プール株は過去1年間で35%下落しており、あるファンドは最近1000万ドルの持ち分を売却したことを開示しました。

<p>Wedgewood PartnersはPool Corporation（NASDAQ:POOL）の保有株をすべて売却し、2026年2月17日のSEC提出書類によると、以前は1,002万ドル相当だった32,322株を処分しました。</p>
<h2>何が起こったか</h2>
<p>2026年2月17日付の<a href="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/859804/000085980426000002/0000859804-26-000002-index.html">SEC提出書類</a>によると、Wedgewood Partnersは第4四半期中にPool Corporationの保有株をすべて解消し、32,322株すべてを売却しました。四半期末の保有株の価値は1,002万ドル減少しました。</p>
<h2>他に知っておくべきこと</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">提出後の上位保有銘柄:</p><ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">NYSE: TSM: 5,612万ドル（AUMの10.5%）</p></li><li> <p class="yf-1fy9kyt">NASDAQ: GOOGL: 5,130万ドル（AUMの9.6%）</p></li><li> <p class="yf-1fy9kyt">NASDAQ: META: 4,564万ドル（AUMの8.5%）</p></li><li> <p class="yf-1fy9kyt">NASDAQ: AAPL: 3,885万ドル（AUMの7.3%）</p></li><li> <p class="yf-1fy9kyt">NASDAQ: MSFT: 3,748万ドル（AUMの7.0%）</p></li></ul></li>
<li> </li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">2026年2月17日現在、Poolの株価は255.46ドルで、過去1年間で24.4%下落し、S&P 500を36.5パーセントポイント下回りました。金曜日の朝現在、さらに下落しており、過去1年間で約35%下落しています。</p></li>
</ul>
<h2>企業概要</h2>
<table>
<row span="2">
<cell role="head"> <p>指標</p></cell>
<cell role="head"> <p>値</p></cell>
</row>
<row span="2"><cell> <p>価格（2026年2月17日市場終値時点）</p></cell><cell> <p>255.46ドル</p></cell> </row>
<row span="2"><cell> <p>時価総額</p></cell><cell> <p>90億ドル</p></cell> </row>
<row span="2"><cell> <p>収益（TTM）</p></cell><cell> <p>52.9億ドル</p></cell> </row>
<row><cell> <p>純利益（TTM）</p></cell><cell> <p>4億1,212万ドル</p></cell> </row>
</table>
<h2>企業スナップショット</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Pool Corporationは、化学薬品、交換部品、建築資材を含む、プール用品、設備、メンテナンス製品、および関連するアウトドアレジャー用品を販売しています。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">同社はBtoB（企業間取引）の販売モデルで事業を展開しており、プール建設業者、リフォーム業者、専門小売業者、サービス専門業者への卸売販売を通じて収益を上げています。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">主にプール専門業者、専門小売業者、灌漑・造園業者、ホテルやコミュニティ施設などの法人顧客を対象としています。</p></li>
</ul>
<p>Pool Corporationは、北米、ヨーロッパ、オーストラリアで事業を展開し、プール用品、設備、および関連レジャー製品を販売しています。同社は、広範な販売センターネットワークと深いサプライヤー関係を活用して、プロの顧客に包括的な製品ポートフォリオを提供しています。</p>
<h2>投資家にとってこの取引が意味すること</h2>
<p>Poolは、2025年に53億ドルの売上高を計上しましたが、前年比ではわずかに減少し、粗利益率は29.7%で横ばいでした。希薄化後EPSは前年比4%減の10.85ドルとなり、経営陣は2026年のEPSを10.85ドルから11.15ドルと予測しています。<br/>誤解のないように言えば、これは急落しているビジネスではありませんが、パンデミック時代の需要が数年分の成長を前倒しにした後の正常化フェーズを乗り越えている販売業者であるように見えます。営業利益は6億1,720万ドルから5億8,020万ドルに減少し、価格上昇に備えて在庫が増加したため、営業キャッシュフローは3億6,590万ドルに減少しました。<br/>TSMC、Alphabet、Microsoftのようなメガキャップテクノロジー企業が支配的なポートフォリオにおいて、これは景気循環的なニッチな販売業者でした。これを売却することで、スタイルのずれが解消され、天候に左右される事業者よりも、 secular compounders（世俗的な複利成長企業）への選好が強化されます。<br/>長期投資家にとって、問題は一つの四半期よりも、住宅の入れ替わり、裏庭のリフォームのトレンド、そして利益率の回復力にあります。裁量的な需要が安定すれば、Poolの規模と456の販売センターはレバレッジを提供します。そうでなければ、忍耐が必要かもしれません。</p>