アナリスト、バックログがほぼ100%成長したMicrosoft株に41%の上昇余地を見込む

クイックリード

- Microsoft（MSFT）は第3四半期の収益を829億ドル（+18%）、営業利益を384億ドル（+20%）、AIビジネスの収益ランレートを370億ドル（対前年比+123%）とし、商用の履行義務残高が強力な収益の可視性を提供しました。

- ウォール街の58社中55社のBuy評価アナリストは、Microsoftの370億ドルのAI収益ランレートと40%のAzure成長が、収益化が加速する中で同社の多大なAIインフラ投資を吸収すると予想し、576.42ドルの目標株価に対して41%の上昇余地があると見ています。

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Microsoft（NASDAQ:MSFT）は現在408ドル前後で取引されており、ウォール街のコンセンサス目標である576.42ドルと比較すると、アナリストは同株に対して大きな「41%の上昇余地」があると見ています。Microsoftは世界で最も価値のある企業の1つであり、3.16兆ドルの時価総額と、AzureクラウドやOpenAIとの提携に大きく依存するソフトウェア帝国です。同社の株価パフォーマンスは、AIインフラ投資に対する市場の解釈に大きく左右されており、設備投資から良いリターンを得ている企業には市場が報いる一方で、インフラ投資で損失を出しているように見える企業には罰則を与えていることが分かります。

Microsoftの堅調な第3四半期決算にもかかわらず下落した理由

Microsoftの株価は、第3四半期決算でブルケースを後押しするような結果を報告したにもかかわらず、約4%下落しました。収益は18%増の829億ドル、営業利益は20%増の384億ドルでした。純利益は318億ドル、EPSは4.27ドルと、すべて予想を上回りました。成長は引き続きクラウドとAIに集中しています。Microsoft Cloudの収益は545億ドルに達し、29%増となり、Intelligent Cloudの収益は347億ドルに達し、30%増となりました。Azureおよびその他のクラウドサービスは40%増加し、企業向け需要の持続的な強さを示しています。

AIビジネスは急速に拡大しています。経営陣は、年間収益ランレートが370億ドルを超え、対前年比123%で成長していると述べました。同時に、バックログも強力に維持されています。商用の履行義務残高は99%増の6,270億ドルとなり、将来の収益に対する可視性を提供しています。Microsoftが見込んでいる需要が、同社のAI投資のペースについていっているというのが結論です。

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58社中55社のアナリストがなおBuy評価を付ける理由

下落後も、アナリストの見方は変わりません。58社中55社がBuyまたはStrong Buy評価を付け、3社がHold評価、Sell評価はゼロです。根拠は可視性と規模にあります。約6,300億ドルのバックログ、40%のAzure成長、急速に拡大するAIビジネスは、Microsoftがまだ収益化サイクルの初期段階にあることを示唆しています。