トランプ-シ会議から中国で最大の勝者になる可能性のあるボイング株

2025年の厳しい時期に、ワシントンと北京は貿易戦争に数ヶ月間閉じ込められ、サプライチェーンを揺さぶり、輸出業者を圧迫し、両経済の絡み合った深さを世界に思い出させました。現在、ドナルド・トランプ大統領が北京で中国の習近平国家主席と会談するにあたり、雰囲気は突然、対立から慎重な取引へと変化しました。市場は注意深く見守っています。米国株は過去最高値近辺で推移しており、投資家は両国がさらなるエスカレーションよりも安定を望んでいると賭けており、昨年の貿易休戦の延長への期待が高まっています。

しかし、見出しは関税、大豆、外交に焦点を当てるかもしれませんが、あるアメリカ企業が静かにサミットの最大の勝者として立ち去る可能性があります – ボーイング（BA）です。この航空宇宙大手は、過去数年間、安全スキャンダル、生産上の問題、規制当局の精査、そして巨額の負債に苦しんできました。4月の好調な数字でさえ、投資家の興奮を完全に再燃させるには十分ではありませんでした。しかし、北京が失われたピースを持っているかもしれません。

ボーイングのCEOであるケリー・オルトバーグは今週、トランプ大統領の中国代表団に加わり、航空機交渉がより広範な経済 talks の主要な部分になりつつあることを示唆しました。そして、これは形式的な注文ではありません。報道によると、中国はボーイング737 Maxジェット約500機の購入を検討しており、さらに将来的に追加のドリームライナーと777X航空機の購入も検討しています。

この合意が実現すれば、航空史上最大の航空機取引の一つとなり、ボーイングの復活劇がようやく現実味を帯び始める瞬間となる可能性があります。

ボーイング株について

世界最大級の航空宇宙・防衛企業であるボーイングは、世界の航空および安全保障の形成において中心的な役割を果たしています。バージニア州アーリントンに本社を置く同社は、150カ国以上の顧客向けに民間航空機、防衛システム、宇宙技術を開発・製造しています。ボーイングは、737や787ドリームライナーなどの航空機で広く知られており、NASAや米国国防総省などの主要機関にサービスを提供しています。時価総額は約1897億ドルで、ボーイングは民間航空、防衛、宇宙産業におけるイノベーションを推進する主要な力であり続けています。

ボーイング株は静かに勢いを増しています。この航空宇宙大手の株価は過去52週間で11.83％上昇し、過去6ヶ月間ではほぼ17.69％急騰しており、投資家は同社の回復ストーリーへの信頼をますます高めています。今年初め、ボーイングは1月に254.35ドルの高値をつけました。株価はその水準から約9.5％下落しましたが、年初来（YTD）では依然として5.44％の上昇を維持しています。

しかし、テクニカル的には、混合信号を送っています。ボーイングの14日間RSIは51.52で、買われすぎの領域に近づいており、ラリーが伸びすぎている可能性を示唆しています。しかし、MACDオシレーターは注意信号を発しています。より広範なチャートは勢いの改善を示唆していますが、この指標は強気の勢いが衰え始めていることを示唆しています。MACDラインはシグナルラインを下回り、ヒストグラムはマイナス領域に移動し、赤いバーが出現しています – これは短期的な買いの勢いが冷え込んでいる可能性のある兆候です。

ボーイングの転換ストーリーは、バーゲン価格ではありません。株価は、将来売上高の1.94倍で取引されており、過去の平均および多くの業界競合他社を上回っています。しかし、現時点では、投資家は割引を見つけることよりも、回復ストーリーに投資することに関心があるようです。そのストーリーでは、ボーイングの巡航高度への復帰は始まったばかりです。

ボーイング、第1四半期報告後に急騰

先月、ボーイングの第1四半期決算は投資家に新たな楽観論をもたらし、株価を5.5％以上押し上げました。同社の転換が勢いを増している新たな兆候を示し、数字はウォール街の予想を上回り、CEOケリー・オルトバーグの回復戦略への信頼を強化しました。

ボーイングは第1四半期に222億ドルの収益を計上し、前年比（YoY）で14％増加し、予測を上回りました。非GAAPベースの1株当たり損失は-0.20ドルでしたが、依然として損失ではありますが、過去数年間危機、生産の遅延、規制上の問題に苦しんできた企業にとって、アナリストが予想していたよりもはるかに良い結果でした。

