Sandiskより前に買うべきAI株2選 -- 株価が過去1年間で2,200%以上急騰した後でも

要点

Sandiskはデジタルストレージデバイスの品不足を利用して価格を引き上げ、利益とマージンを大幅に押し上げた。

AlphabetとMicrosoftは、AI市場の発展が予想通りに進むかどうかにかかわらず、成功する垂直統合型企業である。

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現在のAIブームの中で「マグニフィセント・セブン」銘柄が注目を集めているが、過去1年間で最も成功を収めたビッグテック株はSandisk（NASDAQ: SNDK）である。過去12ヶ月で、メモリ専門企業の株価は2,200%以上上昇し、この期間で市場最高のパフォーマーの1つとなった。

その成功とAIパイプラインにおける重要な役割にもかかわらず、Sandiskに手を出す前に私が買うであろう2つのテクノロジー株がある。それはメモリ企業を貶めるものではない。私はAlphabet（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）とMicrosoft（NASDAQ: MSFT）を長期的に信じている。

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なぜSandiskの株は過去1年間でこれほど急騰したのか？

AIの基盤はデータである。膨大な量のデータをトレーニングし、さらに多くのデータを迅速に分析することが、AIモデルを有用なものにする。このため、高度に利用されているAIモデルを担当する企業は、迅速にアクセスできる方法で保存する必要がある大量のデータを抱えている。そこでSandiskが登場する。同社はデータセンターにある大容量ストレージデバイスを製造している。

ハイパースケーラーが巨大なデータセンターを建設し、さらに建設するために数百億ドルを投じているため、Sandiskが製造するタイプのストレージデバイスが不足している。これは顧客にとっては理想的ではないが、サプライヤーとしては良い状況である。

Sandiskは、ストレージ需要の急増とそれに伴うハードウェア不足を活かして価格を引き上げ、収益性とマージンを大幅に増加させた。2026年度第2四半期には、純利益が第1四半期から617%増加して8億300万ドル（前年同期比672%増）となった。一方、粗利率は50.9%に上昇し、第1四半期から21.1パーセントポイント上昇した。

Sandiskは、AI分野からのデジタルストレージ需要の増加を利用しようとする投資家が殺到しているニッチな銘柄である。

Sandiskより前に投資したい2銘柄

Sandiskのビジネスは適切な場所で適切なタイミングにあるが、AI株への投資に関しては、ニッチなプレイではなく、フルスタックの垂直統合型AI企業であるAlphabet（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）またはMicrosoft（NASDAQ: MSFT）を選ぶ方がはるかに良い。

両社ともデータセンター、主要なクラウドプラットフォームを所有しており、AIモデルを配布し収益化するためのエンド製品とサービスを持っている。垂直統合アプローチにより、AlphabetとMicrosoftはAIパイプラインの3つの主要フェーズから利益を得ているが、最も重要なのはGoogle CloudとAzureというクラウドプラットフォームかもしれない。どちらも主要なインフラストラクチャプロバイダーであるAmazon Web Servicesほど大きくはないが、2位と3位のプレイヤーは、他のAI企業が必要とする多くのコンピューティングパワーを提供している。

これにより、自社製品やサービスの成功だけに依存することなく、成長するAI産業から利益を得ることができる。一方、Sandiskは成功のために純粋に販売量に依存している。

長期的にはAlphabetとMicrosoftをより信頼している

SamsungやMicronのような企業が生産能力を拡大しているため、現在のストレージデバイスの不足は長期的な問題にはならないだろう。これは必然的にSandiskに影響を与えるだろう。最終的には、競争力を維持するために価格を下げる必要があるだろう。これは、多くの投資家が同社に惹かれた理由を奪う可能性がある。

AlphabetとMicrosoftは、テクノロジーの世界の多くの部分に関与している。それぞれが何かを非常にうまくやっている（AlphabetはGoogle検索、Microsoftはエンタープライズソフトウェア）が、ビジネスの多くの異なる部分も持っている。それが彼らをより持続可能にしている。現在のAIブームが「一時的な流行」であることが判明したとしても（現実的には、それは定着しているが）、両社は成功し続けるように構築されている。

両社とも、巨大な規模にもかかわらず、収益と利益を印象的に成長させているキャッシュカウであり続けている。彼らは、どのような困難にも耐えうる十分すぎるほどの資源を持っている。それらが、今投資したいAI企業の種類である。それほど深く考える必要はない。

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Stefon WaltersはMicrosoftのポジションを保有しています。Motley FoolはAlphabet、Amazon、Micron Technology、Microsoftのポジションを保有し、推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

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