ビッグテック投資家は、AI支出が600億ドルに達するにつれて、リターンの測定を行う

Aditya Soni と Deborah Mary Sophia による

4月28日 (ロイター) - ビッグテックは、人工知能のブームを支えるために、過去3年間で数百億ドルを費やしてきました。しかし、投資家はまだ1つの答えを求めています。つまり、すべての支出がペイするかどうか。

アルファベット、マイクロソフト、メタ、アマゾン - 全て水曜日に発表される - の四半期結果は、AIへの空前の支出がクラウドコンピューティングと広告の成長を十分に促進したかどうかを測ります。

これらの4社は、今年AIに約6000億ドルを投資する見込みで、歴史的な出動であり、キャッシュフローを圧迫し、ウォール街の忍耐力を試す一方で、期待される株価は比較的安定しています。

このレースを資金提供することは結果をもたらします。Amazon と Instagram 親会社の Meta は、何千人もの労働者の解雇を発表しましたが、Microsoft は 50 年以上以来初めて従業員による買い取りプログラムを実施しました。

「投資家 – 私たちを含む – が探しているのは、すべての資本支出 (キャペック) のリターンは何であるかということです」と、マディソン・インベストメントの大型株ポートフォリオマネージャーであるジョー・マギノット氏は述べています。

「明らかに時間がかかりますが…これらの企業は、大幅なフリーキャッシュフローを生成してきた企業であり、現在、ほぼすべての稼働キャッシュフローがキャペックに消費されています。そのため、ビジネスの経済学は変化しています。」

このシフトはクラウドの結果で検証されます。

セクター全体で、1月～3月四半期にわたり、わずかに加速する成長が予想されます。Amazon Web Services はおそらく 25% 増加し、Microsoft Azure は 40% 増加し、Google Cloud は 50.1% 増加すると予想されます。これは、以前の四半期である 23.6%、39%、47.8% と比較されます。Visibility Alpha と LSEG のデータによると

全体的な収益成長は依然として堅調です。Alphabet の売上高は 18.7% 増加して 1070億6000万ドルに、Amazon は 13.9% 増加して 1773億ドルに、Microsoft は 16.2% 増加して 8139億ドルになると予想されます。

Meta はおそらく 31% の売上高増加で 554億5000万ドルに達し、4年以上にわたって最速の成長となります。これは、AI の賭けが広告ターゲティングとリーチを改善し、デジタル市場における強力な地位を享受しているソーシャルメディア巨人が恩恵を受けているためです。