ダン・アイヴズはこれ以上明確にできない：第1四半期決算への懸念にもかかわらず、パランティア株は依然として「金のガチョウ」である

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の投資家が勝利宣言をしても誰も責めることはできないだろう。同株はこの10年間で市場で最も好調な銘柄の一つであり、過去5年間で驚異的な566％の上昇を遂げた。2021年5月にパランティアに10,000ドルを投資していれば、今日では66,600ドルの価値になっているだろう――悪くない！

しかし、帽子をしっかりかぶっていてほしい。最も影響力のあるテクノロジーアナリストの一人であるWedbushのアナリスト、ダン・アイヴズによれば、パランティアはまだ始まったばかりかもしれない。アイヴズは、人工知能革命はまだ「3回裏」に過ぎず、パランティアはAIの急速な成長を活かすリーディングソフトウェア企業だと述べている。

5月4日に発表されたパランティアの第1四半期決算は、「あらゆる面で予想を上回る、もう一つの力強い『マイクを落とす』四半期」であったとアイヴズは述べ、パランティアはAIへの需要増加、政府支出、企業導入の恩恵を受けるのに最適な位置にあると付け加えた。

パランティアの決算を詳しく見て、アイヴズの強気相場が検証に耐えうるかどうかを確認しよう。

パランティア株について

パランティアはデータ分析企業だが、それでも同社が何をしているのかを正確には表していない。CEOのアレックス・カープはWiredとのインタビューで次のように説明した。

「もしあなたが諜報機関であれば、国の安全保障とデータ保護を維持しながら、テロリストや組織犯罪者を見つけるために私たちを使用しています。次に特殊部隊がいます。部隊がどこにいるかどうやって知るのですか？できるだけ安全に戦場に出入りするにはどうすればよいですか？地雷や敵を避けるには？次に、パランティアの商業部門があります。要するに、運用インテリジェンスに関わることであれば、分析であれAIであれ、私たちの製品のようなものを見つける必要があるということです。」

同社は、衛星画像を含む数千のデータポイントからデータを収集し、軍部隊や諜報機関にリアルタイムのインテリジェンスを提供する洗練されたプラットフォームを持っている。また、企業がAIとパランティアの洞察を活用してサプライチェーン、在庫、競合分析を管理しようとしているため、商業部門も急速に成長している。

最近デンバーからマイアミに本社を移したパランティアの時価総額は3200億ドルである。

過去5年間で株価は大きく上昇したが、パランティア株は過去12か月間ではそれほど成功しておらず、わずか23.73％の上昇にとどまっている。特に、2025年第4四半期の高値から34％下落している。

パランティアはまた、その極めて高いバリュエーションでも知られている――最近の株価の調整はこの点を是正するのに役立った。パランティアのフォワードPERは92.26と高いが、12月には240を超えており、現在ではほぼ妥当な価格に見える。

パランティア、決算で予想を上回る

アイヴズが示唆したように、パランティアの第1四半期決算報告は、同社の強さを示し続けた。収益は16億3000万ドルで、前年比85％増だった。純利益は8億7050万ドルで、前年比53％増となり、パランティアの1株当たり利益は予想の0.28ドルに対し0.33ドルとなった。

米国政府の収益が引き続き牽引し、四半期の収益は6億9700万ドルとなり、前年比84％増となった。しかし、米国商業部門の収益はさらに速く、前年比133％増の5億9500万ドルに達した。パランティアは、四半期中に100万ドル以上の契約を206件成約したと報告した。そのうち、500万ドル以上の契約は72件、1000万ドル以上の契約は47件だった。

カープは株主への書簡で、「当社の財務結果は現在、この規模で歴史上のほぼすべてのソフトウェア企業の業績を凌駕するレベルの強さを示しています」と述べた。

しかし興味深いことに、パランティア株は決算発表後、約9％下落した。問題の一部は、2025年第4四半期には米国商業部門の収益が137％増加していたため、第1四半期の133％の成長は実際にはわずかに減速したことだった。しかし、アイヴズは、2000万ドルの契約が商業収益から政府収益に再分類されたという経営陣の説明を指摘し、これらの懸念を一蹴した。

経営陣は、第2四半期の収益ガイダンスを17億9700万ドルから18億100万ドルの間とし、これは前年比79％増となる見込みであると発表した。通年のガイダンスには、収益が76億5000万ドルから76億6200万ドルの間になると含まれており、これは2025年からの71％増となる。

アナリストはパランティア株に何を期待しているか？

アイヴズほど強気なアナリストばかりではないが、同社は専門家の間で徐々に支持を築いている。同株をカバーする28名のアナリストは、「マイルドな買い」というコンセンサス評価を下している。しかし、「強い買い」評価の数は3か月前と比較してほぼ倍増しており、「売り」評価はわずか2件である。平均目標株価190.88ドルは39.5％の潜在的な上昇を示唆しており、最も強気な目標株価255ドルは86.4％の上昇を示唆している。

私は以前からパランティアの強気派であり、たとえバリュエーションが高くても、ここで自分のポジションに満足している。パランティアのAI搭載ソフトウェアは企業にとってゲームチェンジャーであり、ワシントンがAIをさらに受け入れるにつれて、軍や複数の連邦機関と統合されている。バリュエーションは依然として高いが、パランティアはAIブームを活かすのに最適な位置にある。

執筆日現在、Patrick SandersはPLTRのポジションを保有していた。この記事のすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されたものです。