e . l . f . Beauty株は100ドルに達するか？ | The Motley Fool

<p>e.l.f. Beauty（<a href="/quote/nyse/elf/">ELF</a> 3.74%）の株価は今年、ジェットコースターのような値動きをしています。年初は好調なスタートを切りましたが、1月下旬には株価が下落し始めました。</p>
<p>2月初旬の好決算を受けて株価は急騰しましたが、すぐに反転し、決算発表の翌セッションでは大きく値を下げて引けました。その後、株価は再び反発し、執筆時点では年初来で約22%上昇しています。</p>
<p>しかし、問題は、株価が100ドルに到達するだけの勢いがあるかどうかです。これは現在の水準から約7.5%の上昇となります。</p>
<h2>巨大な販売機会</h2>
<p>e.l.f.は、マスマーケット化粧品分野で最も破壊的な企業であり、その名を冠したブランドは一貫して市場シェアを獲得しています。これは、ソーシャルメディアマーケティング、人気製品、そして販売チャネルと棚スペースの拡大の組み合わせによって達成されました。同社は引き続き棚スペースを拡大しており、その名を冠したブランドには、国際的な大きな機会がまだあります。一方、中国製品に対する関税の引き下げは、同社の<a href="https://www.fool.com/terms/g/gross-margin/">粗利益</a>、ひいては利益を大きく押し上げる可能性があります。</p>
<p>とはいえ、同社にとって最大の機会は、最近買収したRhodeブランドにあります。セレブリティのヘイリー・ビーバーが立ち上げたRhodeは、プレミアムスキンケアブランドとして登場し、ほとんど広告費をかけず、ウェブサイトを通じて販売される数少ない製品で、3年以内に2億ドル以上の売上を記録しました。同社は、Rhodeの製品ラインナップを徐々に拡大し、販売チャネルを増やすという大きな機会を持っています。同ブランドは最近、いくつかの国でLVMH傘下のセフォラで販売が開始され、好調な売上を記録しましたが、これはより多くの小売店への進出の始まりに過ぎないはずです。</p>
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<a href="/quote/nyse/elf/">NYSE: ELF</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<p>Rhodeの好調な業績を受けて、e.l.f.は2026年度通期（3月期）の売上高ガイダンスを、当初の18%～20%増から22%～23%増に引き上げました。同社は当初、Rhodeが2億ドルの売上を貢献すると予測していましたが、その予想を2億6000万ドル～2億6500万ドルに引き上げました。注目すべきは、e.l.f.の経営陣は歴史的にガイダンスに対して非常に保守的であるため、その予測が保守的であることが証明される可能性があるということです。</p>
<p>バリュエーションの観点から見ると、e.l.f.は来会計年度の収益予測に基づくフォワード株価収益率（P/E）が26倍未満、株価収益成長率（PEG）はわずか0.6倍（PEGが1倍未満は一般的に割安と見なされる）で取引されています。このバリュエーションと、名を冠したブランドとRhodeの両方における成長機会を考慮すると、成長株が今年100ドルに到達するという見込みは強い可能性があります。一方、110ドルも不可能ではないように見えます。この価格では、30倍のP/Eを付けることができます。</p>