BofA、2026年の半導体市場予測を1兆3000億ドルに引き上げ、Nvidia、Broadcom、Marvell、AMDをトップドライバーに指名

BofA、2026年の半導体市場予測を1兆3000億ドルに引き上げ、Nvidia、Broadcom、Marvell、AMDをトップドライバーに指名
AIのゴールドラッシュはあまりにも急速に加速しており、強気のアナリストでさえ予測の更新に追いつくのに苦労しています。
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ビベック・アーリャ氏は、クライアントへの新たなメモで、同社の世界の半導体見通しを大幅に引き上げました。2026年の収益目標を1兆3000億ドルに引き上げました。これは、同銀行がわずか4か月前に提示した推定値から3000億ドルの増加です。アーリャ氏によると、Nvidia (NVDA) と Broadcom (AVGO) は引き続きこれらのAIへの野心を推進しています。
「AI/データセンターが（コンピューティング、ネットワーキング、メモリ経由で）収益の大半を牽引し続けると見ており、産業分野は在庫補充とロボットの稼働拡大によって成長に貢献すると考えています」とアーリャ氏は述べています。
同銀行は、半導体市場全体が2030年までに2兆ドルの節目に達すると予想しています。これは、10年間の終わりまでの年平均成長率（CAGR）が20%であることを意味し、過去10年間で業界が平均した9%の成長率の2倍以上です。
その目標を達成するために、アーリャ氏は、業界は「最先端ロジック集約」の時代に入っており、チップ設計の複雑さが増すにつれて特殊なツールの増産が必要になると主張しました。
この勢いに乗りたい投資家にとって、BofAは Marvell Technology (MRVL) や Advanced Micro Devices (AMD) を含む「AIコンピューティング」リーダーに注力しています。チップ自体を超えて、同社は Applied Materials (AMAT) や Lam Research (LRCX) のような企業を通じて、チップ製造装置の機会を指摘しています。
アーリャ氏はまた、Cadence (CDNS) や Synopsys (SNPS) のような電子設計自動化（EDA）ソフトウェア企業の復活が近いことも示唆しました。より広範なセクターが安定するにつれて、これらの企業はAIブームの設計段階における「ピックス・アンド・ショベル」プレイとして機能します。
しかし、このレポートは、より広範なハードウェア市場における亀裂も明らかにしました。AIは好調ですが、スマートフォンやPCのような従来の消費者向けセクターは、引き続き業界の大きな重荷となっています。アーリャ氏は、消費者需要は2027年まで低迷が続く可能性があり、Qualcomm (QCOM) や Skyworks (SWKS) のような企業の業績見通しに引き続き影響を与えると警告しました。
この二極化した見通しは、見出しの数字は増加しているものの、収益は少数の高価格帯の企業にますます集中していることを示唆しています。
その格差は顕著です。BofAは、コンピューティングとストレージの分野で前年比43%の増加を予測しているのに対し、ワイヤレス通信は9%の減少を予測しています。
これらの積極的な半導体予測には、増大する数学的な課題もあります。BofAの分析によると、半導体ベンダーが2027年の販売目標を達成するには、世界のクラウド設備投資が1兆ドルを超える必要があり、これは現在のコンセンサスである8720億ドルを大幅に上回ります。このような成長は不可能ではありません。同社は、Stargateのような大規模なプライベートプログラム、ソブリンファンド、および企業からの設備投資が今年ペースを上げることができると指摘しています。