アップル株を買うのは遅すぎるか？

Apple (NASDAQ: AAPL) の投資家にとって、過去1年間は同社が繰り返し事業に打撃を受けたため、楽なものではありませんでした。同社の株価は過去12ヶ月で17%上昇しましたが、2023年の暦年では48%上昇したのに比べて大幅に低い上昇率です。

マクロ経済の逆風が消費者支出を抑制し、製品販売の減少につながりました。一方、多くの競合他社が先行しているように見えたため、批評家は人工知能（AI）におけるAppleの役割に疑問を呈しました。しかし、最近の展開は回復が進行中であることを示唆しています。

Appleの株価は、同社がWorldwide Developer Conferenceを開催した6月10日以降、11%上昇しました。このテクノロジー大手は、新しいApple Intelligence AIプラットフォームを発表し、iPhone、Mac、iPad向けの新しい生成機能を紹介しました。

Appleが長年待ち望んでいたAIイニシアチブは、ウォール街を強気にさせ、6月12日にはiPhoneメーカーが一時的に世界で最も価値のある企業としての地位を奪還し、時価総額3兆2600億ドルに達しました。その結果、Appleは現在、Microsoftの3兆2700億ドルの時価総額とほぼ互角です。

したがって、Appleに投資するのが遅すぎるということはなく、6月の株価は買い時です。

AppleはAIで事業を強化している

Appleは6月10日、おそらく史上最大のWorldwide Developer Conferenceを開催し、Apple Intelligenceを通じて多くの新しいAI機能を発表しました。このプラットフォームは、言語やオリジナルの画像を生成したり、通知をスマートに優先順位付けしたり、特定のコマンド（「スティーブが私にメッセージで送った曲を再生して」や「ビーチで赤いドレスを着たクレアの写真を見せて」など）に応答するために個人データを分析したりできます。

Apple Intelligenceは、メッセージ、メモ、エッセイのテキストを書き直したり編集したりできるAIライティングツールを導入します。同社はまた、スマートアシスタントSiriの大幅なアップグレードを発表し、よりパーソナルで自然で文脈的に関連性の高いものにしました。Siriの最も重要なアップデートの1つは、特定の質問に対してOpenAIのChatGPTを活用できる能力であり、これは両社間の新しいパートナーシップの始まりを表します。

さらに、Appleは戦略的にApple Intelligenceを、M1からM4チップを搭載したApple silicon搭載MacおよびiPad、iPhone 15 Proモデルを含む一部のデバイスでのみ利用可能にしました。この動きは、同社の新しいAI機能にアクセスするために製品をアップグレードしたい消費者の殺到を引き付ける可能性があります。

製品販売は今年Appleにとって痛手となっており、2024年初頭から3つの製品セグメントすべてで四半期収益が減少しています（上記のチャートを参照）。しかし、AIの拡大は、消費者がAppleの最新製品を試すための動機付けになる可能性があります。

AI分野で最も割安な株式の1つ

AI市場は過去12ヶ月で爆発的に成長しました。生成技術への期待は、昨年6月以降のNasdaq Compositeの上昇の主要な成長ドライバーとなっています。数十社のテクノロジー企業の株価が急騰し、新しい投資家が新興のAI市場に投資するのがますます高価になっています。

Amazon、Microsoft、Nvidiaのような企業は、AIのおかげで素晴らしい利益を享受しています。一方、Appleのこの業界に対するより控えめなアプローチは、株価がよりゆっくりと上昇するのを見てきました。しかし、AIに対するAppleのより段階的なアプローチは、今が投資するのに最適な時期である理由かもしれません。

同社の株価は、多くの競合他社よりも割安です。一方、最近の展開は、AppleがAI分野で始まったばかりであることを示唆しており、この市場はまだ成長の余地が多く、2030年までの年平均成長率37%で拡大すると予測されています。

このチャートは、フォワード株価収益率と株価フリーキャッシュフロー比率を使用して、AI分野で最も著名な企業の一部を比較しています。Appleの株価は、両方の指標で最も低い数値を示しており、両方の面で最も割安です。

さらに、Appleのフリーキャッシュフロー1020億ドルは、Amazon、Microsoft、Nvidiaよりも大幅に高く、iPhoneメーカーが潜在的な逆風を乗り越え、AIでの拡大を続けるのに最も適していることを示しています。

そしてそれは、今が購入するのに最適な時期であることを意味します。

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ジョン・マッキー（Whole Foods Marketの元CEO、Amazonの子会社）は、The Motley Foolの取締役会のメンバーです。ダニ・クックは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Amazon、Apple、Microsoft、Nvidiaのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは、Microsoftの2026年1月限395ドルのコールオプションのロングと、Microsoftの2026年1月限405ドルのコールオプションのショートを推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

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