現在、見出しの数字にこだわるのではなく、投資家は納入、キャッシュバーン、そして同社がついに安定した飛行を確保できるかどうかといった基本的なことに焦点を当てています。そして、これらの側面において、ボーイングは意味のある進歩を示しました。

ボーイングは第1四半期に143機の民間航空機を納入しました。これは前年の130機から増加しており、2024年初頭のアラスカ航空のドアプラグ事故に関連する影響から生産がゆっくりと回復しました。737 Maxは114機の納入を占め、総生産量のほぼ80％を占めました。同社はまた、787ドリームライナーや777を含む29機のワイドボディ機を出荷し、長距離旅行の需要が世界的に依然として堅調であることを示しました。

一方、ボーイングのキャッシュ状況はそれほど深刻ではなくなってきています。調整後フリーキャッシュフローはマイナス14億5000万ドルで、依然として赤字ですが、昨年のバーンレートから劇的に改善しました。営業キャッシュフローも大幅に改善し、前年同期のマイナス16億ドルから第1四半期にはマイナス1億7900万ドルになりました。さらに、ボーイングは第1四半期末に約210億ドルの現金と有価証券を保有し、負債をわずかに削減しました。

そして、ウォール街が注目するのが好きな巨大な数字であるバックログがあります。ボーイングのバックログはほぼ6950億ドルに膨れ上がり、6,100機以上の民間航空機が製造・納入待ちの状態です。インフレ、地政学的な混乱、燃料費の高騰にもかかわらず、世界中の航空会社は依然として航空機を必死に必要としています。

ボーイングは、長年一貫して達成できていない、プラスのフリーキャッシュフローという目標を掲げています。経営陣は2026会計年度に10億ドルから30億ドルのFCFを予想しており、年間を通じて改善が進み、下半期にはプラスに転じると見ています。さらに先を見据えると、ボーイングは航空機の納入増加、防衛部門の実行強化、サービス部門の成長により、キャッシュフローが加速すると見ています。経営陣は、巨額のバックログを消化する中で、FCF100億ドルの達成も十分に可能だと信じています。

ボーイングを追跡するアナリストは、第2四半期の収益を約240億ドルと予測しており、損失は1株当たり-0.23ドルになると予想しています。2026会計年度に向けては、損失は前年比98.6％減少し-0.15ドルになると予想されていますが、2027会計年度には1株当たり4.06ドルの利益に急増すると見られています。

ボーイングの4月の好調な数字

ボーイングは4月も勢いを維持し、ウォール街の注目を集めるであろう数字を計上しました。同社は月間135件の新規純受注を獲得し、第1四半期全体の受注数にほぼ匹敵しました。4月には57機の737 Maxジェットと51機の787の受注が含まれ、さらに777Xの受注が28件ありました。

今年の最初の4ヶ月間で、ボーイングはキャンセルと転換を考慮した後、284件の純受注を獲得し、2014年以来最高の年初となりました。

ボーイングは4月に47機の民間航空機を納入しました。これは前月より1機多い数字です。これは、納入が実際の収益の発生源となるため重要です – 顧客は通常、航空機のコストの大部分をジェット機が納入された時点で支払うため、投資家にとって最も注目される数字の1つです。4月の集計には、ボーイングの主力である737 Maxジェット34機と787ドリームライナー6機が含まれていました。

同社はまだいくつかの障害に対処しています。プレミアムキャビンシートに関連する認証の遅延が一部の787の納入を遅らせ続けていますが、ボーイングは今年90〜100機のドリームライナーを納入するという目標を維持しています。

アナリストはボーイング株に何を期待しているか？

ボーイング株は全体として「Strong Buy」のコンセンサス評価を得ています。航空宇宙株をカバーする29人のアナリストのうち、21人が「Strong Buy」を推奨し、3人が「Moderate Buy」、4人のアナリストが「Hold」の評価で慎重な姿勢を保ち、1人が「Strong Sell」の評価を下しています。

この楽観論は目標株価にも表れています。BAの平均目標株価である269.38ドルは、16.23％の上昇の可能性を示唆しています。そして、ウォール街の最も強気なアナリストにとっては、さらに大きな上昇が見込まれます。最高目標株価である305ドルは、株価が現在から最大31.6％上昇する可能性があることを示唆しており、ボーイングの復活がまだ初期段階にあるという自信の高まりを示しています。

公開日現在、Sristi Suman Jayaswal は、この記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。