Ciò che fa bene a Cisco fa bene a Broadcom. 3 motivi per cui entrambi i titoli stanno volando

Gli investitori di Cisco non sono gli unici vincitori dei risultati eccezionali della società di rete di mercoledì sera: anche gli azionisti di Broadcom hanno ottenuto una vittoria. Le azioni di Cisco sono salite del 15% giovedì, raggiungendo un nuovo massimo storico, dopo aver registrato risultati e previsioni che hanno superato le aspettative di Wall Street. Ancora più importante, il rapporto ha evidenziato la crescente domanda di soluzioni di rete legate alla costruzione di data center per l'AI. Cisco ha dichiarato di aver ricevuto ordini per infrastrutture AI e hyperscaler per 5,3 miliardi di dollari finora quest'anno, e ha aumentato gli ordini previsti per l'anno fiscale a 9 miliardi di dollari, rispetto ai 5 miliardi di dollari. Queste vibrazioni positive si sono estese a Broadcom, che è balzata di oltre il 5% e ha anch'essa raggiunto un nuovo massimo. Broadcom è nota per la progettazione di chip AI personalizzati per hyperscaler come Alphabet e Meta. Ma ha anche un solido business di networking che dovrebbe beneficiare di questa ondata di spesa per l'AI. Infatti, gli analisti di Wells Fargo hanno aumentato il target price di Broadcom a 545 dollari per azione da 430 dollari giovedì, affermando che lo slancio del networking AI dell'azienda è "sottovalutato e una fonte di rialzo". "Sembra che stiamo entrando in un super ciclo del networking", ha detto giovedì mattina il CEO di Cisco Chuck Robbins a Jim Cramer su CNBC, aggiungendo che anni prima del boom dell'AI, molti dubitavano del valore futuro delle soluzioni e dell'hardware di networking. Ma oggi, le apparecchiature di rete sono fondamentali per dirigere il traffico nei data center. Dopo aver esaminato gli ultimi utili di Cisco e ascoltato la sua conference call con gli investitori, ecco le principali indicazioni per Broadcom, che presenterà i suoi utili il 3 giugno. 1. Le grandi società cloud stanno acquistando più apparecchiature di rete di Cisco. Robbins ha dichiarato che gli ordini per infrastrutture AI hyperscaler hanno raggiunto 1,9 miliardi di dollari per il trimestre, rispetto ai 600 milioni di dollari dell'anno precedente, citando una forte crescita sia nei sistemi Silicon One di Cisco che nell'ottica leader di mercato Acacia. L'offerta Silicon One di Cisco offre capacità di routing e switching per le esigenze di AI e networking. Cisco ha ricevuto un totale di 5,3 miliardi di dollari di ordini hyperscaler quest'anno, superando le stime precedenti di 5 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2026 con un trimestre intero rimanente. Questa crescita degli ordini anno su anno fa ben sperare per ciò che dovremmo vedere da Broadcom tra qualche settimana. La domanda che guida le previsioni di Cisco andrà anche a favore di Broadcom, poiché è probabile che la domanda dei clienti migliore del previsto si diffonda tra tutte le principali società di infrastrutture AI. 2. Gli stessi hyperscaler si stanno preparando per applicazioni di inferenza e agentive. L'inferenza è ciò che accade quando i modelli AI rispondono alle domande. Le applicazioni AI agentive possono funzionare autonomamente ed eseguire attività per i loro utenti senza assistenza. In entrambi gli scenari, "la rete è incredibilmente importante", ha detto Robbins nella conference call, aggiungendo che il rapido trasferimento di informazioni richiede ritardi minimi. Questo è un buon segno per Broadcom, che ha registrato una crescita del fatturato del networking di oltre il 60% nell'ultimo trimestre, rappresentando un terzo del suo fatturato AI del primo trimestre fiscale. Broadcom prevede che il suo business di networking AI raggiungerà il 40% dei ricavi AI totali nel trimestre che presenterà a giugno. Broadcom ha dichiarato nella sua conference call di marzo che le vendite del suo switch Tomahawk 6, lanciato lo scorso giugno, erano in aumento. Il dispositivo di switching Ethernet è il primo nel suo genere con una velocità record di 102 terabit al secondo. "Questo vantaggio si estenderà nel 2027 con la nostra prossima generazione Tomahawk 7 che offrirà prestazioni doppie", ha affermato il CEO Hock Tan. 3. Le aziende devono modernizzare le loro operazioni per l'AI. Cisco ha citato una ricerca secondo cui il 93% dei 3.500 leader aziendali tecnologici globali ha confermato di stare accelerando i piani di modernizzazione della rete nei loro campus. Questo si basa in gran parte sull'aspettativa che l'AI causerà un triplicamento del traffico su queste reti nei prossimi tre anni. "Questi risultati supportano la nostra convinzione che siamo ancora all'inizio di un'opportunità di rinnovo del campus pluriennale e multimiliardaria", ha detto Robbins. Broadcom vende anche apparecchiature di rete per le imprese, che beneficeranno di questo rinnovo. In conclusione Rimaniamo ottimisti su Broadcom dopo una corsa storica quest'anno. "Broadcom è stata una delle grandi vincitrici di tutti i tempi", ha detto Jim Cramer durante l'incontro mensile di aprile. Il titolo ha costantemente raggiunto nuovi record quest'anno, spingendoci a ridurre la posizione che era diventata eccessiva nel portafoglio il mese scorso. Con il titolo ora in rialzo di oltre l'85% nell'ultimo anno e di oltre il 25% dall'inizio dell'anno, il Club ha una valutazione di 2 hold-equivalent sul titolo, il che significa che aspetteremmo un significativo pullback prima di aumentare nuovamente la valutazione del titolo. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è long AVGO. Vedi qui per un elenco completo dei titoli.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di transazione prima che Jim effettui una transazione. Jim attende 45 minuti dopo l'invio di un avviso di transazione prima di acquistare o vendere un titolo nel portafoglio del suo charitable trust. 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