コカ・コーラの決算は、2.7%の配当利回りのこの配当株が依然として買いとなる理由を示している

主要なポイント

第1四半期の有機収益は、前年比で目覚ましい10%の成長を遂げました。

経営陣は、年間比較可能な1株当たり利益成長の見通しを引き上げました。

コカ・コーラは、64年連続で配当を増やしています。

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飲料大手コカ・コーラ（NYSE: KO）の株価は、火曜日午前、同社が第1四半期2026年の決算を発表した後、急騰しました。アトランタに拠点を置く同社は、売上高と利益の両方でウォール街の予想を上回り、経営陣も通年の利益見通しを引き上げました。

配当投資家にとって、この報告書は数十年にわたって真実であったテーゼを再確認しています。コカ・コーラは、ゆっくりと着実に複利成長し、強力なフリーキャッシュフローによってその堅調な配当利回りが十分に支えられています。

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しかし、株価が史上最高値付近で取引されている現在、この株はまだ買いでしょうか？

新CEOの下での堅調なスタート

第1四半期は、3月31日にジェームズ・クインシー氏からコカ・コーラのCEOに就任したヘンリック・ブラウン氏による初の決算発表となりました。そして、それは素晴らしいデビューでした。

コカ・コーラの第1四半期の純売上高は前年比12%増の125億ドルに増加し、通貨や買収および売却の影響を取り除く非GAAPの有機収益は10%増加しました。

この売上高の勢いは、コンセントレート売上の8%増加と、価格および/または製品ミックスの2%成長によって推進されました。さらに、コカ・コーラは強い販売量の成長も確認しました。ユニットケースの販売量は3%増加し、同社の5つの事業部門すべてで成長が見られ、特に中国、米国、インドで目覚ましい成果を上げました。

さらに、同社の収益性が改善されました。コカ・コーラの比較対象となる営業利益率は33.8%から34.5%に拡大し、これにより、1株当たり比較対象となる利益は前年比18%増の0.86ドルに押し上げられました。

コカ・コーラは、有機収益成長の目標を4%から5%に再確認し、1株当たり比較対象となる利益成長の見通しを以前の7%から8%から8%から9%の範囲に引き上げました。そして、年間を通して、経営陣は総フリーキャッシュフローを約122億ドルの水準で維持するというガイダンスを繰り返しました。

なぜ配当が物語の中心なのか

コカ・コーラの株の魅力は、長年にわたる株価の上昇率ではなく（過去5年間で同社の株価はS&P 500を大きく下回っています）、会社が株主に送り返すキャッシュと、それを一貫して行う方法にあります。

2月に、取締役会は四半期ごとの配当を0.51ドルから0.53ドルに引き上げました。これは約4%の増額です。同社の配当記録がいかに素晴らしいかを考えると、最新の配当引き上げは、コカ・コーラの連続的な年間配当引き上げのストリークを64年に伸ばしました。これは、地球上のほんのわずかな数の公開企業しか達成できない偉業です。

さらに、コカ・コーラの配当利回りは意味のあるものです。年間2.12ドルのレートで、配当利回りは現在約2.7%に相当します。参考までに、S&P 500の現在の配当利回りはわずか1.1%です。

さらに、配当は、十分にカバーされているペイアウトで、安定しているように見えます。コカ・コーラは、2025年のフリーキャッシュフロー約114億ドルから、Fairlifeの買収に対する一時的な偶発的考慮事項の支払いを調整したもので、88億ドルの配当を支払いました。そして、経営陣は2026年のフリーキャッシュフローを約122億ドルに誘導しているため、今年はさらに緩衝が広がる可能性があります。

もちろん、この株にはリスクもあります。同社は常に、若い世代が炭酸飲料を飲む量が少なくなるという持続的なリスクに直面しています。さらに、株は必ずしも安くありませんので、バリュエーションリスクも存在します。最後に、同社のグローバルな流通を考えると、地政学的な紛争がそのビジネスを混乱させる可能性があります。

しかし、着実に上昇し、回復力のある配当を重視し、60年以上にわたる実績を持つ投資家にとって、コカ・コーラは良い投資です。別の言い方をすれば、私はコカ・コーラが安定した収入を求める投資家にとってのトップ株であり続けると考えています。確かに、1株当たり26倍のPERで取引されているため、この株は安くはありません。しかし、コカ・コーラのような企業は、このようなプレミアムな評価に値すると考えられます。

今、コカ・コーラの株を買うべきか？

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ただし、Stock Advisorの総平均リターンは991%であり、S&P 500の201%と比較して市場を上回るパフォーマンスを示していることに注意することが重要です。 最新のトップ10リストをStock Advisorで入手し、個々の投資家向けの投資コミュニティに参加してください。

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Daniel Sparksおよび彼のクライアントは、言及されている銘柄のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されている銘柄のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

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