Microsoft, Micron, Nvidia: 3 Long-Term Bargains

Punti Chiave

Microsoft raramente ha negoziato a questa valutazione negli ultimi dieci anni.

Micron è valutata a basso costo, ma ha un ciclo di crescita pluriennale davanti a sé.

Solo un anno di crescita è prezzato nell'azione di Nvidia.

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Trovare affari nel mercato azionario è l'obiettivo di ogni investitore, indipendentemente dal fatto che ci si classifichi come investitore growth o value. Gli investitori value potrebbero essere alla ricerca di "veri" affari, dove un'azione è sottovalutata rispetto alla sua attività sottostante. Tuttavia, anche gli investitori growth stanno facendo la stessa cosa, poiché ritengono che le azioni siano un affare ora e cresceranno fino a diventare società molto più grandi.

Al momento, il mercato sta offrendo agli investitori una manciata di affari che dovrebbero essere in cima alla lista della spesa di ogni investitore. Questi componenti sono tutti predisposti ad eccellere per un periodo di tempo prolungato e gli investitori dovrebbero considerare di approfittarne ora.

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1. Microsoft

Microsoft (NASDAQ: MSFT) è uno dei maggiori affari nel mercato azionario in questo momento. Sebbene abbia registrato un rally dai recenti minimi insieme al resto del mercato azionario, è ancora lontano da un massimo storico. Inoltre, è prezzata ben al di sotto dei livelli storici. La mia metrica preferita per valutare la valutazione di Microsoft è il rapporto prezzo/utili operativo, in quanto elimina parte del rumore che si verifica da oneri una tantum e guadagni di investimento. Da questo punto di vista, l'azione di Microsoft raramente è stata così economica negli ultimi dieci anni.

L'ultima volta che Microsoft è stata così economica è stato nel 2023, quando il mercato era convinto che fossimo diretti verso una recessione. La situazione attuale non è affatto così grave e Microsoft è ben posizionata per sfruttare la massiccia espansione dell'IA. Microsoft si è posizionata come un forte attore neutrale nell'espansione dell'IA con la sua piattaforma di cloud computing, Azure. Azure funge da potenza di calcolo alla base di diversi modelli di IA leader, tra cui ChatGPT di OpenAI. Microsoft ha un backlog enorme di 625 miliardi di dollari in questa divisione, il che dimostra che c'è ancora molto spazio per Microsoft per crescere rapidamente e sfruttare l'espansione dell'IA.

Non vedo una buona ragione per cui Microsoft dovrebbe essere scambiata a questo prezzo basso, quindi gli investitori dovrebbero approfittare di questo affare finché è ancora attivo.

2. Micron

Micron Technology (NASDAQ: MU) è un po' diversa dalla maggior parte delle azioni. Micron produce chip di memoria, che sono noti per essere un settore ciclico. Non c'è molto che separi un chip di memoria dall'altro, quindi questo prodotto è praticamente una commodity. Tuttavia, quando l'offerta diminuisce e la domanda aumenta, i prezzi delle commodity possono impennarsi e questo è esattamente ciò che è accaduto con i chip di memoria. Il management di Micron ha informato gli investitori di avere solo una capacità sufficiente per soddisfare da metà a due terzi della domanda di memoria nel medio termine. Inoltre, Micron prevede che il mercato indirizzabile totale per la memoria ad alta larghezza di banda (HBM, il tipo utilizzato per l'IA) aumenterà da 35 miliardi di dollari nel 2025 a 100 miliardi di dollari entro il 2028.

Quindi, Micron non può soddisfare la domanda ora e la domanda dovrebbe triplicare entro il 2028. Questa è una leva per l'impennata dei prezzi delle commodity e Micron ne beneficerà lungo il percorso man mano che aumenterà la sua capacità di produzione. L'azione ha avuto prestazioni incredibili di recente, ma viene scambiata a sole 8,4 volte gli utili futuri a causa dello stigma di essere un'attività ciclica. Con la domanda di memoria massiccia nei prossimi anni, più il fatto che Micron non possa soddisfare la domanda ora, penso ancora che sia un solido affare a lungo termine che ripagherà per anni a venire.

3. Nvidia

Nvidia (NASDAQ: NVDA) potrebbe sembrare un'inclusione strana. È già l'azienda più grande del mondo; come può essere un affare? Beh, il mercato sta prezzando il successo solo per il 2026, poi niente dopo. Tuttavia, gli investitori informati sanno che si prevede che la spesa per l'IA aumenterà vertiginosamente entro il 2030 e aziende come Nvidia ne saranno enormi beneficiarie. Sappiamo che Nvidia è ben posizionata per sfruttare la situazione, poiché l'amministratore delegato Jensen Huang ha dichiarato che gli ordini cumulativi per le GPU Rubin e Blackwell hanno raggiunto 1 trilione di dollari entro il 2027. Negli ultimi 12 mesi, Nvidia ha generato 216 miliardi di dollari, quindi c'è un'enorme crescita in serbo.

Nonostante ciò, Nvidia viene scambiata a 24,3 volte gli utili futuri, non molto più costosa rispetto all'S&P 500, che viene scambiato a 21,6. Questo informa essenzialmente gli investitori che il mercato ritiene che Nvidia tornerà a una valutazione media di mercato entro la fine dell'anno (a condizione che il prezzo delle azioni rimanga stabile). Tuttavia, sappiamo che c'è un'enorme crescita in serbo per il 2027 e oltre e, con Nvidia che viene scambiata a una valutazione conveniente, tale crescita dovrebbe tradursi direttamente nella performance delle azioni. Questo potrebbe rendere Nvidia l'affare che si nasconde in bella vista e penso che sia un ottimo acquisto a questi livelli.

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Keithen Drury ha posizioni in Microsoft e Nvidia. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Micron Technology, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.