Palantir Technologiesは歴史を作った。5年後の株価はどうなるか

Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）が2020年9月に直接上場してから約6年が経過しましたが、同社は最近、公開企業としてのこれまでの最速の収益成長を報告しました。

Palantirは2026年第1四半期決算を5月4日に発表しました。ウォール街の予想を大幅に上回っただけでなく、人工知能（AI）ソフトウェアプラットフォームへの堅調な需要を背景に、通期のガイダンスも上方修正しました。実際、Palantirの決算を詳しく見ると、成長率がさらに改善する可能性があることが示唆されています。

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その理由と、このAI株が今後5年間で堅実な投資となる可能性を検証してみましょう。

Palantir Technologiesの成長率はさらに向上する可能性がある

Palantirの第1四半期の収益は前年同期比85％増の16億3,000万ドルに急増しました。これは、前年同期の収益39％増から大幅に改善したものです。経営陣は最新の決算説明会で、これがPalantirの「公開企業としてのこれまでの最高の全体的な収益成長率」であると述べました。しかし、Palantirが成長率をさらに押し上げる余地があることを示す十分な証拠があります。

同社は、AIソフトウェアプラットフォームによって解放された生産性向上により、既存顧客からの契約額が増加する一方で、新規顧客を順調に獲得しています。Palantirの総顧客数は第1四半期に前年同期比31％増の1,007社になりました。さらに良いことに、Palantirは前四半期に合計24億ドルの契約を締結しました。これは、前年同期比61％増です。

Palantirの経営陣は、総契約額（TCV）の増加は「既存顧客の拡大と昨年の第1四半期に獲得した新規顧客」によって牽引されたと述べています。Palantirが前四半期に獲得した新規顧客は、同社の製品への支出が増加するため、将来のより強力な成長への道を開く可能性があります。

重要なのは、既存顧客による支出の増加が、Palantirの利益成長の顕著な加速につながっていることです。同社は調整後利益を1株あたり0.33ドルと報告しました。これは、前年同期の0.13ドルから2.5倍以上の増加です。既存顧客からより多くのビジネスを引き出す同社の能力は、顧客獲得に追加費用を費やす必要がないため、利益率を押し上げています。

実際、Palantirの営業チームはわずか70人と非常にスリムです。これは、PalantirのAIソフトウェアプラットフォームが、民間および政府の顧客の間でどれほど人気があるかを示しています。参考までに、Palantirの販売およびマーケティング費用は第1四半期に前年同期比35％増の3億1,900万ドルになりましたが、これは収益の85％増をはるかに下回っています。

また、Palantirが第1四半期に締結した大型契約により、残存契約額（RDV）は118億ドルに増加し、前年同期比98％増となりました。RDVは、期末時点でPalantirがまだ履行していない契約の総残存価値です。PalantirのRDVの規模は、収益と利益の急成長を維持できることを示唆しています。

当然のことながら、同社は現在、2026年の収益を76億6,000万ドルと予測しています。これは、以前の予想の71億9,000万ドルから増加しています。上方修正されたガイダンスは、前年比71％の収益増加を示しています。同社は収益性予測も引き上げています。急速に成長するAIソフトウェアプラットフォーム市場とPalantirの相当なRDVにより、年間を通じてさらなるガイダンス引き上げが見られても驚くことはありません。

株価は今後5年間で少なくとも2倍になる可能性がある

Palantirの業績とガイダンスが非常に印象的であることは間違いありませんが、最近の市場での株価パフォーマンスは期待外れでした。Palantir株は過去6か月で23％下落しています。実際、株価は決算発表とガイダンス上方修正にもかかわらず下落しました。

Palantir株の最近の低迷の理由は、その割高なバリュエーションにあります。株価は、過去の収益の155倍、将来の収益の97倍と、決して安くはありません。売上高倍率も68倍と割高です。しかし、成長志向の投資家は、同社の顕著な成長がそのバリュエーションを正当化できるため、Palantirのバリュエーションを乗り越えて検討すべきです。

収益と利益の成長率は上昇しており、AIソフトウェアプラットフォーム市場は巨大な成長の可能性を提供しているため、この傾向は続く可能性があります。第三者の調査レポートによると、AIソフトウェアプラットフォーム市場は、昨年の790億ドルから、年平均成長率（CAGR）35％で、2030年には2,960億ドルの収益を生み出すと予想されています。

Palantirは市場の成長を上回っており、しかも収益性の高い方法で成長しています。さらに、アナリストはPalantirの成長が将来さらに加速すると予想しています。

この傾向が年末まで続いても驚くことはありません。Palantirの収益が2029年と2030年に50％のペースで増加すると仮定すると、そのトップラインは10年間の終わりまでに353億ドルに達する可能性があります（2028年の収益予想157億ドルを基準として使用）。Palantirがその時点で現在の売上高倍率を大幅に下回る20倍の売上高で取引された場合、その時価総額は7,060億ドルに達する可能性があります。

これは114％の潜在的な上昇を示唆しています。しかし、アナリストがその成長の可能性を過小評価している可能性があるため、Palantirはそれ以上の成果を上げることができます。したがって、ポートフォリオに成長株を追加したい投資家は、最近の調整を利用して、再びアクセルを踏む前に購入することを検討するかもしれません。

今すぐPalantir Technologiesの株を購入すべきか？

Palantir Technologiesの株を購入する前に、次の点を考慮してください。

The Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきトップ10銘柄を特定しました。Palantir Technologiesはその中には含まれていませんでした。選ばれた10銘柄は、今後数年間で大きなリターンを生み出す可能性があります。

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Harsh Chauhanは、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Palantir Technologiesのポジションを保有しており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。