セクター別内訳

04
Materials 43.5%
Energy 25.4%
Industrials 1.3%
その他/マッピングなし 29.9%

ポートフォリオ全体 21 ポジション

05
タイプ 連続 8四半期トレンド
CDE Coeur Mining, Inc. Common Stock $162,258,401 17.22% 9,942,304 $-24,358,645
IAUX CUSIP: 44955L106 $118,229,125 12.55% 82,103,559 $-6,568,285
OCANF CUSIP: 675222400 $87,448,495 9.28% 3,492,154 上昇 ×1
VAL Valaris Limited Common Shares $77,464,926 8.22% 1,067,010 $-36,129,218 下落 ×1
ODV Osisko Development Corp. Common Shares $61,625,411 6.54% 25,050,980 $-19,790,274
CHRD Chord Energy Corporation - Common Stock $56,758,523 6.02% 496,575 $-22,369,765 下落 ×1
RYAM Rayonier Advanced Materials Inc. Common Stock $49,980,773 5.30% 6,358,877 $-20,411,995
SDRL Seadrill Limited Common Shares $48,408,390 5.14% 1,279,968 $-9,830,154
SBSW D/B/A Sibanye-Stillwater Limited ADS $44,525,542 4.73% 5,244,469 $-20,086,316
BTG CUSIP: 11777Q209 $43,277,810 4.59% 11,571,607 $-9,141,570
EXK Endeavour Silver Corporation Ordinary Shares (Canada) $37,289,336 3.96% 4,503,543 $-4,638,649
AAUC Allied Gold Corporation Common Shares $33,002,954 3.50% 1,387,845 上昇 ×1
IAUXWS CUSIP: 44955L155 $32,449,871 3.44% 41,602,399 $-9,091,728 上昇 ×3
TDW Tidewater Inc. Common Stock $19,049,517 2.02% 285,900 $-4,837,428
CNR Core Natural Resources, Inc. Common Stock $16,137,073 1.71% 201,663 $-4,983,093
CVE Cenovus Energy Inc Common Stock $14,886,000 1.58% 600,000 $-14,297,000 下落 ×1
CDLR Cadeler A/S American Depositary Share (each representing four (4) Ordinary Shares) $11,831,028 1.26% 539,983 $-2,861,104 下落 ×1
ELE Elemental Royalty Corporation - Common Stock $11,200,852 1.19% 641,515 $-1,505,127 下落 ×2
NEXM NexMetals Mining Corp. - Common Stock $8,274,293 0.88% 3,513,500 $-333,782
TEN Tsakos Energy Navigation Ltd Common Shares $6,187,168 0.66% 174,927 $-1,348,784 下落 ×1
MUX McEwen Inc. Common Stock $2,048,690 0.22% 113,000 $-258,770

確信度保有銘柄

08

3四半期以上連続でポジションが増加しました。

株式数は13F提出書類に基づく（株式分割調整なし）

証券評価額% ポートフォリオの連続
IAUXWS $32,449,871 3.44% 3倍増

最大の新規投資

09

今四半期に新規開設されたポジション、大きい順。

証券評価額株式数% ポートフォリオの
OCANF $87,448,495 3,492,154 9.28%
AAUC $33,002,954 1,387,845 3.50%

上位変動銘柄（四半期比）

10
証券アクション株式数Δ金額Δ
VAL 削減 -92K -$36.1M
CDE 価格変動のみ +0 -$24.4M
CHRD 削減 -60K -$22.4M
RYAM 価格変動のみ +0 -$20.4M
SBSW 価格変動のみ +0 -$20.1M
ODV 価格変動のみ +0 -$19.8M
CVE 削減 -500K -$14.3M
SDRL 価格変動のみ +0 -$9.8M
BTG 価格変動のみ +0 -$9.1M
IAUXWS 買い増し +61K -$9.1M

解消済みポジション

11

企業イベント（合併、上場廃止）を含む — 全ての離脱が売りとは限らない

クローズド・ポジションは13F報告の変更を反映しています。インデックス・マネージャーの場合、これらは能動的な決定ではなく、機械的なもの（上場廃止、M&A、インデックスのリバランス）であることがよくあります。

証券四半期変更前株式数変更前評価額解消後の価格
NGD 2026年3月31日 27,437,020 $238,976,444 追跡終了
SSRM 2025年12月31日 3,353,891 $81,902,018 51.8%
HBM 2025年9月30日 7,275,553 $77,193,617 79.4%
NEM 2025年6月30日 600,000 $28,968,000 98.4%
XLB 2025年9月30日 227,517 $19,978,268 追跡終了
AEM 2026年3月31日 95,186 $16,136,883 -9.5%
XME 2026年3月31日 122,451 $12,687,148 -2.1%
XOP 2025年6月30日 87,889 $11,575,860
PPTA 2025年9月30日 890,459 $10,810,172 0.7%
INSW 2025年12月31日 194,763 $8,974,679 138.5%
VTLE 2025年9月30日 530,981 $8,543,484 追跡終了
HL 2025年9月30日 1,000,000 $5,990,000 42.1%
CIVI 2025年9月30日 200,000 $5,504,000 追跡終了
XOP 2026年3月31日 41,028 $5,180,195
CDE 2025年9月30日 500,000 $4,430,000 -5.9%
XLE 2025年9月30日 18,030 $1,529,124 40.6%