より良い半導体株：Nvidia vs. TSMC

<p>近年、半導体株は好調で、過去3年間でPHLX Semiconductor Sector指数が175%急騰したことがその証拠です。注目すべきは、半導体セクターが同時期のS&P 500指数の70%の上昇を大きく上回ったことです。</p>
<p>これがなぜかということは容易に理解できます。半導体は、私たちが日常的に使用するさまざまなアプリケーションを支える基本的な構成要素であるため、「新しい石油」と見なされています。自動車からコンピューター、スマートフォン、工場、データセンターまで、ほぼすべてのアプリケーションにはチップが必要です。当然のことながら、Nvidia（<a href="/quote/nasdaq/nvda/">NVDA</a> 4.43%）やTaiwan Semiconductor Manufacturing（<a href="/quote/nyse/tsm/">TSM</a> 0.60%）などの<a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/semiconductor-stocks/">半導体株</a>は、過去3年間で投資家を大幅に豊かにしました。</p>
<p>しかし、これらの2つのチップの代表格からポートフォリオを選ぶとしたら、今どちらを購入すべきでしょうか？調べてみましょう。</p>
<h2>NvidiaとTSMCはAIチップブームに乗っている</h2>
<p>過去3年間でNvidia株は700%以上急騰しましたが、TSMCも311%という堅実な上昇を記録しました。Nvidiaのアウトパフォームは、同社のグラフィックス処理ユニット（GPU）に対する旺盛な需要によるもので、これは世界中のハイパースケーラー、純粋なAI企業、政府がAIインフラを構築・展開するために使用されています。</p>
<p>一方、TSMCは世界最大の半導体ファウンドリとしての地位により、長年にわたる半導体需要の長期的な成長を享受してきました。チップを設計し、TSMCのようなファウンドリに製造を委託するNvidiaのような企業が、TSMCの目覚ましい成長を後押ししてきました。</p>
<p>その結果、コンセンサス予想によると、TSMCは2026年に34%という印象的な増益を記録する見込みです。これは、今年予測されているS&P 500企業の平均増益率14%を上回ります。しかし、Nvidiaは2027年度に66%というさらに大きな増益を記録すると予想されています。AIのパイオニアである同社がAIチップ市場の81%を独占していることを考えると、これは驚くことではありません。</p>
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<a href="/quote/nasdaq/nvda/">NASDAQ: NVDA</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<p>今後、Nvidiaは引き続き優れた成長を遂げる可能性が高いです。これは、同社が今後5年間でデータセンターへの投資が年平均成長率（CAGR）40%で増加すると予測しているためです。Nvidiaは、2030年の年間データセンター<a href="https://www.fool.com/terms/c/capital-expenditure/">設備投資</a>が3兆ドルから4兆ドルの範囲になると見込んでいます。したがって、AIチップにおける同社の支配的な地位は、長年にわたる優れた成長への道を開く可能性が高いです。</p>
<p>この収益性の高いデータセンターの機会は、TSMCにとっても好材料です。これは、Nvidiaだけでなく、Qualcomm、Advanced Micro Devices、MediaTekなどの他のチップデザイナー向けのチップも製造しているためです。TSMCはまた、パーソナルコンピューター、スマートフォン、ゲーム機などの消費者向けデバイスに搭載されるチップも製造しています。</p>
<p>これらすべては、TSMCがAIデータセンターチップ以上のものから利益を得る態勢にあることを示しています。しかし、これが長期的にNvidiaよりも優れた買いとなるのでしょうか？</p>
<h2>投資家が買うべきはどちらか？</h2>
<p>近年、NvidiaとTSMCの両方にとってAIが主な成長ドライバーであり、その触媒は今後も続くと考えられます。もちろん、TSMCは世界のファウンドリ市場の72%を占め、多様な顧客基盤を持っているため、長期的には複数の分野でAI採用から恩恵を受けることができます。また、TSMCはNvidiaよりも割安です。</p>
<p>したがって、バリューと成長の組み合わせを求める投資家は、半導体市場の長期的な成長を活用したい場合、TSMCの購入を検討することができます。</p>