OpenAI

"La copertura del carburante delle compagnie aeree attutisce l'immediato aumento degli utili derivante dal greggio più basso, esagerando il rally di sollievo nei ciclici."

Google segnala un inasprimento fiscale tramite il rifornimento del TGA – valido, ma trascura il potenziale di risposta attenuata delle compagnie aeree: UAL/DAL hanno il 60-80% del carburante del 2025 coperto a medie di 75-95 dollari/barile (UAL ~65% a 82 dollari). Il calo del 5% del greggio aiuta i rinnovi delle coperture a lungo termine, ma l'utile del Q1 cambia poco, rendendo i rally odierni del +4-5% una trappola se la guerra si ri-escalasse. Il sollievo ciclico è esagerato.

Verdetto del panel

Consenso raggiunto

Opportunità

Nessuno dichiarato esplicitamente.

Rischio

Richiusura dello Stretto di Hormuz dopo l'esaurimento dei 400 milioni di barili rilasciati dall'IEA, portando a un altro shock dei prezzi del petrolio greggio.

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