あなたの（税金上の）健康のために：見過ごされがちなHSA

IRAや401(k)（ロス型か伝統型か）は、すべて話題になっています。しかし、税効率という点では、それらを凌駕する別の種類の口座があります。それがHSAです。
4月15日まで1ヶ月を切った今、多くの人が税金について考えています。そして、アドバイザーがクライアントに、いわゆる「トリプルタックス」のメリットで称賛されているヘルス・セービングス・アカウント（HSA）への拠出を最大限にするよう促す機会となるかもしれません。HSAは、拠出金、投資収益、退職後の適格な支出に対する引き出しに対して非課税です。これらは税金に対する究極の武器かもしれませんが、少数の投資家を除いてはほとんど利用されていません。
「それほど多くの税制上のメリットを持つものは他にない」と、Life Planning Partnersの創設者であるキャロリン・マクラーナン博士は述べています。「もし使わなければ、それを成長させることができます…それはかなりの金額になる可能性があります。」
HSAの比類なき税制上のメリットは、それを利用できる富裕層のウェルスマネジメント・クライアントにとって、ほぼ必須の口座となっています。マクラーナン博士は、アドバイザーであると同時に医師でもあり、キャリアを通じて医療政策にも携わってきた経験から、HSAは非常に効率的な退職口座であり、所有者は将来、過去の医療費を払い戻すことができる（そのレシートを保管し、退職後の非課税所得源として使用するよう、皆さん）と指摘しています。それ以外にも、非医療費に使用することもできますが、その場合の引き出しには課税されます。高額療養費保険（あるいは最近ではブロンズや破滅的な保険）を利用できる裕福な投資家は、明らかにHSAから恩恵を受けることができ、拠出金を最大限に活用することを検討すべきだと、マクラーナン博士は述べています。「HSAは間違いなく裕福な個人にとって恩恵です」と彼女は言いました。「平均的な人にとっては、単に医療費を移転させるだけです。」
HSAの概要：
2026年の年間拠出金は、個人で4,400ドル、家族で8,750ドルに制限されます。これは、2025年のそれぞれ4,300ドルと8,550ドルからの増加です。55歳以上の人は、さらに1,000ドルを追加で拠出できます。
Devenirのデータによると、HSAの総資産は2025年末時点で推定1,700億ドルで、そのうち約820億ドルが投資されており、残りは預金でした。これは、2024年の1,470億ドル（640億ドルが投資）からの増加です。
Bank of Americaのデータによると、昨年の平均口座残高は5,600ドルで、拠出金の72％が現在の医療費の支払いに使用され、28％が貯蓄に回されました。口座所有者の約15％が拠出金を投資しました。
誤解され、過小評価されている
Hearts & Walletsのデータおよびベンチマーク会社からの数字によると、ポートフォリオ全体のうち10％超をHSAに保有している人はわずか1％（15%が投資に回されている）ですが、裕福な世帯でははるかに一般的です。投資可能な資産が300万ドル以上の世帯では、31％がHSAに資産の1％から10％を保有していますが、10万ドル未満の世帯の6％がその範囲で配分しています。また、HSAは裕福な家族にとってより魅力的なものですが、一部のアドバイザーは話題にしないと、American Private Wealthの社長であるカシフ・アーメド氏は述べています。
「間違いなく過小評価されています。多くの人はHSAについて聞いたことさえなく、十分な知識を持っているアドバイザーは非常に少ないです」とアーメド氏は述べています。その理由の一部は、アドバイザーが口座を管理しないことであり、それは参加者に委ねられているからです。さらに、「拠出限度額はそれほど高くありません。」しかし、HSAのキャッシュフローと必要性があるクライアントには、彼はそれらを推奨しています。「クライアントが恩恵を受けるだろうと思うときはいつでも、それを実行することが宿題の一部になります。」
明確な税制上のメリットがあるにもかかわらず、考慮すべき詳細がいくつかあるとマクラーナン博士は述べています。最も重要なのは、口座はいずれ使用されることを意図しているということです。「もしあなたがHSAを所有したまま亡くなり、それが多額の価値がある場合、受益者はそのすべてのお金を1年以内に引き出さなければならず」、成人した子供たちに多額の税金請求書を負わせる可能性があると彼女は述べています。「あなたが亡くなる前に、あなたとあなたの配偶者がそれを使用しきることを確認したいのです。」もう一つのニュアンスは、直接プライマリケア、またはサブスクリプションベースの医療に関するもので、これは高額療養費保険や破滅的な補償を受けている人々にとって有用な選択肢です。「One Big Beautiful Bill Act」の規定のおかげで、今年から、HSAのお金は月々の直接プライマリケア料金に使用できるようになりました。しかし、そのようなケアは、個人で月150ドル、家族で300ドルを超えることはできません。そのサービスがそれ以上の費用がかかる場合、HSAはその支払いの対象とはならないとマクラーナン博士は指摘しています。
HSAの規模と数が拡大するにつれて、それに関連する透明性と手数料は改善されたと、Morningstarの昨年のレポートは述べています。それでも、一部のプロバイダーは維持手数料を請求したり、口座の最低残高を設定したりしており、ほとんどのプロバイダーは支出口座の残高に対してわずかな利息しか提供していないため、業界はさらに改善できるとレポートは指摘しています。
Morningstarによると、投資口座と支出口座の両方で平均以上の評価を得ているものがいくつかあります。
フィデリティは、両方のカテゴリーで最高の評価を得ました。
HealthEquityは、これらの分野でリーダーの一角を占めました。
HSA Bankも注目に値し、Saturnaがそれに続きました。
長期ケア。HSAの潜在的な輝かしい点は、インフレよりも速くコストが増加し、保険補償と保険料が悪化している長期ケアへの適用性です。「従来の長期ケア[補償]は販売が難しい」と、Blue Ocean Global WealthのCEOであるマーゲリータ・チェン氏は述べています。「それが必要になるかどうかはわかりませんし、保険料が増加する可能性があります。」これは、60代でまだ働いており、まだある程度の支援を必要としているミレニアル世代の子供がいるクライアントにとって重要である可能性があります。そして、そのクライアントは、自身の両親の長期ケアの経験を持っているかもしれません。彼女が彼らに指摘しているのは、IRSの長期ケア保険の最大税額控除限度額であり、現在、40歳以下の人は500ドルから71歳以上の人は6,200ドルまでです。「残りの金額については、HSAのお金が役立つ可能性があります」とチェン氏は述べています。
この記事は、The Daily Upsideで最初に掲載されました。ファイナンシャルアドバイザーのニュース、市場インサイト、プラクティスマネジメントの必須情報を入手するには、無料のAdvisor Upsideニュースレターを購読してください。